En la Eurozona parece lo mismo, pero no es igual...

Problema: Crisis de liquided, derivada de que la mayor parte de los recursos financieros se han desviado durante los últimos 8 años al la burbuja del sector inmobiliario. La burbuja ha estallado, y el descomunal pille en el sector, impide que la liquided vuelva al sistema. Riesgo de deflación, al no tener nadie un duro, y valer más el dinero en términos cuantitativos (hay mucho menos dinero disponible en circulación, en relación a la misma, o superior cantidad de bienes ofertados).

Solución: Bajar los tipos al suelo (ya casi agotado), e implementar una política monetaria de "Quantitative Easing", que no es otra cosa que incrementar la base monetaria a base de darle a la impresora y el tóner de billetes. Esto es lo que se está haciendo abiertamente ya en EEUU, y se empieza a discutir en Reino Unido, ¿ pero podemos hacer lo mismo en Europa..?

Pues aquí no es tan fácil. La normativa del Tratado de Maastrich prohibe a la Unión Europea comprar bonos directamente a los Gobiernos integrantes, a parte del inconveniente añadido de ponerse de acuerdo sobre qué bonos y de qué paises comprar. Por otro lado tampoco existe la figura de un Tesoro centralizado, que pudiese encajar las pérdidas derivadas de la evolución de los precios de los bonos comprados....

Existe pues el peligro, de que el Banco Central Europeo, se pierda en discusiones sobre los temas anteriormente comentados, a la vez que las naciones integrantes de la Eurozona aceleran su entrada en recesión. El pasado 16 de Febrero, George Provopoulos consejero del BCE, declaró que todavía ni siquiera se había empezado a discutir la posibilidad de que el BCE entrase a comprar bonos de los paises integrantes en el mercado secundario....La situación fianciera de algunos paises integrantes es alarmante. Hoy mismo nos levantamos con rumores de problema de liquided en Hungria y Rumania. El spread entre los rendimientos de los bonos a 10 años entre Alemania y paises como España o Grecia, se ha disparado a niveles máximos... Parece que el problema se acelera. Si, tiene solución, pero ésta es complicada y llevará tiempo el implementarla, por lo menos en Europa.

La situación puede empeorar antes de mejorar.
https://www.rankia.com/blog/trading-intradia/

Efectivamente, el BCE es más riguroso que los bancos centrales nacionales, tanto para lo bueno (no es casualidad que desde que salió ha subido contra todas las divisas) como para lo malo. Y es que no es tan fácil manipular cuando tienen que ponerse de acuerdo muchos países, como si sólo me tengo que reunir yo conmigo mismo...

s2

No creo que sea exclusivamente la escasez de liquidez , a consecuencia que se ha desviado hacia la burbuja inmobiliaria , yo mas bien creo , que hay otras razones , la principal , el sector financiero a reducido de manera importante la inyeccion de liquidez al mercado , sobre todo por la reducion , a la hora de conceder hipotecas y creditos de consumo , tambien la cesion de creditos en el interbancario , entre los bancos , la segunda razon , la fuerte entrada de dinero en activos de la deuda publica , lo que ha afectado a los depositos , lo cual ha provocado negativamente a los bancos , porque a fin de cuentas , es su principal herramienta de trabajo

En cuanto a las comptencias del BCE , basicamente son , el control de la politica monetaria , via intervencion en los tipos de interes y dotar al interbancario con la suficiente liquidez , para que el sistema financiero funcione con fluidez
No creo que entre sus competencias , esten , adquirir bonos de paises de la eurozona , sobre todo si son activos de baja calidad o activos toxicos , ni si quiera el Banco de España tiene esa funcion ,estas funciones son propias de cada estado de la eurozona

El dar a la manivela de la impresora para imprimir mas billetes , con el objetivo de intervenir , via planes de rescate , seguramente estabilizara por un tiempo a los bancos y empresas intervenidas ,pero el hecho que los estados se hagan cargo de activos toxicos , sin ningun valor , supondra en el futuro para el estado un aumento del deficit y un menor margen para inversiones publicas

El diferencial de bonos de los paises de la UE , con respecto al bono aleman , refleja la prima de riesgo de cada pais , segun su situacion economica , como por ejemplo su deficit publico , deuda externa , desempleo
sin duda la peor situada es Irlanda con mas de 300 puntos basicos , España tambien con serios poblemas con mas de 120 puntos basicos y ultimanente se han sumado los paises de este que se han incorporado a la UE , generando incertidumbres , ya que sus economias estan claramente entrando en recesion , hasta tal punto , que Alemania se plantea crear un fondo de rescate , ante la posible quiebra de algun pais de la UE y entre los mencionados , figura tambien España

un saludo