Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Compi, ya sabes que las cosas funcionan hasta que dejan de funcionar y cuando dejas de hacerlas vuelven a funcionar..., ley de bolsa vamos!

Hay que ver lo que te gusta fumar, tomar copas y comer jamón ibérico gracias al MEFF...

Me parece una idea muy buena, además de seleccionar estrategias acordes a un objetivo anual  tener otros mini objetivos de corto plazo que animan tu estado de ánimo. Yo la última me compré una vinoteca pequeñita para unas 30 botellas por unos 100 €, no quería beber vinos cóomo el de mi avatar

Las probabilidades de ganar opciones ibex 35 mayo 10000  son del 99,99995% y ese 95% es fruto de no haber calculado la composicion del ibex 35.

La quiebra del Banco popular que capitaliza ahora 2912 millones de euros a valor cero solo le supone un valor de 55,9 puntos de ibex 35. y el precio de liquidacion ibex 35 mayo 2017 cerro en 10.828,6 puntos, claro que nadie se atreve a decir la capitalizacion bursatil del ibex 35.

http://www.sbolsas.com/docs/SBolsas/InformesSB/resumen.pdf

A JTorres que cerro la call 9900 de marzo y se fue a la call 10600 junio 2017 y viendo el futuro ibex  mayo 2017 cotizando a 11.248 el dia ocho de mayo a las ocho y pico de la mañana, no sé si le pareceria mucho in the money. 

Todavia no han quitado la liquidez ilimitada a la banca al 0,00000% anual mientras te venden los prestamos al 6% anual. Asi que la inflacion de activos sigue su marcha, pero es innegable que Macron ha encarecido las acciones en euros con una apreciacion del Euro, que ya decia Trump que estaba depreciado por las medidas ultrasocialistas del BCE. Y es verdad que estamos en maximos historicos de capitalizacion bursatil del ibex35. Solo hay que imaginar que las acciones de Inditex salieron a bolsa a 14,7 euros en mayo  de 2001 y hoy con el dinero ilimitado esta en 180 euros, asi que como para preocuparse por los puts de 10.000 a junio de 2017.

¿SEGURO QUE NO BAJA?

Los intereses alcistas del vencimiento de Junio 2017 hacen que no pueda bajar.

Los puts out the money ya estan desahuciados, mientras que las decenas de miles de contratos call in the money cada punto que sube el ibex 35 incrementan sus beneficios, mientras que la bajada del ibex no genera BENEFICIOS, en los puts OUT THE MONEY y no hay tantos puts ibex 11.000 comprados, que si lo estuvieran tendrian perdidas por la gran subida y una bajada solo generaria menores perdidas. Por eso el pelotazo esta en los calls comprados y los poderosos con ayuda de Mario Draghi no quieren perder las multimillonarias plusvalias que esconden los calls ibex junio comprados.  Por eso se podria estimar una estrategia de vender futuros ibex el 16 de junio de 2017, que tenemos a Pedro Sanchez para presidente.

Para el vencimiento de julio si que puede bajar algo mas, pero ese vencimiento ya no importa.

Strike Peg es el strike que a vcto provocará el mínimo dolor en el bolsillo de compradores y los vendedores de opciones. Yo separo las call por un lado y las put por otro. Ese strike a día del viernes para todas las opciones queestán abiertas me insinúa que se bajará

En cada contrato ejecutado siempre hay un comprador y un vendedor y con intereses contrapuestos(uno quiere que suba pero el otro que baje). En física se llama punto de equilibrio, de mínima energía,en bolsa le llaman strike peg

Finalmente encaucé la papeleta del call spread DAX junio 12.800-13.000 de la siguiente forma:

Como adelanté hace unos días, no hice nada. La bajada providencial de mediados de la semana pasada vino en mi ayuda y puso el spread fuera de dinero (y bastante más barato). El viernes vi que la cosa se había estabilizado y la caída de los índices podría no ir a mayores, por lo que anticipé posibilidad de escenario alcista. Entonces recompré la call 12800 casi al mismo precio al que la vendí y he dejado viva la call 13000 comprada. Así pues mi exposición actual es moderadamente alcista con una call comprada un 2,5% fuera de dinero que vence en poco más de tres semanas. Esta call me produce ahora mismo pérdidas latentes de 130 euros. Si la cerrara sería equivalente a haber abierto el iron condor original en marzo para nada, pues el put spread me proporcionó aproximadamente ese beneficio cuando lo cerré en su día. Prefiero dejar la call viva para ver si se aprecia en los próximos días, pero para ello el mercado debe subir.

Veremos como se resuelve todo.

Gracias por todos los comentarios.

Al final, de alguna manera, era lo que comentabas de comprar call.

¿Qué tal transformar todo en una mariposa comprada?

Venta de dos call 13050 Jun (teórico 16,4) y compra de una call 13100 Jun (teórico 11,9). Ingreso de prima teórica de 20,9 puntos que no tengo claro si al final ello supondría prima neta ingresada o recuperación de pérdidas latentes desde que abriste la posición.

Con esto te interesaría un cierre a vencimiento en los aledaños de 13050

Puedes complementar con un credit put spread muy fuera de dinero a vencimiento de Junio (por ejemplo put 11650 - 11450) si crees seguro que el dax no caiga un 9% de aquí a vencimiento.

O incluso se podría plantear también simplemente un broken wing call butterfly con venta de tres call 13050 Jun (teórico 16,4) y compra de dos call 13100 Jun (teórico 11,9). Ingreso de una prima teórica de 25,4 puntos e igualmente te interesa un cierre a vencimiento en 13050 o ligeramente por debajo.

Pongo imágenes de las call

Saludos

Moderadamente alcista.

Me ha pasado lo mismo a mi, pero no con algo en concreto, tomando toda la cartera. En la bajada recompré cosa de 5/6 call que perdieron valor a cascoporro, y a la vez vendí un par de decenas de puts del san, y una del ibex, los ajustes han pasado la cartera a lo que dices, moderadamente alcista, pero muy moderada. A ver como acabamos la pelea este año.

Muy bien Tecnócrata, vamos avanzando contigo. Eso es muy gratificante. 

A seguir bien!

Muy buena idea la mariposa. Pero soy más partidario de montarla con al menos una pata dentro de dinero. Si sigue subiendo el DAX lo haré, o mejor incluso un Broken wing

Saludos y gracias.

Cierro la call viva y con ello termina mi periplo y la aventura del iron condor del DAX.

El balance total ha sido de -70€ por cada iron condor.
Recordad que el riesgo de ruina máxima era de unos 870€ por cada iron condor, así que no está mal. No se puede ganar en todas las operaciones y hasta ahora había sido así. Mejor recibir lecciones con ostias muy pequeñitas como esta. 😉