MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Si los 50 millones de € de los bonos se convirtieran en acciones, aunque la conversión se hiciera a precio actual de la acción, con los datos económico financieros de la empresa, con el ahorro de carga financiera que supondría, con los crecimientos en ventas, márgenes y pedidos......, en qué parametros de resultados nos encontraríamos????  Y con esos resultados, cuanto tendría que capitalizar ASLA???. Si, si, habría muchas más acciones, pero divide la capitalización estimada con esas hipótesis, divide entre el número de acciones resultante, y obtendrás la cotización. En comparativa, y teniendo en cuenta la deuda actual, el precio de la acción está muy por debajo de su valor empresarial. 

Bueno, en ese caso NO solo la deuda, sino tambien el incremento de costes energeticos, que no olvides, se le han disparado a la empresa en este primer semestre.
La empresa ha asimido en su factura energética un coste en este semestre similar al de todo el ejercicio 2021.

Eso no es moco de pavo. No obstante, es un aspecto sobre el que la Dirección ya se anticipó meses atras, y para esta segunda parte del ejercicio prevé que entre en funcionamiento la instalación solar que permitirá rebajar sensiblemente esos costes, y por tanto volver a recuperar margenes.

180 M decia el compañero, en el supuesto que no se da, de que la empresa no tuviera deuda.

Obviamente.

Bueno, no es del todo cierto que la cotización haya tenido un sentido marcadamente descendente desde su salida a bolsa.
Recordemos que el primer cruce de cotización se produjo a 2€/acc, y que posteriormente por motivos que todos conocemos derivados del problema de QRENTA, la cotización cayó de manera ajena, hasta niveles de 0,40. OK
Posteriormente la tendencia ha sido contraria, y actualmente cotiza en niveles de 1,25 €/acc, tras haber pasado por los maximos historicos registrados en el ejercicio pasado, en mas de un 25% superiores al primer nivel de cotización tras la salida a bolsa.

Sería mas acertado hablar de un "lateral" en el LP.

Correcto
En ese grafico se visualiza perfectamente el canal horizontal entre 0,1 y 0,4 (antiguos 0,50 y 2) niveles entre los que se situa la cotización en casi la totalidad del tiempo desde su salida a bolsa hace 5 años hasta hoy.

Pero la única financiación que han realizado es la emisión de bonos y creo que no son convertibles. En cuyo caso se podría haber hecho sin salir a bolsa. Luego se pierde un poco tu planteamiento. A no ser que me olvidé de algo ..

Supongo que la salida a bolsa se habrá producido mediante una ampliación de capital donde se dió entrada a los minoritarios. Las razones de esa decisión las desconozco. Pero una razón hubiera podido ser que la capacidad de credito estaba agotada o este era ya demasiado caro.

Y no estoy diciendo que yo tenga pruebas de que el futuro vaya a ser el que comenté anteriormente. Solo digo que es un futurible que ya se presentó en el pasado varias veces en otras empresas, es decir, no es nada descabellado, ni nada que un inversor no deba contemplar.

El futuro por definición es impredecible, solo ligeramente estimable.

No.
La salida a bolsa de elZinc (ASLA), se realizó mediante la admisión a cotización directa de las acciones que en ese momento estaban suscritas y desembolsadas por los que eran sus socios.

No hubo ampliación de capital para admisión.

He estado echando un vistazo rapido a las cuentas anuales publicadas en la web de la empresa y en las del 2017 declaran una ampliacion de capital, creo recordar que ese es el año de salida a bolsa. Así que todo parece indicar que salieron a bolsa no para dar el relevo a un inversor que se quiere salir sino para encontrar capital a buen precio.

No. Eso es incorrecto.
Previa salida a bolsa, si que la empresa realizó diversas ampliaciones de capital desde su constitución en mayo de 2006 hasta antes de salir al mercado cotizado en junio de 2017. La última ampliación la realizó 5 meses antes de comenzar a cotizar.

Fue, una vez estabilizado el capital social en 25,7 M de euros, cuando solicitó al mercado su salida a bolsa. En la salida a bolsa no se realizó ninguna OPV, ni OPS, etc.
Fue simplemente una admisión de todas las acciones en circulación hasta ese momento, pero sin captar en ese momento ningun capital de manera pública.

El precio de referencia fijado fue de 1,50 €/acc (los actuales 0,30 €/acc)

Obsesión: 

Las obsesiones son malas consejeras. En este momento y gracias a la crisis hay en el mundo un millón de empresas para invertir con unos fundamentales mil veces mejores que esta. Si estamos "pillados" porque hemos comprado cuando subía como un cohete... la política de esperar puede ser buena. La empresa no tiene más que una pega: su deuda y la ética del empresario. A controlar las dos variables. Punto. Lo que vaya a suceder en el futuro nadie lo sabe. 

Reconozco que te has autodefinido muy bien
Enhorabuena.

No lo hagas personal. La reflexión no iba contigo. 

Es un post mas del foro.

Dicho lo cual, hablas de "pillados" y demas....
En otros valores y empresas podemos opinar con datos en la mano (no disponemos en este momento); pero en el caso de esta empresa, si que disponemos de datos en la mano.
Y la realidad es que trimestre tras trimestre, los numeros mejoran notablemente el periodo previo.
Quien no sea capaz de ver eso, tiene un problema.