GlaxoSmithKline (GSK): seguimiento y noticias

Opinión de Bestinver que la añade a cartera

 

Conglomerado empresarial con posiciones de liderazgo en vacunas y en productos OTC, además de tener intereses en VIH y pharma estándar. La división más grande es la de sus productos de automedicación (“OTC”), que se venden tanto en farmacias como en otras tiendas sin necesidad de receta. 

En esta división, Glaxo ha conseguido fusionar sus activos, que eran muy rentables, con los de Novartis (que no eran rentables) y los ha conseguido llevar a una rentabilidad parecida a la que tenía la división de Glaxo. Actualmente está integrando los activos OTC de Pfizer, creando un gigante mundial en este negocio. 

Glaxo tiene una hoja de ruta para separar esta división durante el 2021. Nosotros consideramos que es un catalizador muy importante. En el largo plazo, la división en la que vemos más potencial, y en la que es número líder mundial, es en la de vacunas. 

Estos productos, ahora en boga por el Covid-19, están creciendo a más de doble dígito, haciendo difícil que la producción siga el ritmo de la demanda, así que su visibilidad es enorme. El resto de divisiones están relacionadas con el VIH, número dos detrás de Gilead, y farma. Es en farma donde vemos mucho potencial. 

La división tiene unos 12 000 MM de dólares en ventas donde Glaxo invierte alrededor del 25% en I+D. Es un porcentaje muy elevado comparado con el resto del sector. O desarrollan fármacos donde van a generar retornos atractivos o disminuyen esa inversión. 

Simplemente reduciendo este I +D a niveles más razonables, el ratio FCF de la compañía se incrementa un 20%. El nuevo equipo gestor de Glaxo le ha dado una vuelta brutal a la asignación de capital y a su cultura, siendo ahora mucho más clara y concisa. 

Cotiza a un ratio FCF normalizado del 9%-10%, que para ser una compañía tan defensiva y a la vez con tantos catalizadores consideramos que es una oportunidad muy buena 

Análisis GlaxoSmithKline PLC (GSK.L)

Perfil de la Empresa: GLAXOSMITHKLINE PLC es una compañía global de salud. La Compañía opera a través de dos segmentos: Productos Farmacéuticos y Vacunas. La Compañía centra su investigación en seis áreas: Enfermedades respiratorias, Virus de la Inmunodeficiencia Humana (VIH)/enfermedades infecciosas, Vacunas, Inmunoinflamación, Oncología y Enfermedades raras. La Compañía ofrece una gama de medicamentos de prescripción y vacunas. El negocio de Productos Farmacéuticos descubre, desarrolla y comercializa medicamentos para tratar una variedad de enfermedades agudas y crónicas. El negocio de Vacunas proporciona vacunas para personas de todas las edades, desde los bebés y los adolescentes hasta los adultos y las personas mayores. Tiene un portfolio de medicamentos en vías respiratorias y VIH. Su negocio de productos farmacéuticos incluye Respiratorio, VIH, Productos Especializados, y productos Clásicos y Establecidos. Su negocio de Vacunas, tiene un portfolio de más de 40 vacunas pediatras, adolescentes, adultos, ancianos y de viaje.

Comentarios: GlaxoSmithKline PLC (GSK), es lateral para largo plazo y bajista para medio plazo. En estos momentos, se encuentra realizando su continuidad bajista para corto plazo. Posteriormente realizará una nueva pauta de continuidad. Su posible objetivo sería sobre los 1300p. El punto a vigilar para este trimestre serían los 1650 peniques. Mientras no lo supere todo rebote alcista es una pauta para volver a caer. Si lo supera, cogería confianza los inversores e indicaría un posible cambio de tendencia a medio plazo.

Los datos fundamentales indican un PER de 15. Tiene una deuda total del 189%. Su ratio de solvencia se sitúa en 0,96. Mi ratio potencial sale a 2,7, indicando neutralidad en lo económico y mi fuerza de tendencia sale +93%, indicando crecimiento alcista.

Conclusión: Estar fuera del valor y vigilar el punto importante.

Las inversiones en bolsa son de alto riesgo y se puede perder el capital que se vaya a invertir. El usuario debe tener el conocimiento suficiente del funcionamiento y del riesgo de los productos de inversión que vaya a utilizar. Las ideas o análisis no garantiza rentabilidades en las inversiones, ni tampoco garantiza la ausencia de pérdidas que el usuario realice.

Para los que quieran entrar, ahora puede ser el momento. Apoyándose en la base del canal alcista de muy largo plazo.

Hola!!
Hoy se ha ido para abajo y ha cruzado los 1300p 
Creeis que es una buena oportunidad?
No han gustado los resultados?
 Un saludo!