Pulso de Mercado: Intradía

Lo de irán no, lo del CRE en EEUU. Más con los datos de hoy.

Buenas tardes.
Tabla CTA´s McElligott, pasan a vender en el Russell en el nivel 1958.
LA ENCUESTA DE BOFA MUESTRA QUE LOS GESTORES DE FONDOS SON LOS MÁS OPTIMISTAS EN DOS AÑOS: Los gestores de fondos de todo el mundo encuestados por Bank of America son los más alcistas en dos años, ya que la caída de los tipos de interés les hace ser más positivos respecto a las acciones y la economía. Los analistas del banco, dirigidos por Michael Hartnett, advierten sin embargo que con el indicador BofA Bull & Bear en 6,8, el posicionamiento de los inversores es “cada vez más un viento en contra para los activos de riesgo”. BofA señala que las tenencias de efectivo cayeron al 4,2% en febrero, desde el 4,8%, mientras que las expectativas de crecimiento mundial subieron a máximos de dos años y los inversores no predicen una recesión por primera vez desde abril de 2022. La caída de los tipos de interés provocó el optimismo, ya que solo el 4% de los gestores de fondos esperan tipos de interés a corto plazo más altos, el 7% espera una mayor inflación y el 85% dice que la curva de rendimiento se empinará. Pero el banco también señaló que un récord del 46% de los encuestados dijo que la política fiscal es “demasiado estimulante.” Las posiciones largas en las acciones de los “7 magníficos” son ahora las más abarrotadas desde que lo fueran las posiciones largas en dólares estadounidenses en octubre de 2022. Las posiciones cortas en acciones chinas son las segundas más concurridas. Las asignaciones a la renta variable mundial están en su nivel más alto en dos años, y las asignaciones a las acciones estadounidenses son las más altas desde noviembre de 2021. Las asignaciones al sector tecnológico también son las más altas desde agosto de 2020, mientras que el crecimiento que supera al valor es el más alto desde mayo de 2020. Los inversores han reducido el efectivo, las materias primas, los mercados emergentes, los defensivos y las acciones energéticas, que son los más bajos desde diciembre de 2020, dijo Bank of America.
BofA: Los inversores globales se apresuran a comprar acciones apostando a que la economía tendrá un aterrizaje suave. La asignación mundial de acciones alcanzó un máximo de dos años. También BofA: los clientes registraron las mayores salidas de capital de acciones estadounidenses en cinco semanas y también registraron la mayor salida de acciones en siete meses
Goldman afirma que, tras el repunte de enero, la inflación se “normalizará” en febrero “Aunque parte de la fortaleza de los TCE podría persistir si se ve impulsada por el repunte del mercado de viviendas unifamiliares, seguimos esperando que la inflación de los servicios no relacionados con la vivienda se normalice en febrero y marzo, ahora que se han aplicado las subidas de precios de principios de año…. Seguimos esperando que el FOMC mantenga sin cambios el tipo de los fondos federales en la reunión de marzo y que inicie el ciclo de relajación en mayo.”
Considerable recuperación del Russell, que llegó a caer casi un 4% y en este momento cae un 2.69%
GOLDMAN: El IPC “reflejó en gran medida los aumentos de precios de principios de año para categorías dependientes de la mano de obra, como los servicios médicos, el seguro y la reparación de automóviles y las guarderías, y suponemos que la inflación en estas categorías vuelve a la tendencia anterior en cifras netas en febrero y marzo…”.
El mandato de la Reserva Federal es mantener la inflación cerca del 2%, pero ¿qué medida de la inflación? La Reserva Federal tiene en cuenta tanto el IPC como el PCE, pero su medida preferida es el PCE. Según una nota de Morgan Stanley, el IPC subyacente de hoy aumentó un 0,39% intermensual, pero esto no se repetirá con el informe del PCE. En una nota a los clientes tras el IPC, afirman que los ajustes en el PCE subieron un 0,29% intermensual.
GS sobre Recompras… Las empresas que han actualizado recientemente (públicamente) sus programas y que nos han llamado la atención son DIS, APO, SPGI, MSI, EQH, DD, PRU, FLT y FTNT. Las autorizaciones de 2024 YTD van camino de ser las segundas mayores registradas, con autorizaciones por valor de 166.000 millones de dólares, con una inclinación hacia las empresas tecnológicas de gran capitalización
Gran parte de la fortaleza en los precios de los servicios básicos parece ser transitoria. La inflación del equivalente de alquiler de propietarios (OER) repuntó inesperadamente, pero la mayor parte de la aceleración en la inflación del OER provino de ciudades pequeñas volátiles. Muchos indicadores líderes de inflación del alquiler apuntan a una desinflación del alquiler. Los precios de los servicios médicos llegaron más fuertes de lo esperado, pero este componente tiende a aumentar fuertemente en enero. Algunos otros elementos pequeños que aumentaron en enero, como los precios de los servicios financieros y los precios de los servicios de cuidado personal, son volátiles y los aumentos bruscos en enero parecían estar asociados con cambios de precios únicos al comienzo del año.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Tremenda hostia y tremendo respiro para los bajistas 

Habrá que es esperar al mes que viene para saber si es cambio de tendencia en la inflación. Si es así, la dureza desde estos niveles será máxima.

Mira los bonos, el Mercado no espera al mes que viene, como siempre se descuenta lo peor

Desde el 13 de sep de 2022 el SP no experimenta una caída diaria de -3% o superior, 518 días, una racha inusualmente larga, no parece que hoy sea el día(algo esperable y natural) veremos.

VIX +13%, los que compraron protección durante los últimos 200 puntos de subida del SP están cómodos por el momento.