El maravilloso mundo de la contabilidad bancaria
Estamos inmersos en un rally que viene motivado sobre todo por las buenas noticias que llegan de los bancos USA, pero conviene ser escépticos con las alegrías que se están tomando nuestros amigos al otro lado del charco. Por poner dos ejemplos:
-Goldman ha conseguido mejorar su Q1 del 2009 respecto al Q1 de 2008 de forma casi mágica. El truco ha sido cambiar el calendario de forma que el Q1 de 2008 iba de dic07 a feb08 mientras que el de 2009 va de ene09-mar09 (lo normal). Esto deja flotando en el limbo dic08, que fue un mes horrible con tremendas pérdidas. Para ser justos, parece que el cambio de calendario era legalmente obligatorio por la transformación desde banco de inversión puro a banco normal, que se produjo en los peores momentos post-Lehman. Pero aunque estuvieran obligados a hacer el cambio, no lo estaban a esconder este hecho en la presentación de resultados.
-Citigroup se ha visto beneficiado por una curiosa regla introducida en 2007:
Las compañías en problemas cuyos bonos bajan de valor en el mercado ¡pueden contabilizar esa bajada como ganancia no realizada!. El motivo es que teóricamente la empresa podría comprar esa deuda a precio de mercado y darla de baja en su balance al precio nominal. De todas las ganancias , esta debe ser una de las más raras ya que aparece precisamente porque la compañía va fatal. Según Bloomberg, esta regla le aporta 2,5 mil millones USD de beneficios, frente a un beneficio del cuatrimestre de 1,6 mil millones (antes del pago de dividendos)
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aB786f3tIH40&refer=home
Desconozco si existe alguna regla similar en Europa, aunque de existir explicaría por qué Bancos y Cajas tienen emisiones de renta fija a precios por los suelos en lugar de recomprarlos y darlos de baja en su balance (puesto que si existe esta regla pueden contabilizar la ganancia sin tomarse la molestia de recomprar la deuda). Ver por ejemplo sobre este tema este post de Fernan2
https://www.rankia.com/blog/fernan2/2009/02/que-haria-yo-si-fuera-bancaja.html
Saludos
PD: Quizá no sea este el subforo más adecuado, aunque es un teme importante para la bolsa. Que decidan los moderadores.