Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?

Una lastima lo de Bayer con Monsalto. Lo que iba a darle muchos ingresos se convirtió en un calvario.
La compra le costó 63.000M$ a Bayer, la cual si no me equivoco ahora tiene una capitalización bursátil de sólo 25.600M€.
El problema es saber dónde y cuándo acabaran los litigios porque no tiene el viento de cara y podría seguir perdiendo mucho dinero con esto.

Lastima ninguna, cuando presentaron la OPA por monsanto, ya habia en los periodicos los litigios de monsanto con el glifosfato, y todas esas cosas... pero dicidieron seguir adelante. 

En vez de gastar esos 63.000 millones en I+D, 

De haberse gastado esos 63.000 millones en I+D hubiesen montado 5 monsantos desde 0.

Habria que mirar los bonus de la directiva en esas fechas a ver que habia por ahi, no vaya a ser que...... 

Desconocia que Monsanto ya tuviera problemas con el glifosfato antes de que Bayer lanzara la OPA. Si fue así, no supieron medir lo que podría costarle las demandas.
Momsanto era una de las grandes agroalimentarias, aunque tengas el dinero no es fácil ni rápido montar una empresa y menos tan grande como Monsanto.
La compra hubiera sido muy buena si no hubiera sido por todo el tema, recuerdo seguir las noticias cuando se anunció que Bayer iba a OPAr a Momsanto y en su día me pareció que Bayer iba a crecer mucho con esa compra, menos mal que finalmente no se me ocurrió invertir en Bayer en esa época.

Por supuesto que si...

https://es.wikipedia.org/wiki/Glifosato

Francia 2015, la OMS declaro que el glifostafo " “un probable carcinógeno para los seres humanos” y lo clasificó en el Grupo 2A"

La UE en 2017 mantiene al glifosfato como no cancerigeno, pero si como sustancia toxica para la vida acuatica, pero a cambio dijo esto, ""Hay información muy limitada sobre la irritación de la piel en humanos. Cuando se ha informado irritación de la piel, no está claro si está relacionada con el glifosato o coformulantes en formulaciones de herbicidas que contienen glifosato".

En 2017 California incluye al Glifosfato como producto cancerigeno.

Debieron esperar y no tocar un caramelo envenenado... podria ser una estrategia del gobierno para que nadie la compre ?  manteniendo la sospecha constante de denuncias y litigios ? puede ser, pero ante la duda no pagar 63.000 millones de dolares. 

Puedes hacer muchas plantas quimicas de glifosfato con la mitad de ese dinero, la patente del glifosfato expiro en septiembre del año 2000. 

Pero vamos que ese no es el unico problema de la compra de Monsanto.. a monsanto le caducaban varias patentes clave de semillas transgenicas entre 2018 y 2025 o asi.... tenia mucho menos recorrido. 

Lo dicho, con 63,000 millones, puedes plantar labs quimicas y labs de biotecnologia por un tubo, pero la directiva queria la megacompra. 

Hace unos días compré algunas acciones de Bayer.
Puede (o no) que se haya equivocado con la compra de Monsanto, pero me da la sensación de que ya ha tocado suelo.
Hoy parece haber iniciado una lenta subida; ya veremos.

Desde hace unas semanas tengo unas pocas acciones de Bayer; gestionadas desde el broker del banco ING.
Creo que puede ser una buena inversión a medio plazo.
En ningún momento pensé en obtener un rendimiento mediante los dividendos.
La duda que me surge es en relación a hacienda.

¿El dividendo tiene una retención por parte de la hacienda alemana y la hacienda española o sólo de la española?

Me respondo a mi mismo; una imagen vale más que mil palabras.

 

El grupo químico y farmacéutico alemán Bayer cerró el primer trimestre de 2024 con un beneficio neto atribuido de 2.000 millones de euros, lo que supone un descenso del 8,2% en comparación con el mismo periodo del año anterior, según se desprende de las cuentas que ha publicado este martes la compañía.

La facturación en los tres primeros meses del ejercicio fue de 13.765 millones de euros, un 4% menos. Bayer ha informado de que las ventas se vieron impactadas negativamente en 525 millones de euros por una tasa de cambio de divisas desfavorable. Tan solo doce meses antes, el saldo fue positivo en 102 millones de euros.

Por segmentos de negocio, la división de cultivos facturó un 5,3% menos, hasta los 7.907 millones de euros, mientras que la rama farmacéutica se situó en los 4.358 millones de euros, un 1,1% menos también. Después, el negocio de productos de autocuidado y bienestar ingresó 1.432 millones de euros, un 9% menos.

En cuanto a la distribución geográfica, América del Norte generó 5.760 millones de euros, 4.491 millones de euros provinieron de Europa, Oriente Medio y África, 1.914 millones de euros procedieron de Asia-Pacífico y otros 1.600 millones de euros tuvieron su origen en Latinoamérica.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) antes de elementos especiales se ha situado en los 4.412 millones, un 1,3% menos. A esta cantidad habría que restarle 207 millones de euros por dichos "elementos especiales", fundamentalmente, por la caída de los precios de mercado del glifosato y por efectos cambiarios.

El sumatorio de gastos en los que incurrió Bayer, entre costes de actividad, por ventas, I+D o de administración, alcanzó los 10.673 millones de euros, esto es un descenso interanual del 6,5%.

De su lado, la deuda financiera neta de la compañía germana creció un 3,9%, hasta los 37.488 millones de euros, y el tamaño global de la plantilla fue de 98.189 empleados, un 3,5% menos.

La empresa ha decidido mantener las previsiones adelantadas en su último informe anual para el conjunto de 2024, por lo que, aplicando la actual tasa de cambio, el beneficio básico por acción estaría en la horquilla de los 4,80 a 5,20 euros, al tiempo que el Ebitda antes de elementos especiales se quedaría entre los 10.200 y 10.800 millones de euros