Adveo (ADV): seguimiento de la acción

Adveo tiene 12,91 Millones de acciones, y solo con 150.000 acciones, la han tirado un 20%.
Cualquier agencia de valores con 1M€ controla la acción como quiere.

26/02/2016 4,100 4,150 0,74% 4,230 4,000 13.261
25/02/2016 4,070 4,550 -9,56% 4,550 4,020 73.548
24/02/2016 4,500 5,050 -11,76% 5,050 4,340 74.821
23/02/2016 5,100 5,070 0,59% 5,140 5,020 847

Y respecto a la AK.
Dicen que el consejo de Administración que controla un 25% de adveo aproximadamente, iria con un 70% de lo que les toca???
Es decir solo esta asegurada desde dentro un 20% de los 60M€ (12M€) faltarían 48M€ de dinero de nuevos accionistas???

Si los de dentro van con tan poco a la AK, muestran muy poca confianza y hay que huir de la AK.

Con el objetivo de ejecutar con éxito el nuevo Plan Estratégico en ésta nueva etapa del Grupo, el Consejo de Administración ha acordado proponer a la Junta General de Accionistas una ampliación de capital por un importe máximo de €60m. Accionistas presentes en el Consejo de Administración estarían en condiciones de suscribir en torno al 70% de su cuota de dicha ampliación. El Consejo ha dado mandato a Arcano y Renta 4 Banco para que colabore en los trabajos de preparación y ejecución de dicha ampliación.

Si revisamos la web de N+1, desde 2011 han asesorado en multitud de operaciones de salida a Bolsa y operaciones de muchos millones de €
y alguna vez van de la mano del BBVA.

Los dos están cerca de adveo, n+1 con 11% del accionariado y BBVA con 115M€ en prestamos sindicado con otros bancos.

Habiendo gente tan competente en ambas empresas no se entiende lo que esta pasando.

En 2011, lograron vender Officeservice y ganar 56M€ en esa venta.

Desde esa venta, parece que no han acertado ya en la gestión de la empresa.

http://www.nplusone.com/es/our-company/about-us/who-we-are/

http://www.nplusone.com/es/news/90/

Unipapel, compañía en la que el fondo QMC tiene una participación del 7,6%, vende el 50% de Ofiservice por 68,8 millones de euros, con plusvalías de 56,6 millones

http://www.nplusone.com/media/uploaded/25_Ene_2011_Unipapel.pdf

Todos los pasos dados, año horrible en bolsa, Ere tras Ere, Ampliación de Capital, etc, etc...
Va encaminado a dejar la empresa con los ratios que quiere algún comprador, o los Bancos han decidido vender todo lo vendible y recuperar el máximo de sus créditos.

http://cadenaser.com/emisora/2016/02/25/radio_albacete/1456384362_434962.html

Adveo cerrará en Albacete y despedirá a sus 58 trabajadores en nuestra ciudad

El ERE presentado por esta empresa de consumibles informáticos ha comenzado a negociarse
Juanma Sevilla Albacete 25/02/2016 - 08:12 CET .

Este miércoles ha comenzado a negociarse el Expediente de Regulación de Empleo que ha presentado Adveo, empresa de consumibles informáticos, y que podría dejar en la calle a 109 trabajadores en todo el país.

En el proceso de negociación de este ERE está participando el secretario provincial de CCOO en Albacete, Francisco de la Rosa, que ha confirmado que la empresa planea cerrar su centro de negocio de Albacete, despidiendo a los 58 empleados que tiene en nuestra ciudad.

Adveo tiene sedes en Tres Cantos (Madrid), Albacete y Canarias. De la Rosa ha explicado que en las negociaciones intentarán paralizar el cierre en Albacete, reducir los despidos e intentar traslados.

Parece que quiere rebotar.

Si se confirma el movimiento puede rebotar hasta los 5 euros en pocos días, niveles previos a la caída.

Hace falta mas volumen.

Rebota a cualquiera que tenga títulos. Esta empresa se cae. En España no creo que puedan salir adelante. Habrá alguna sorpresa grande en los próximos meses? Sus activos apuesto 10 contra 1 a que si se revisa su valoración hay mucha fantasía. La AK les dejará vivir solo un poco más, pero esto no tiene futuro.

"Simple idea, Hipótesis, sin ninguna información oficial, solo razonando sobre datos publicados en prensa"

Junio 2015 comente esto en los foros:

Quien es el Mayorista que más dinero ha ganado de 2010 a 2014 En el sector?

Corporación IBV (50%BBVA y 50% Iberdrola)
Y su cabecera de referencia es Vinzeo, Lanmovil, Payma Móviles, Teabla Comunicaciones.
http://www.empresia.es/empresa/corporacion-ibv-servicios-y-tecnologias/

desde 25-10-2010 al 15-10-2014 han pasado de 265M€ de capital social a 48M€ de capital social, es decir sus socios se han repartido en dividendos extraordinarios 217M€ en 4 años, 54M€ anuales.

http://www.empresia.es/empresa/corporacion-ibv-participaciones-empresariales/

De las últimas cuentas anuales a destacar, tenemos la sorpresa del año 2012.
Ventas de 34M€ y ebitda 34M€
Está claro, que son beneficios especiales por ventas de empresas de muchos años y que han aportado un beneficio muy grande, pero hay que reconocer que corporación ibv es la mejor empresa TI de los últimos 20 años a la hora de dar beneficios, ya que según algunos medios han obtenido + 1500M€ de Beneficio en los últimos 15 años.
http://cincodias.com/cincodias/2006/03/20/empresas/1142865584_850215.html
http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/284329462/economia/noticias/541983/05/08/Economia-Empresas-IBV-preve-ganar-este-ano-500-millones-por-la-venta-de-Gamesa.html#.Kku8mtZQ8qg3oxD

Luego, hay que ser un experto societario para ver las vinculaciones empresariales que hay desde arriba hasta abajo.
Hablamos que es un Holding creado por BBVA e Iberdrola y que hay muchas empresas y consejeros que lo son de muchas empresas relacionadas.

Hay mucha información en prensa económica de todas estas ventas de empresas y sobre el grupo
Hay que indicar que desde 2011 se filtró a la prensa que BBVA e Iberdrola querían separarse y seguir cada uno su camino fuera de la corporación.

http://cincodias.com/cincodias/2011/06/09/empresas/1307626796_850215.html

http://www.elconfidencial.com/empresas/2011-06-08/iberdrola-y-bbva-negocian-la-venta-de-corporacion-ibv-a-n-1_418335/

http://www.valenciaplaza.com/ver/28051/corporacion-ibv-vende-las-empresas-rymsa-y-teltronic-a-dos-fondos-de-inversion.html

Parece que después de ganar 500M€ en 2006 y 500M€ en 2008, todo lo que no sea ganar +100M€ año con las empresas de Holding no interesa a BBVA e Iberdrola y con las empresas que quedan estos Beneficios no se pueden alcanzar.

Ahora la Corporación IBV ha dividido lo que queda en dos secciones:

A) Empresas que dan perdidas:
http://www.empresia.es/empresa/teabla-comunicaciones/
Según Valencia plaza, -5M€ en 2012 y -20M€ 2013 de pérdidas en Teabla Comunicaciones.
http://www.empresia.es/empresa/teabla-comunicaciones/

Esta sociedad era el Nº1 a nivel de tiendas Movistar en España y recientemente ha sido casi absorbida por el Nº2 (Telyco)
http://cincodias.com/cincodias/2015/06/02/empresas/1433263017_797774.html
http://cincodias.com/cincodias/2015/05/01/empresas/1430500343_418570.html
Con esta venta, la parte de la corporación que no generaba Beneficios ha sido traspasada a otros mayoristas.
Febrero 2016, Telyco confirma que llega a los 2000 empleados y 365 tiendas, Telefónica ha absorbido a Teabla.
http://cincodias.com/cincodias/2016/02/12/empresas/1455304958_680613.html

B)Empresas que generan Beneficios (Vinzeo Informática S.L, Lanmovil, Payma Moviles)
http://www.empresia.es/empresa/teabla-participaciones-empresariales-y-servicios/
http://www.empresia.es/empresa/vinzeo-tic/
Principalmente aquí está, el mayorista de Informática TOP 5 Nacional http://www.vinzeo.com
Las tres sociedades capitalizan por 32M€ y Solo Vinzeo Informática en 16M€
Resultados de los tres Mayoristas aprox 600M€ y Vinzeo Informática en Solitario 350M€-400M€
http://www.vinzeo.com /Otros/grupoVinzeo.aspx
http://www.valenciaplaza.com/nacionalrankings/ver_detalle/466 (Vinzeo Informatica 312M€ en 2012)
http://www.valenciaplaza.com/nacionalrankings/ver_detalle/672 (Lanmovil 175M€ en 2013)
http://www.valenciaplaza.com/nacionalrankings/ver_detalle/897 (payma Moviles 169M€ 2012)
Los siguientes pasos de desinversión lógica, si Corporación IBV quiere seguir liquidando la Corporación,
Sería vender o fusionar lo que queda y así recuperar los 48M€ de capital social que quedan en la sociedad.
Los últimos 6 meses de 2015 se han dado pasos para quitar complejidad a las sociedades fusionándolas y reduciendo personal.

Noviembre 2015 se fusionan todas las empresas del grupo Vinzeo-
https://www.boe.es/diario_borme/txt.php?id=BORME-C-2015-9603
http://www.empresia.es/empresa/vinzeo-technologies/

Con fecha 25 de noviembre de 2015, las sociedades LANMOVIL SA, , PAYMA MOVILES SA, , VINZEO INFORMATICA SL, , VINZEO PREMIUM SERVICES SL y VINZEO TIC SL han sido absorbidas por la sociedad VINZEO TECHNOLOGIES SA

Hasta la propia Vinzeo lanza un Faq de la fusión. Y se cambia el NIF final de la sociedad, parece que desde 1 Diciembre 2015 hay sociedad lista para venta, fisión o nuevas aventuras.
http://www.vinzeo.com/imgs/imgsbanner/Fusi%C3%B3n%20GRUPO%20VINZEO%20-%20FAQ%20WEBx.pdf

La Matriz y dueña de Vinzeo, Corporación IBV (BBVA-Iberdrola), hacen procesos similares de fusión de sociedades en los últimos 6 meses del año.

Octubre 2015 fusión de todas las empresas del grupo Corporación IBV
http://www.empresia.es/empresa/corporacion-ibv-participaciones-empresariales/

Con fecha 7 de octubre de 2015, la sociedad CORPORACION IBV SERVICIOS Y TECNOLOGIAS SOCIEDA SA
ha sido absorbida por la sociedad CORPORACION IBV PARTICIPACIONES EMPRESARIALES SA .

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Parte de Adveo:
Datos Junio 2015

El candidato ideal para la venta o fusión seria Adveo.
http://www.adveo.com
http://www.empresia.es/empresa/adveo-group-international/
http://www.empresia.es/empresa/adveo-espana/
En España el grupo factura unos 300M€ y a nivel Internacional 1000M€.
La sorpresa viene cuando:
1º N+1 era uno de los fondos a quien querían venderle Vinzeo en 2011-2012 y ahora aparece con un 10% de Adveo.
http://www.elconfidencial.com/empresas/2011-06-08/iberdrola-y-bbva-negocian-la-venta-de-corporacion-ibv-a-n-1_418335/
2ºBBVA el 27 Enero 2015 capitanea un préstamo sindicado de 115M€ con adveo, y actualmente Adveo vale en bolsa solo 95M€ cuando hace un año capitalizaba en 268M€
Ha pasado de 18,5€ a 6,75€ en menos de 12 meses y de 14€ en abril 2015 a 6,75€ en la actualidad.
Hoy por sorpresa sube un 15% hasta 7,40€
http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Empresas/FichaValor.aspx?ISIN=ES0182045312
3º BBVA es dueño del 50% de Vinzeo.
El grupo resultante es complementario, Vinzeo vende servidores, portátiles, tablets, accesorios y telefonía y tiene contratos con Apple, Hp, Asus, acer, Toshiba, y diversas marcas Top pero anda muy escaso de consumibles e impresión.
Vinzeo es casi venta en España, pero Adveo tiene 30% de ventas en España y resto en UK-Alemania-Francia, Italia.
La jugada podría ser.
Hay Junta general de Adveo para 26 Junio 2015.
http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={c644d912-7cf5-4065-a214-d6da8c9fa8df}
Hay petición de AK hasta 50% del capital social con dinero o con activos.
1º Presentamos cuentas con pérdidas o necesidades de capital para acabar año 2015 (Cosa que ya ha ocurrido)
2º Proponemos AK dineraria o con activos (cosa que se propone para la Junta Extraordinaria)
3º Entra Vinzeo a jugar o cualquier otro Mayorista que haya estudiado adveo y vea que su valor en Bolsa actualmente es muy interesante.
http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Empresas/FichaValor.aspx?ISIN=ES0182045312 &ClvEmis=82045
Adveo a precios actuales de 7,40€ esta aprox en 95M€ y Vinzeo se puede valorar en 30-40-50M€
http://cincodias.com/cincodias/2007/02/06/empresas/1170772805_850215.html
(en 2007 IBV inyectó 25M€ en la sociedad para asumir compras de ARC y Actebis)
Vinzeo aporta 200 trabajadores y 500M-600M€ de facturación. 10-20M€ benéfico año
Adveo aporta xxx trabajadores y 900M-1000M€ de facturación.
Grupo resultante cotiza en bolsa y tras la fusión ya irá recuperando valor.
BBVA-Iberdrola-Telefónica ya apoyarían al grupo para que volviera a brillar y podría mantenerse como accionistas con participaciones residuales.
Para BBVA-Iberdrola mejor ser accionistas de un grupo cotizado que de una corporación que quieren vender
Marzo 2016

Adveo se ha ido a 3,65€ y menos de 47M€ de capitalización.

http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Empresas/FichaValor.aspx?ISIN=ES0182045312&ClvEmis=82045

http://www.adveo.com/accionistas-e-inversores

Adveo presenta resultados, pide Ampliación de Capital de 60M€, da perdidas de 70M€, Mantiene Activos intangible por valor de +150M€, y total de deuda de 305M€-

http://www.adveo.com/docs/default-source/sala-de-prensa/np-adveo-resultados-2015_def.pdf?sfvrsn=2

Se piden 60M€, pero hay aprobado en Junta general, poder llegar a 200M€,

http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-junta-general-de-accionistas/20151016-propuesta-consejo-acuerdo-bonos.pdf?sfvrsn=2

La delegación en el Consejo de Administración comprende las más amplias facultades que en Derecho sean necesarias para la interpretación, aplicación, ejecución y desarrollo de los acuerdos de emisión de valores convertibles o canjeables en acciones de la Sociedad o canjeables en acciones de otra sociedad, en una o varias veces, y correspondiente aumento de capital, en su caso, concediéndole igualmente, facultades para la subsanación y complemento de los mismos en todo lo que fuera preciso, así como para el cumplimiento de cuantos requisitos fueran legalmente exigibles para llevarlos a buen fin, pudiendo subsanar omisiones o defectos de dichos acuerdos, señalados por cualesquiera autoridades, funcionarios u organismos, nacionales o extranjeros, quedando también facultado para adoptar cuantos acuerdos y otorgar cuantos documentos públicos o privados considere necesarios o convenientes para la adaptación de los precedentes acuerdos de emisión de valores convertibles o canjeables y del correspondiente aumento de capital a la calificación verbal o escrita del Registrador Mercantil o, en general, de cualesquiera otras autoridades, funcionarios o instituciones nacionales o extranjeros competentes.

“Quiere decir que pueden pedir 60M€, y luego admitir acciones de otra sociedad como Vinzeo, o Admitir transformar deuda en Acciones, etc, etc..”

Así que mi idea, sigue siendo que:

Es buena una operación para BBVA, N+1, Iberdrola, y los accionistas para que Vinzeo en este caso se fusione con Adveo?

1º BBVA e Iberdrola, deshacen la corporación IBV y recuperan el capital social de 49M€ como mínimo, pero valor de corporación IBV puede ser 100-150-200M€ fácilmente.
2º BBVA junto a otros bancos tienen préstamo sindicado de 150M€ en Adveo, mejor tener acciones de algo cotizado que puedo vender, que deuda.
3º N+1 preferirá tener 5-10% de Mayorista Top en Europa que en la actual Adveo.
4º Accionistas minoritarios, mejor tener acciones de Mayorista Europeo fuerte y con apoyo de BBVA-Iberdrola- y otros que como está en la actualidad.
5º Minoritarios de Adveo y actuales accionistas los peor parados, si BBVA pasa a ser mayor accionista hará lo que mejor resulte para ellos.

Si Vinzeo y adveo se fusionan.
Vinzeo podría aportar 700M€ en España y Adveo 150M€ en España y 900M€ en Europa.
1750M€-2000M€ de ventas año cuando la cosa se estabilice y la cartera de clientes y marcas son muy complementarias.
Almacén, ya se están dando pasos para cerrar Adveo Albacete y entre Almacén de Daganzo (Vinzeo) y Tres cantos, ya se estudiaría y entre sistema informático de Vinzeo y Adveo no hay color.
Sistema de Vinzeo lleva muchos años funcionando Bien y sirven en 24 Horas en cualquier punto de España.

2016, Vinzeo fusionado debe estar entre 600-800M€ de Facturación año con 300-400 empleados y se coloca a nivel nacional en TOP 5 de Mayoristas.
1 Tech data 900-950M€
2 Esprinet 696M€
3 Ingram Micro 650M€
4 Vinzeo 600-800M€

http://www.vinzeo.com/Otros/sobreVinzeo.aspx

¿Cómo lo ves para meterle ahora? Lo veo a precios de derribo. Saludos.

¿Que prisa tienes?
Han salido acaso las condiciones de la AK
Si salen las condiciones y dicen que precio de las nuevas es 2€ ?? que haces??
Si se hace la AK de 60M€ y queda incompleta o solo se cubre 20M€ que haces??
El sobrante se podrá cambiar por deuda? no lo han dicho
Etc, Etc, Etc

ADVEO
3,7500 0,1000 2,74 34.557 3,6500 3,7500 3,6000 12:09:34

Hoy sube, nadie sabe si puede continuar a 2€ o volver a 5€.
Lo malo de aquí, que no hay ningún gran accionista, el consejo de administración no llega al 10%,

http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/DerechosVoto/Consejo.aspx?qS={44aa8c9c-39cb-4e6a-9377-4b370725a5d9}
Resto de grandes parece que no pasan del 25%

http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/DerechosVoto/ParticipesSociedad.aspx?qS={44aa8c9c-39cb-4e6a-9377-4b370725a5d9}

Y ya esta comentado que N+1 con 10% no se sabe a que juega. Le interesa Adveo a 10€ o Adveo a 1€ y entrar a precio de derribo.

Si quieres meter dinero en el sector, mira Esprinet, Lider Italia y Nº 2-3 en España
http://investor.esprinet.com/index.asp?idL=3
Cuentas saneadas y capitaliza por 400M€ que es lo que debería hacer adveo para estar saneado su balance.

Allí tienes a bestinvert con 9,9% de la sociedad igual que 3% que tienen en Indra.

En Indra hay posiciones bajitas del 10% pero hay batalla de cortos y grandes accionistas.

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/9710/indra_subida_flor_de_un_dia.html

http://www.capitalbolsa.com/articulo/213209/indra-goldman-sachs-recomienda-comprar-.html

Cortos
http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/EE/PosicionesCortas.aspx?nif=A-28599033
Accionistas referencia

http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/DerechosVoto/ParticipesSociedad.aspx?qS={dc00b137-2cad-4c5b-8b13-97a238a2da54}

Estaría mas cómodo en indra donde:
Sepe 20%
Fidelity 10%
Telefonica 3% y para llegar al 6%

Y 10% de cortos pillados ...

Problema que hace 5 sesiones estaba a 7.67-8€ y ya esta en 10,29 puede pararse en 11-12 o volver a 8,5 si hay algo negativo.