En EL PAIS NEGOCIOS, 25/4/2004, pg.18.
Beta Capital MeesPierson contest a la siguiente pregunta de A.P.B., de Santander.
P:Recientemente, he visto publicado en prensa los resultados de Banesto y las cifras eran espectaculares. ¿Ven el valor como una oportunidad de inversión?
R:LOS RESULTADOS SUPERAN LAS PREVISIONES.
Los resultados del primer trimestre han sido buenos y superiores a lo esperado. Este comportamiento mejor se puede resumir en la positiva evolución del negocio y la mejor gestión financiera. El margen de intermediación creció un 6,9%, el margen de explotación un 14,8% y el beneficio neto un 11,6%, frente a un consenso de los analistas del 5%.
A nivel de ingresos destacamos el incremento del margen de intermediación sostenido por la evolución del negocio como consecuencia del incremento de la inversión crediticia. Resalta, un trimestre más, la extraordinaria tendencia del mercado hipotecario con un crecimiento del 44% y los recursos gestionados, que suben un 18,9%, ganando cuota de mercado hasta el 8,48%. resaltamos también la evolución, mejor de lo esperado tanto de las comisiones (+12,4%) apoyado por el negocio de tarjetas (+46%) y fondos de inversión y pensiones (+18,3%).
La valoración del banco depende de qué peso se le asigna a la reducida liquidez del valor, ya que el free float es del 11%. En función de este parámetro, los precios objetivos de los analistas se sitúan entre 10 y 12 euros.
En ACTUALIDAD ECONÓMICA, 28/4/2004, pg.79. CARMEN RAMOS dice que ``situamos el objetivo de Banesto en doce euros.
Ha cerrado el primer trimestre con un beneficio neto de 128,4 millones de euros, un 11,6% más respecto al mismo periodo del año anterior. En estos tres meses la actividad crediticia aumentó un 22,8% y los recursos gestionados de clientes un 18,9%. estos resultados fueron recibidos con un leve recorte de la cotización por el temor de que salga del Ibex 35, pero creemos que si ocurre sólo le afectará a corto plazo. El valor se muestra fuerte. La corrección de marzo le llevó a buscar apoyo en la directriz alcista de medio plazo y no tardará en consolidar sobre la pequeña resistencia de los diez euros para encaramarse hacia los doce euros.
En DINERO, 25.4.2004 ,pg.10 LA VANGUARDIA
Banesto(-0,3% en la semana). Se ha movido con soltura por encima de los 10 euros, aunque con escasa actividad ya que su escasa liquidez bursátil le sitúa en la zona baja del Ibex 35 en cuanto a cifras de contratación.
Hoy lunes, 26.4.2004, Banesto ha cerrado a 10,05 (-0,20%).