ETF inversos. Dudas generales

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https://www.losmercadosfinancieros.es/los-etfs-inversos-no-son-lo-que-parecen.html

Saludos

Muchas gracias! Muy buen artículo. Pero sigo con la duda.. a ver si alguien la puede resolver 

Gracias y un saludo 

Alguien puede aportar algo de luz a este tema?

Gracias!

Hola Mika,

Depende de cómo ocurra la subida de Tesla y de la reacción de Leverage Shares (el emisor de este ETF). Por partes:

1) Como bien dices, estos ETFs rebalancean al final del día, así que el problema solo se presenta si Tesla pega el subidón durante el día. 

2) Si sube más de un 100% de golpe, el ETF perderá todo su valor. A recordar: un ETF no puede tener valor negativo, el mínimo es cero. Es decir, un inversor puede perder su inversión si ocurre algo tan salvaje como un subida repentina  (100% en este caso), pero no más de lo invertido. Ver enlace: https://leverageshares.com/es/faq/

3) Sin embargo, si la subida de >100% durante no es tan repentina, el Leverage Shares -1x Tesla ETP Securities  (IE00BKT6ZH01) tiene un mecanismo de seguridad o "airbag" para evitar que el ETF pierda todo su valor. Lo que hace este "airbag" es aplicar el mismo mecanismo que el rebalanceo de final del día, pero en el momento en que Tesla llega a un determinado nivel (en el caso del -1x Tesla de Leverage Shares, el índice subyacente que replica dispara el 'airbag' cuando Tesla haya subido un 50%). Este mecanismo debería amortiguar la caída del ETF antes de que su valor sea cero.  

Así pues, si Tesla subiese, pe.ej., un 60% de golpe, previsiblemente Leverage Shares desplegaría el 'airbag' antes de que el ETF perdiese más valor. Por eso digo que depende de a qué velocidad suba ese 100% Tesla....

En el folleto de Leverage Shares hay una descripción (incluyendo gráficos) que ilustra cómo puede impactar este "airbag" (ver pp: 54-55: https://leverageshares.com/documents/prospectus/Leverage-Shares-Base-Prospectus-18-December-2020.pdf)


Finalmente, Leverage Shares acaba de sacar un -2x Tesla en Londres (incluyendo una línea de cotización en EUR)
   

Hola Harruinado,

El artículo recalca algo bien sabido a la hora de invertir en ETFs apalancados (los inversos también son apalancados a estos efectos) con rebalanceo diario: que su rentabilidad "decae" si la evolución del subyancente es muy volátil (se da un efecto "comprar caro / vender barato").

Dicho esto, también tienes la parte positiva: si el subyacente sigue una tendencia, la rentabilidad se dispara.

Usando un ETF como los que menciona Mika: el 3x Tesla de Leverage Shares. 

Por ejemplo, si Tesla sube un 10% en una semana de forma volátil (sube 10% un día, cae un 9% al siguiente, etc), te encontrarás que el 3x Tesla ETP te dará menos de un 30% al final de la semana. Pero si sube de forma gradual (p.ej., sube un 5% un día, otro 5% al siguiente, etc., hasta llegar al 10% al final de la semana), el 3x Tesla ETP te ofrecerá más de un 30% al final de esa semana.

Un saludo