¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

Creo que unos 80

Bueno a 0,01€ brutos hay que descontar para Hacienda alrededor de un 20%. Seguramente por 10000 papelillos sabadellenses darán 80 y pico ñapos.

Saludos socio. Acaba de pasar un buen domingo y está semana a ver si le damos la razón a Pardillo o no, ya que en bolsa 2+2 no siempre es 4.

Buenas tardes.

Desde el desconocimiento del balance de SAB y respondiendo un poco a los que comparan el balance de unos bancos con otros.
Por ejemplo el BBVA tiene cubierto hasta un 70% la cartera de morosos y esta cobertura va en contra del balance y de los  benficios informados ya que ha realizado las provisiones suficientes para responder si seprodujeran impagos.
El caso de SAB me parece que la cobertura de riesgos no llega al 40%, por lo que en un caso de estres por impagos lo pasaría mal.
En el informe reportado y analizando 40 bacos de la UE SAB salía en la parte baja y lejos de la media en cuanto capital de primera calidad y era uno de los bancos que destruían más capital en caso de estresar el ciclo económico.
Manipulación en la cotización del valor existe pero el hecho es que cotiza por debajo del 1€ x acción y esperemos que de pasos para mejorar sus ratios.

Un saludo!

Carlos

La cobertura del Sabadell es del 53%.....no es magnifica , pero no está nada mal.

Buenas tardes.

Es necesario recordar los resultados del test de estres realizado a la banca con la foto del ejercicio 2.017 y que los bancos españoles los pasaron.
También que de momento el rating de SAB está 3 escalones por encima del bono basura en BBB, por ejemplo BBBVA tiene un rating de A-.

Santander, el banco español que obtiene mejor nota en la prueba
CaixaBank, el segundo banco más solvente
BBVA aprueba con una ratio de capital del 8,8% sin contar con la venta del negocio de Chile
Sabadell, la entidad española con un resultado más ajustado
Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell tienen suficiente capital para resistir una recesión en Europa.
La Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) publicó este viernes los resultados de los test de estrés realizado en 2018 a 48 entidades del continente, ejercicio que fue superado por los participantes españoles pero refleja una posición de solvencia más ajustada en algunos grupos británicos, alemanes e italianos. La prueba calcula la ratio de capital que tendrían los bancos en un horizonte de tres años, en 2020, asumiendo un escenario de recesión económica.
Aunque el examen no fijaba de manera oficial un listón mínimo para aprobar, el mercado apuntaba al 5,5% como la ratio de capital que los bancos deberían mantener tras asumir las pérdidas derivadas del hipotético "escenario adverso" de recesión y desplome en los mercados diseñado por la EBA.
Con base en ese listón, los cuatro bancos españoles analizados en la prueba la habrían superado con cierta holgura, en niveles cercanos a la media europea. La ratio de capital (porcentaje de los fondos propios sobre los activos ponderados en función de su riesgo) de 2020 de Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell se situaría entre el 8 y el 10%.
La ratio de Santander bajaría al 9,72% en 2020, tras perder 2,59 puntos porcentuales de capital ante el impacto de las pérdidas del escenario adverso de la EBA, desde el punto de partida de 2017.
BBVA tendría una ratio del 9,25%, con un efecto negativo en el test de estrés de 2,34 puntos.
La nota de CaixaBank estaría en el 9,11%, al bajar 3,43 puntos; mientras que Sabadell descendería a una ratio del 8,4%, al sufrir un fuerte impacto negativo de 5,11 puntos porcentuales.
Estas ratios son los que utilizará el organismo supervisor del Banco Central Europeo (BCE) en los próximos meses para decidir si alguna entidad europea necesita reforzar su solvencia.
Pese a superar el examen, los cuatro bancos españoles han sido incluidos en una lista de 25 entidades que en el escenario adverso podrían ver su reparto de dividendos sometidos al control del regulador. En esa relación también están Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING, Lloyds, Société Générale, RBS, Unicredit y Nordea, entre otros.
Si se toman las ratios 'fully loaded', que incorporan todos los requisitos regulatorios a los bancos sin medidas transitorias para su aplicación, la ratio de Santander descendería al 9,2%, la de BBVA al 8,8%, la de CaixaBank al 9,11% y la de Sabadell al 7,58%.
A nivel europeo, los bancos con peores resultados en el test son los británicos Barclays y Lloyds (con una ratio 'fully loaded' en 2020 del 6,37 y el 6,80%, respectivamente), el italiano BPM (6,67%), el alemán Norddeutsche Landedbank (7,07%), el también italiano UBI (7,46%) y el francés Société Générale (7,61%).
Deutsche Bank, grupo vigilado de cerca por el mercado, salva el examen con una ratio 'fully loaded' del 8,14%. Sin embargo, este grupo alemán sale peor parado al calcular la ratio de apalancamiento (porcentaje de capital sobre los activos totales, sin ponderar), donde los reguladores suelen pedir el mantenimiento de un mínimo del 3%. Tras aplicar las pérdidas del escenario adverso, la ratio de apalancamiento de Deutsche bajaría al 2,61% en 2020. Otras entidades alemanas como Norddeutsche y Bayerische Landesbank quedarían con ratios del 1,83% y el 2,78%. Barclays arrojaría un 2,96% y el italiano BPM se quedaría en el 2,71%.
En el caso de los bancos españoles, la ratio de apalancamiento en 2020 sería de 5,78% para BBVA, 4,54% para CaixaBank, 4,48% para Santander y 3,25% para Sabadell.
La ratio de capital media de los 48 bancos europeos del ejercicio se situaría dentro de tres años en el 10,1%, frente al 14% de 2017. Mario Quagliariello, director de análisis de la EBA, indicó este viernes en un encuentro con periodistas para presentar los resultados que éstos demuestran en general que la situación del sector financiero europeo es sólida, ya que el test planteaba un escenario negativo más severo que en otras ocasiones.
El descenso de la ratio de capital en 4 puntos porcentuales en el escenario adverso resultaría por unas pérdidas en créditos de 358.000 millones de euros, unas pérdidas por riesgos operativos de 82.000 millones y unas pérdidas por posiciones en el mercado de 94.000 millones de euros. La EBA planteaba en el ejercicio un descenso del PIB europeo del 2,7% en tres años y una caída de precios inmobiliarios del 20%. También se contemplaba el potencial efecto negativo de un "Brexit duro", lo que explicaría el flojo comportamiento de las entidades británicas en el examen. Sin embargo, el test anticipaba un coste de los bonos italianos inferior al que han llegado a tocar este año, lo que ha favorecido a los bancos de este país con grandes carteras de deuda pública.
http://www.expansion.com/empresas/banca/2018/11/02/5bdc8294e2704e1ca18b45d9.html
Un saludo!

Buenas tardes.

Seguramente tienes razón, yo lo he escuchado en intereconomía en alguno de los análisis que hacen sobre la banca.
En general me gusta respaldar mis comentarios con un enlace hacia la fuente de información, pero tienes razón que un 53% es mejor cobertura que un 40%.

Sin querer comparar ningún banco con el POP pero cuando publicaron su balance después de que lo adquiriera el sAN había una disparidad de hasta 12.000 millones de euros y es difícil tener claro que es lo que hay por dentro de las cuentas de la banca.
Por ejemplo hay empresas zombis que siguen refinanciando sus créditos sin tener la certidumbre de que algún día podrán devolver el principal y hay ejemplos en el Mercado contínuo.

Dicho todo lo anterior la banca cotiza a unos precios demasiado bajos y lo más normal es que recuperen gran parte del castigo que llevan acumulado.

Un saludo y suerte!

Buenas tardes.

Por seguir recordando los detalles de SAB, estos fueron los resultados del ejercicio 2.018 y parece que poco a poco están haciendo bien los deberes y habrá que estar atentos a los resultados del primer trimestre de 2.019 y el adelanto de como afectan al Banco las nuevas desinversiones que está realizadno, asi como la venta de su gestora de valores.
Banc Sabadell ganó 328,1 millones de euros en 2018, un 54,2% menos que en 2017, por los problemas de la migración tecnológica de su filial británica TSB y al haber asumido también costes extraordinarios para culminar la limpieza de su balance. El banco que preside Josep Oliu afirma que ambos factores supusieron impactos extraordinarios de 637,1 millones de euros.
El resultado también se explica porque destinó 1.320,4 millones a provisiones y a que apenas generó plusvalías por ventas de activos por 2,5 millones, frente a los 432,7 millones de 2017. Sin los atípicos, el beneficio neto del grupo habría crecido un 9,6%, hasta alcanzar los 783,3 millones. Dejando al margen a TSB, el Sabadell habría ganado 568 millones de euros en 2018.
Negocio
Evolución de márgenes
El margen de intereses, que refleja la evolución del negocio típicamente bancario, subió en 2018 un 0,3%, hasta los 3.675,2 millones de euros. A pesar de que las comisiones netas aumentaron un 9,5%, hasta los 1.335,3 millones, el margen bruto, que mide la relación entre ingresos y costes financieros, cayó un 10%, hasta situarse en 5.010,2 millones, afectado por factores como los menores resultados de las operaciones financieras (-59%) o por la menor aportación de dividendos por participaciones (-79%).
Por otra parte, los gastos de explotación aumentaron un 8,9%, hasta los 2.920,4 millones y los costes no recurrentes se quintuplicaron, hasta los 291,5 millones debido, principalmente, a los problemas de la migración tecnológica de TSB.
Crecimiento
Descarta compras

https://www.lavanguardia.com/economia/20190201/46144584657/banco-sabadell-resultados-2018-gana-328-millones-54-menos.html
Conclusión: El sectorial bancario europeo está bastante tocado y el Banco SAB y el resto de bancos españoles también sufren sus consecuencias y es momento de hacer los deberes y en ellos está la banca española y creo que el entorno mejorará.

Un saludo y buen Domingo!

Gracias por la información crack. Cualquier cosa que te enteres del Sabadell pásalo al foro.

Pasa un buen domingo

Buenas Carlos

No te he puesto enlace porque estaba tirando de memoria..... te pongo uno que acabo de buscar.Es 54% y no 53%

https://www.elconfidencial.com/empresas/2019-02-13/bce-banca-supervisores-cobertura-morosidad-npl_1821674/

Un saludo

Buenas tardes.

Gracias por el artículo, recuerdo haberlo leído pero no recordaba bien la información, lo que si recordaba es que el bBVA cumplía las exigencias y también era el banco que menos capital destruía en caso de estrés.
En aquel entonces ttenía acciones de BBVA que luego he vendido.
Pero BBVA también tiene sus problemas particulares en México y de nuevo se activan los problemas en Turquía pero de momento están lejos de los que tenía a finales del año pasado cuando llegó su cotización a los 4.50€
Veo que el sAB está en línea con el resto de bancos españoles en cuanto a la cobertura de créditos dudosos.
Hay un dato que no recuerdo bien que era la cantidad de deuda italiana que tenían entre otros bancos BBVA y SAB y por ese lado al bajar la TIR de los bonos italianos también ha mejorado las posibles pérdidas que pudieran arrastrar, veremos al final que sucede con UK que por ese lado podría llegarle al banco SAB el catalizador que necesita para recuperar los 1.0€

El problema real para toda la banca europea es que no se esperan subidas de tipos para este año y se empieza a dudar que estas pudieran llegar en el 2.020, con lo que el margen financiero no tiene visos de mejorar.
También dudo de que se produzcan fusiones entre bancos de diferentes países europeos y en España salvo la fusión entre  Liberbank y Unicaja pienso que no se producirán ninguna más al menos de momento.
Al final estar en SAB es una apuesta para el largo plazo considerando que los factores de riesgo mejoren, aunqque también se puede especular con el buscando los rangos en los que se mueve últimamente.
Reconozco que SAB tiene gran potencial de recuperación pero estando BBVA y SAN en los niveles a los que cotizan actualmente me gustan más para invertir.

Un saludo y suerte que siempre  hace falta!

Supongo que lo has leido pero este articulo es buenísimo, sobre el potencial de la banca y sus riesgos https://www.rankia.com/blog/invirtiendo-en-empresas/4196032-situacion-riesgo-final-2018-potencial-cada-banco-cotizado

13000 acciones, unos 100 € a la buchaca, me dan para pagar la TV de pago+internet y teléfono este mes

Pasate a O2 ...... y te dará para bastante más.

Me quedo con esto que has dicho, y mi favorito es SAB:   la banca cotiza a unos precios demasiado bajos y lo más normal es que recuperen gran parte del castigo que llevan acumulado.