Re: Las apuestas globales de los Hedge Funds por valor de miles de millones de dólares podrían
Pagayseñal
...como decíamos ayer...
#221866
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Otro arículo interesante
La revolución de Reddit pone en jaque a Wall Street y hace saltar las alarmas de reguladores e inversores
La acción combinada de una legión de foreros de Internet, agrupados en la página de Reddit WallStreetbets ha castigado a algunos de los nombres más afamados de la poderosa, y aparentemente intocable, industria de la inversión colectiva. Numerosos hedge funds se han visto atrapados en la subida vertical de Gamestop y otras acciones en las que habían depositado sus apuestas bajistas, y queda ahora por ver el impacto en el conjunto del mercado, que ha despertado a una nueva realidad.
El responsable de prensa de la Casa Blanca tuvo, de hecho, que responder ayer a las preguntas de la prensa sobre la situación de la cadena de tiendas de videojuegos, que ha subido un 1.400% en el año. “Estamos monitoreando la situación”, dijo Jen Psaki. Otros valores como AMC, Evotec, Nokia, o Varta han sido objetivo de los foreros en su intento por torcer el brazo a los grandes gestores bajistas.
La mecánica es sencilla; en acciones muy castigadas por las apuestas a la baja, las compras coordinadas de los pequeños inversores hacen subir el precio, lo que provoca que dichas apuestas bajistas entren en pérdidas. Para limitar el alcance de estas pérdidas, los fondos tienen que cubrir su posición, es decir, compensar el riesgo de nuevas subidas. Algo que solo se puede hacer con apuestas alcistas… que a su vez aceleran las subidas en un efecto bola de nieve.
Es un fenómeno llamativo pero relativamente habitual en el mercado, tanto en algunas empresas como en el conjunto del mercado. Pero por primera vez ha sido desencadenado a propósito por la acción de un batallón de pequeños inversores, coordinados vía Reddit y operando gracias a aplicaciones de intermediación bursátil gratuitas o de bajo coste, como Robinhood. Aprovechando el confinamiento, estas plataformas han disparado las compraventas de minoristas en las Bolsas de EE UU en el último año.
Aún no está claro si la subida vertical de Gamestop se debe solo a la masiva intervención de particulares (los usuarios del Wallstreetbetsse han disparado hasta tres millones, lo que forzó un cierre temporal ayer) o si mecanismos de mercado como las operaciones de alta frecuencia, que lanzan compraventas en centésimas de segundo para aprovechar flujos de entrada y salida de capitales, han jugado su papel.
En todo caso, en esta versión distópica de la lucha de clases, la factura la ha pagado la aristocracia de los mercados, los grandes hedge funds. El fondo Point72 de Steve Cohen (una figura renombrada y propietaria de los New York Mets de béisbol) ha perdido entre un 15% de su valor debido a su inversión en Melvin Capital, gestora que ha sufrido pérdidas del 30% por sus apuestas contra Gamestop. D1 Capital, de Dan Sundheim, un 20%. Maplelane Capital, un fondo de 3.500 millones de dólares, ha perdido un 33% de su valor.
El temor a un efecto dominó ha llevado a que fondos rivales inyectaran ayer 2.500 millones de euros en Melvin Capital, en un intento por evitar que el contagio de los problemas. El efecto secundario de esta tormenta en el conjunto del mercado es doble: en primer lugar, cierre de posiciones cortas en activos sobre los que la industria apostaba a la baja, ante el riesgo de que la legión de foreros prosiga su cruzada.
En segundo lugar hay un impacto más general, como es la venta de acciones a gran escala. Las apuestas fallidas en los mercados de derivados obligan a los inversores a depositar garantías adicionales, para lo que precisan de liquidez que obtienen vendiendo activos. Y, asimismo, estas apuestas fallidas elevan los parámetros de riesgo de los fondos, por lo que tienen que reducir su exposición en otros segmentos del mercado para compensar. El efecto se ha dejado notar en la caída de ayer de Wall Street, la más abultada desde octubre, acelerada también por la Fed y algunos resultados empresariales.
En todo caso, varios gestores profesionales consultados por Bloomberg coinciden en que el impacto de la acción coordinada de pequeños inversores vía Reddit va a obligar a repensar los cálculos de la industria de los hedge funds. Ésta viene de vivir un excelente 2020 gracias a la elevada volatilidad del mercado durante la tormenta financiera derivada de la pandemia, pero ahora está probando su propia medicina.
La directora del Nasdaq, Adena Friedman, dijo que las bolsas y los reguladores deben vigilar de las redes sociales anónimas podrían estar impulsando esquemas pump and dump (inflar y soltar). "Si vemos un aumento significativo de las conversaciones en las redes sociales y lo comparamos con una actividad comercial inusual, podemos potencialmente detener esa acción para permitirnos investigar la situación".
El supervisor del mercado, la SEC, dijo estar al tanto de la situación y que está trabajando con otros reguladores para " revisar las actividades de las entidades reguladas, los intermediarios financieros y otros participantes en el mercado". La senadora Elizabeth Warren, muy crítica con Wall Street desde hace décadas, pidió a los reguladores a tomar medidas.
"Durante años, los mismos hedge funds, capital riesgo y grandes inversores hoy consternados por las operaciones de GameStop han tratado el mercado de valores como su propio casino personal mientras los demás pagan el precio", dijo Warren. "Ya es hora de que la SEC y otros reguladores financieros despierten y hagan su trabajo".
Según el vídeo que pongo a continuación en estas operaciones los únicos que ganan son los primeros que compran calls muy fuera de dinero antes de que empiecen las subidas y después un 10-15% de personas que son los que se salen del valor antes de que explote...
Buenos días. El dólar subió el jueves frente a la mayoría de las divisas, ya que la caída del mercado bursátil, provocada por la preocupación por las valoraciones excesivas, impulsó la demanda de refugio de la moneda estadounidense. El euro sufrió pérdidas después de que un miembro del Banco Central Europeo advirtiera de la posibilidad de recortar los tipos de interés para frenar las recientes ganancias de la moneda común. El dólar australiano y el neozelandés, dos divisas consideradas un barómetro del apetito por el riesgo, también cayeron frente a su homólogo estadounidense en una señal de la disminución de la confianza del mercado. La inquietud por una crisis de los fondos de cobertura, la preocupación por los beneficios de las empresas y los retrasos en las vacunas contra el coronavirus han frenado el vertiginoso repunte de la renta variable mundial, lo que podría seguir elevando el dólar a corto plazo. «La aversión al riesgo que apoya al dólar es una corrección positiva tras una subida de los activos de riesgo», dijo «El panorama general de aceleración económica en la segunda mitad del año sigue intacto. El Aussie se recuperará, pero el euro tendrá dificultades». El dólar subió hasta los 104,27 yenes, tras una subida del 0,4% el miércoles. Frente al euro, el dólar se situó en 1,2094 dólares, cerca de su máximo de una semana. La libra esterlina cayó por segunda sesión consecutiva a 1,3673 dólares. El índice del dólar se situó en 90,742, manteniendo una ganancia del 0,6% el miércoles. Las acciones asiáticas estaban inundadas de ventas y los futuros apuntaban a un débil comienzo del comercio europeo el jueves, después de que las acciones estadounidenses sufrieran el miércoles su mayor caída porcentual en un día en tres meses. Además de la preocupación por los beneficios empresariales y las perspectivas económicas, el temor a que los fondos de cobertura que han abandonado sus posiciones cortas en GameStop Corp y otras empresas similares tomen beneficios en otros activos también aumentó la aversión al riesgo. El miércoles, la Reserva Federal de EE.UU. mantuvo la política monetaria sin cambios, tal y como se esperaba, pero señaló cierta preocupación por el ritmo de la recuperación económica, lo que, según algunos operadores, es otro factor negativo. Hoy se publicarán los datos del producto interior bruto de EE.UU., que servirán para evaluar la fortaleza de la mayor economía del mundo en su lucha contra la pandemia del coronavirus. El yuan onshore tocó brevemente un mínimo de una semana de 6,4946 por dólar y otras divisas asiáticas también cayeron frente al dólar, lo que puso de manifiesto la fortaleza del dólar. El dólar australiano cayó hasta los 0,7634 dólares, mientras que el dólar neozelandés bajó hasta los 0,7135 dólares, ya que los inversores vendieron divisas estrechamente vinculadas al comercio mundial de materias primas para recortar sus posiciones más arriesgadas. (Información de Stanley White; edición de Sam Holmes y Jacqueline Wong). Reuters. Traducido por serenitymarkets. Un saludo!
Tendría que ser algo organizado, hay un valor, Pharmamar, que esta a punto de caramelo, un grupo organizado les pegaba un tute que mañana serian portada de toda la prensa
#221871
Re: Las apuestas globales de los Hedge Funds por valor de miles de millones de dólares podrían
Buenas,
las burbujas van y vienen como bien dices, bitcoin es un buen ejemplo de la que vino, se fue, volvió y ahora veremos qué pasa
En el caso de Reddit, lo leo bastante y tengo una idea de como ha ido la cosa. Al usuario deepfuckingvalue que comenzó todo esto lo llaman "day trader" en los medios pero el tío lleva 44 millones (en papel, solo ha vendido una pequeña parte) con una posición larga que comenzó en 2019. 2019! Que le ha sonado la flauta, y una flauta de uno entre un billón, pues sí, pero también hay que darle que esto no ha sido en dos días como todos los que se han apuntado al carro (y yo no soy uno de ellos, estas volatilidades me asustan).
Como se dice en inglés, "you can´t make this up". Un grupo de tíos que trata la inversión como un videojuego se les cruza un fund manager que lo sabe todo, resultado efecto Streisand de libro.
De verdad que no se como va a acabar esto, no estoy invertido ni ganas. Pero que esto viene de un efecto bola de nieve por gente normal y corriente sí me lo creo. Al menos poner la bola a rodar, luego ya....
Se agradece el comentario :) Todos tenemos nuestro punto de vista (aunque espero que lo de los pantalones de campana no sea cierto jejeje)
