Espera, esperaaaa… hay algo que no me gusta pero nada y no me había fijado.
El volumen diario del lunes día 25 fue volumen climático, y por lo que estoy viendo volumen vendedor y en zona de resistencia más o menos los 12€ Este volumen fue igual que el día 24 de julio y 31 de julio y en ambos casos correctivos. Lo mismo que el 23 de octubre.
abro el paraguas😀😀 o mejor dicho, voy a reducir posiciones porque incrementé la semana pasada en vista a la vela semanal. La tenía en beneficios y verde, que te quiero verde y erre que erre. Frito no…..lo siguiente No me gusta pasar tanto tiempo con un valor ni darle más vueltas a ningún valor. No me gusta enamorarme de ningún valor.
Pero también hubo ese volumen en Endesa y algún otro valor nacional. Hay algo que se me escapa.
@framus-morrigan Lástima no haberla visto primero para un rebote. Si se acerca a M-M 50 mensual pudiera ser una buena compra. Cayó el día 26 más de un 6 % por lo siguiente pero no me parece que sea preocupante en absoluto.
Los resultados de un ensayo clínico con su candidato a fármaco adelgazante decepcionan. Los 592 pacientes que participaron en los ensayos de MariTide perdieron un 20% de su peso. Es una pérdida similar a la que se consigue con Wegoby de Novo Nordisk (15%) o Zepbound de Eli Lilly (22%). El 11% de los pacientes abandonaron el ensayo debido a los efectos secundarios del fármaco vs. 6% en el caso de sus dos competidores.
Buenas noches. Cierra Wall Street en negativo antes de las vacaciones de Acción de Gracias: SPX -0.38%, NDX -0.85%, Dow -0.31%, Russell +0.08%. El día estuvo marcado por una multitud de datos macroeconómicos y una escasa liquidez. Los datos estuvieron en línea con lo esperado. Aun así, el mercado se vio afectado por Nvidia, que llegó a caer casi un 4%, aunque finalmente aguantó el soporte de los 135$. En el S&P 500, los 6.000 puntos se siguen resistiendo. Después de siete días consecutivos al alza, tocó corregir ligeramente. Un día más, y ya son varios en los últimos días, las pequeñas compañías tuvieron un comportamiento mucho mejor que las grandes tecnológicas. Los rendimientos de los bonos cayeron ampliamente durante la jornada, eliminando todo el aumento registrado tras las elecciones. El dólar volvió a caer, poniendo a prueba los mínimos recientes, aunque todavía se mantiene muy por encima de los niveles de las elecciones. Esto ayudó al oro a lograr ligeros aumentos. Bitcoin fue el gran ganador del día, subiendo por encima de los 97.000 dólares, y ojo, porque ETH también está siguiendo el ritmo. Por último, los precios del crudo cayeron por tercer día consecutivo tras un aumento de inventarios menor al esperado y gracias a que la tregua en el Líbano se mantiene. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y a por el jueves!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
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El hundimiento de los márgenes de refino abre un agujero en las cuentas de las petroleras
El exceso de oferta y la estabilización de la demanda lastran el negocio más rentable del sector fósil durante la crisis energética
Fue, durante meses, el epígrafe más rentable en la cuenta de resultados de las petroleras: en la crisis energética, con las dudas sobre el suministro de carburantes disparadas, los gigantes fósiles hicieron caja —y de qué manera— con el negocio de refino. Se convirtió, de la noche a la mañana, en el principal motor de sus beneficios. Casi tres años después, poco queda ya de aquella gallina de los huevos de oro. Digerida ya la salida forzosa de Rusia del mercado occidental de carburantes tras la invasión de Ucrania, el péndulo ha pasado al extremo contrario: en plena transición global al coche eléctrico, hay más refinerías de las necesarias. Los márgenes se resienten. Y sus dueños sienten ya este cambio de tornas en carne propia.
Las ganancias derivadas de la conversión de crudo en gasolina, diésel o queroseno se han desplomado en el último año, abriendo un boquete de grandes dimensiones en la cuenta de resultados de las grandes petroleras. Las españolas Repsol y Moeve (antes Cepsa) han visto cómo su margen de refino pasaba de cerca de 14 dólares por barril en el tercer trimestre del año pasado a cerca de 4 hoy. Una fuerte caída, cercana al 70%, en tiempo récord. Niveles ya mucho más cercanos (e incluso por debajo) de la media histórica.
La tendencia de fondo es común a todos los colosos fósiles europeos. La angloholandesa Shell, la francesa TotalEnergies y la británica BP han sufrido un tajo de grandes proporciones en su capacidad de hacer dinero en sus complejos de refino. Con avisos cada vez más recurrentes sobre la vía de agua que se abre sobre sus beneficios: BP ha cifrado el daño en varios centenares de millones de dólares al trimestre, con la demanda occidental (y china) de carburantes arrojando evidentes señales de estancamiento.
Al otro lado del Atlántico, la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés) advertía el mes pasado del “achicamiento” de los márgenes de refino “en todo el mundo, resultado de una demanda relativamente baja de productos petroleros en un momento en el que la capacidad de refino sigue aumentando”. La ganancia por barril procesado ya está, según sus cifras, por debajo de la media del lustro 2019-2023. En septiembre, este indicador marcó su nivel más bajo para ese mes desde 2020, aún en plena pandemia. Un golpe en la línea de flotación de las tres mayores firmas de refino de Norteamérica (Marathon Energy, Valero y Phillips 66), que se encaminan a su tercer año consecutivo de descenso en sus beneficios unitarios.
“Los márgenes de refino explotaron tras la pandemia, cuando la capacidad cayó, y con la guerra de Ucrania, cuando Europa dejó de consumir productos petroleros rusos y el mercado global tuvo que reorganizarse. Eso llevó a los mejores márgenes en mucho tiempo, quizá en toda la historia”, explica por teléfono Raúl Calzada, de la firma de análisis Energy Aspects. “Ahora estamos en otro mundo. En 2023 ya bajaron los márgenes, porque las rutas de suministro ya se habían reorganizado casi por completo, y en 2024 se ha profundizado en esa dinámica: la demanda ha decepcionado y la oferta ha superado las expectativas”.
“El superciclo de refino que hemos vivido en los últimos años parece estar llegando a su fin”, constata Rory Johnston, de la firma especializada Commodity Context, en declaraciones a Reuters. “La oferta de las nuevas refinerías se está equiparando a la demanda de combustible, que crece a un ritmo más lento”.
“Tras los obscenos márgenes de anteriores temporadas [las de la crisis energética], 2024 está siendo un año para recalibrar expectativas”, apuntaba recientemente Austin Lin, analista principal de la consultora Wood Mackenzie para América del Norte, en declaraciones a Bloomberg. Sus previsiones pasan por que la demanda mundial de carburantes de automoción se mantenga prácticamente plana de aquí a 2026 para después enfilar el camino a la baja en el tramo final de la década. “Que los márgenes hayan bajado en 2024 no es inesperado. Lo sorprendente ha sido el tamaño y la velocidad de la caída”, completa Robert Auers, de RBN Energy.
Un giro de guion que está obligando a muchas empresas del sector a repensar la estrategia en sus plantas menos rentables: Phillips 66 acaba de anunciar que echará el cierre de su refinería de Los Ángeles (California) a finales del año que viene y Lyondell Basell Industries, otro nombre destacado, ya ha comunicado el cerrojazo de su refinería de Houston (Texas) su salida definitiva del mercado de refino para centrarse en la química y los plásticos, donde ve más futuro.
Aranceles, ¿cambio de ciclo?
Las cartas parecen marcadas, pero, como quedó patente en los meses de la crisis energética, la partida puede cambiar de nuevo. Con el regreso de Donald Trump, escriben los economistas de Wood Mackenzie en su último pase de revista sectorial, “las tensiones comerciales benefician a los refineros tradicionales”. En ese escenario de aranceles, explican, “el sector experimentaría un impulso inmediato en EE UU, con un aumento de los precios de refino”.
Un posible respiro que, sin embargo, topa con una dinámica de largo plazo marcada por la electrificación del parque móvil: cada coche con batería que entra en el mercado (y son decenas de miles los que lo hacen cada semana) es una oportunidad menos de negocio para las petroleras. “La demanda ya ha empezado a estabilizarse por el empuje del coche eléctrico”, aquilata Calzada, de Energy Aspects. “Los cierres, sobre todo en Occidente, que es donde más ha crecido la capacidad en los últimos años, van a ayudar al conjunto del sector: muchas petroleras están esperando que otros competidores cierren sus instalaciones para poder estabilizar sus beneficios”.
La banca española ya pierde un 5% desde el anuncio del impuesto
El jueves de la semana pasada a última hora de la tarde se anunció la aprobación de la extensión del impuesto a la banca, que tendrá una vigencia de tres años (hasta 2028) pero el cual sufre algunos cambios en su estructura, para hacerlo más progresivo que el de este año, fijado en el 4,8% sobre los beneficios netos de intereses y las comisiones.
Así, la nueva estructura, consistente en varios tramos que gravan de forma progresiva los beneficios de este sector, del 0% para los primeros 100 millones al 7% para todo lo que exceda los 5.100 millones tiene una consecuencia directa en el impacto que sufriría cada una de las entidades en sus beneficios. Según explican los expertos de Barclays, el banco más penalizado por este cambio es CaixaBank, con un recorte del 2% en su beneficio por acción estimado de 2025. Y esto ha tenido su reflejo en bolsa. Durante estas cinco sesiones que han pasado desde entonces, el sector español se ha dejado un 5% de su valor frente al 0,9% del Ibex 35. Como es lógico, hay diferencias entre las seis entidades y claramente el mercado ha reconocido que el mayor impacto lo va a sufrir CaixaBank. Sin embargo, la penalización del 7% en bolsa supera en mucho el descenso previsto de los beneficios, al igual que ha sucedido con el resto de compañías.
En el caso de BBVA, la caída es de algo más del 5% pese a que el deterioro del beneficio se quedará en el 0,2%, según los cálculos de Barclays. En Santander, donde la pérdida de beneficios con respecto a la regulación anterior es del 0,3%, los inversores han vendido, haciéndoles caer más de un 4% en estos cinco días.
Tampoco se han salvado de las fuertes pérdidas en bolsa los tres bancos que salen beneficiados del cambio fiscal propuesto, que son Bankinter, Unicaja y Sabadell, los cuales pierden un 1,5, un 4 y un 5% en este periodo bursátil. "Este impuesto era esperado y creemos que no debería ser un motivo de preocupación en mercado aunque el hecho de mantener un impuesto que difícilmente se puede ligar a beneficios extraordinario puede generar incertidumbre en los accionistas, contribuyendo a un cierto grado de estigmatización hacia los bancos españoles, especialmente los domésticos", señalan en Deutsche Bank. elEconomista.es - Líder en noticias de economía, bolsa, mercados y finanzas
El rublo se hunde a mínimos de 2022 y desata la intervención del banco central de Rusia
Casi tres años después de que comenzase la guerra de Ucrania, el conflicto ha entrado en una nueva fase, con una nueva batería de sanciones por parte de Estados Unidos a 50 bancos rusos. Si este movimiento cumple su propósito, forzará a la Unión Europea a dejar de comprar gas ruso en el mercado, y esta era una de las principales fuentes que tenía Rusia para poder mantener a flote a su divisa, el rublo. Por eso, una vez se han anunciado las sanciones, la divisa rusa se ha hundido en el mercado hasta alcanzar niveles que no se veían desde el inicio de la guerra: la moneda se ha hundido hasta los 113 rublos por dólar, y ha desatado una intervención del banco central de Rusia para intentar sostener su cotización.
El pasado 21 de noviembre, Estados Unidos anunció una nueva ola de sanciones, que incluyeron a 50 bancos rusos, entre los que se encuentra Gazprombank. Este último ha sido una pieza clave desde que empezó la guerra de Ucrania para que Rusia consiguiese divisas extranjeras, ya que era la institución clave para canalizar los euros con los que la Unión Europea pagaba el gas ruso.
La sanción supone un nuevo obstáculo para que Rusia pueda recibir euros, y los mercados se han dado cuenta. La cotización del rublo se ha hundido este miércoles, una vez se ha empezado a descontar que Rusia no tendrá divisas extranjeras para poder sostener a la suya propia. El movimiento ha sido uno de los más agresivos que se recuerdan en una sola jornada de mercado, con un descenso de más del 15% en el día, que ha llevado a la divisa rusa a tocar los 113 rublos por dólar, el precio más bajo que se ha visto desde marzo de 2022, poco después del inicio de la guerra. El rublo se hunde a mínimos de 2022 y desata la intervención del banco central de Rusia (eleconomista.es)
Apple supera a Nvidia como empresa más grande, pero la firma de chips multiplica por cinco su potencial para 2025
La carrera por acabar el año con el título de empresa más grande del planeta está, a escasas semanas para que acabe el 2024, más disputada que nunca. Apple acecha a Nvidia por capitalización bursátil y en las últimas sesiones ha llegado a estar en algunas jornadas puntuales por encima de la que hasta ahora era la cotizada más grande del planeta.
Ambas firmas capitalizan más de 3 billones de dólares y junto con Microsoft, se posicionan a cerca de un billón de dólares de sus más inmediatos competidores, Alphabet, Amazon y la petrolera saudí Aramco, que quedan en un segundo plano en la comparativa con los dos grandes gigantes del mercado mundial. Sin embargo, los analistas no creen que esta igualdad se vaya a mantener en los próximos meses. De hecho, de cara a los siguiente doce mes ven en Nvidia un potencial de crecimiento en bolsa cinco veces superior al de Apple. Mientras que a la firma de Cupertino le estiman un recorrido que apenas supera el 5% de cara a casi todo 2025, para la fabricante de chips esperan un alza que ronde el 25%
