Buenos días. Mercados frágiles. Herramientas para afrontarlos. Apertura 31-12-2024 en video por Cárpatos Los mercados siguen frágiles, sin que se haya dado el rally de Navidad ni de fin de año en esta ocasión lo cual no es una buena señal. Comentamos como es la mejor manera de afrontar mercados así y analizamos a fondo la situación desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace. https://youtu.be/C2jkqw-nu-M Un saludo!
Buenos días. GS: Esto no debería sorprender, pero es un buen recordatorio de hacia dónde vamos: el índice S&P tiene actualmente un múltiplo precio/ganancias (P/E) de 22.5 veces para 2025, un nivel que rara vez hemos visto, solo en 2021 y en el periodo de 1998 a 2000. Los futuros del petróleo Brent subieron el martes a 74,5 dólares por barril, ampliando las ganancias por tercera sesión consecutiva, impulsados por señales de recuperación en la economía de China, el mayor importador de crudo del mundo. El CAC 40 registró pocos movimientos en la última sesión de 2024, rondando los 7.320 puntos en medio de una jornada de poca actividad en Nochevieja, en línea con sus pares mundiales. El FTSE 100 se mantuvo prácticamente estable en torno a los 8.120 puntos en el último día de negociación de 2024, pero sigue en camino de una ganancia del 5% este año. El PMI no manufacturero oficial de China (NBS) subió a 52,2 en diciembre de 2024 desde 50,0 en el mes anterior, apuntando la cifra más alta desde marzo y superando las previsiones del mercado de 50,2. El PMI manufacturero oficial de China (NBS) cayó inesperadamente a 50,1 en diciembre de 2024 desde el máximo de siete meses de noviembre y las estimaciones del mercado de 50,3. Marcó el tercer mes consecutivo de expansión de la actividad fabril, tras una serie de medidas de apoyo de Pekín desde finales de septiembre. Futuros del S&P500 caen un 0.1%, del NASDAQ otro 0.1% y el Dow está plano. Spotgamma: El SPX está apenas 6 puntos por encima de su nivel crítico (Put Wall), que separa un mercado en advertencia (luz amarilla) de uno en condiciones muy negativas (luz roja). Hoy se espera un entorno con gamma muy negativa, lo que podría generar movimientos bruscos y rápidos en los precios, impulsados principalmente por los flujos, hasta que el índice recupere un nivel más estable (VT, 84 puntos más arriba 5990). Fuente: serenity-markets.com Felices fiestas!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
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Re: La actualidad de los mercados
Feliz 2025 !!! Buena salud y plusvalía en las inversiones y amor que es la guindilla de la vida.
Buenas tardes. Los precios de la vivienda en Nueva York vuelven a subir al ritmo más rápido de EE.UU. (7,3% interanual), mientras que la costa oeste se desploma (San Diego ha bajado del 11,2% en enero al 4,5% actual). The Kobeissi Letter – La emisión mundial de deuda corporativa se disparó un ~34% interanual hasta alcanzar la cifra récord de 7,9 billones de dólares en 2024. Las ventas mundiales de deuda corporativa se han DOBLADO en los últimos 12 años. Las emisiones han superado el récord anterior de 7,2 billones de dólares en 2021. Case-Shiller compuesto de 20 ciudades: MoM 0.32%, Exp. 0.20% 4,22% interanual, 4,10% previsto Los futuros del S&P subieron un 0,3% y los futuros del Nasdaq subieron un 0,4%, con todas las acciones de Mag7 al alza. Las operaciones europeas fueron silenciosas, con varios mercados cerrados en la víspera de Año Nuevo y sesiones acortadas en Londres y París. – ZeroHedge Se espera que las ventas de vehículos eléctricos caigan en 2025 debido a que Trump eliminará el crédito fiscal de $7500 (la industria de EV en EE. UU. vendió ~1.3 millones de unidades en 2024, pero ese número podría reducirse a solo 1 millón en 2025). Barron’s El gobierno de China impulsa a la industria de vehículos eléctricos (EV) a utilizar una mayor cantidad de chips nacionales, buscando reducir su dependencia de las cadenas de suministro de EE. UU. (aproximadamente el 15% del silicio para EV proviene de China, y Pekín quiere aumentar esa cifra). WSJ Según BofA, los activos bajo gestión (AUM) en ETFs apalancados e inversos en EE. UU. han alcanzado los $55 mil millones, lo que obliga a estos fondos a mover aproximadamente $876 millones (S&P) y $2,000 millones (Nasdaq) por cada movimiento del 1% al alza o a la baja en el índice subyacente. Holger Zschaepitz – Alemania, donde el índice de referencia Dax ha registrado una notable subida del 20% por segundo año consecutivo, a pesar de los continuos problemas económicos. Sin embargo, las verdaderas dificultades económicas se reflejan en el índice MDax de mediana capitalización, que ha caído un 5,7% este año. En los dos últimos años, los inversores del MDax han registrado un crecimiento escaso o nulo, reflejo del estancamiento de la economía alemana. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas tardes. Pendientes del rolo de JPMorgan. Cierre en video por Cárpatos 31-12-2024 Último día del año. Un año sin rally de Navidad y con sustos en días un poco especiales como hoy. Los operadores atentos al rolo del collar de JP Morgan. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace: https://youtu.be/rvZwCQ6cGuc Feliz Año 2.025!
Buenas tardes. Mañana comienza uno de los peores trimestres del ciclo presidencial de cuatro años – Detrick El índice del dólar estadounidense sube a su nivel más alto desde noviembre de 2022 y se encamina a su mejor año en una década. VIX y VVIX pasan a positivo… El SPX está probando nuevamente el muro de Put, 5900. (JJ Montoya) Tesla: Está solucionando problemas de software en 77,650 vehículos Model 3 y Model Y fabricados en China, según Reuters. Boeing: Recibió una directiva de la FAA para modelos específicos del 737; investigadores surcoreanos están examinando por qué el tren de aterrizaje no estaba desplegado en un vuelo de Jeju Air que se estrelló este fin de semana, según el WSJ. VeriSign: Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, compró 76,487 acciones a un precio de entre $201.12 y $206.11, con un valor aproximado de $15.6 millones. Según BofA, los activos bajo gestión (AUM) en ETFs apalancados e inversos en EE. UU. han alcanzado los $55 mil millones, lo que obliga a estos fondos a mover aproximadamente $876 millones (S&P) y $2,000 millones (Nasdaq) por cada movimiento del 1% al alza o a la baja en el índice subyacente. Estas cifras representan una significativa posición de “gamma corta sintética” (que reduce la liquidez en el mercado), con el riesgo claramente más inclinado hacia la baja desde este punto. Fuente: serenity-markets.com Feliz año 2.025!
Cierra el SPX a la baja el último día del año: SPX -0.41%, NDX -0.96%, Dow -0.07%, Russell +0.11%. El S&P500 cerró su cuarto día consecutivo en negativo para cerrar el año…. algo que no ocurría desde 1966.
El S&P 500 cierra oficialmente su último día de 2024, terminando el año un +24,1% al alza.
MOC vendedor… De momento el SPX está ne 5888
El diferencial 2s10s termina el año en máximos, con +33 puntos básicos, el más pronunciado desde mayo de 2022.
El momentum (las acciones con buen desempeño reciente) ha tenido un rendimiento destacado desde mediados de 2023, ya que los inversores han ajustado sus expectativas sobre las tasas de interés, esperando que se mantengan altas por más tiempo. Sin embargo, a medida que estas acciones lideran el mercado, la participación general (medida por cuántas acciones contribuyen al crecimiento del mercado) ha disminuido, especialmente en diciembre. Yaderni
Fuente: serenity-markets.com
Mis mejores deseos para todos los que han pasado por este hilo y con sus aportaciones han dado algo de luz con sus estrategias e ideas de inversión, lo mismo para otros que no acaban de intervenir pero seguro que más adelante se animarán a hacerlo.
El SP500 cierra los dos mejores años seguidos desde el 97- 98. Enhorabuena a todos los que, como yo, hemos disfrutado de esta racha alcista. Y ahora, a seguir ganando en 2025!
Os hago algo de spoiler. No deja de sorprenderme que afirmen que el mercado no tiene descontados los dos primeros, los aranceles trumpianos y la desaceleración de las bajadas de tipos de interés por parte de la FED respecto a las que se venían previendo meses atrás.
Está claro que el mercado lo que ha descontado de momento son las probabilidades de que se acaben materializando en hechos, y que cuando eso suceda, hará la correspondiente corrección, pues no es lo mismo que algo sea muy probable a que sea una realidad. Pero algo ha descontado el mercado en ambos casos, ya lo creo que si.
Yo creo que veremos más de 20% de rentabilidad otra vez en 2025. El euro seguirá devaluándose aún más respecto al dólar, asi que es posible que el SP500 vuelva a subir el 30% en euros.
EEUU parte como la región favorita para invertir en el arranque del año y en Europa hay dudas.
Las bolsas mundiales han cerrado el año con el listón muy alto, con alzas del 14,78% en el caso del Ibex y de más del 23% del S&P 500 a cierre del 31 de diciembre. Aunque la velocidad de la subida lleva a algunas firmas de inversión a la cautela, la realidad es que las previsiones apuntan a otro año alcista en los mercados bursátiles en 2025. Las estimaciones de los analistas prevén alzas de entre el 10% y el 20%para los principales índices.
La confianza en que los beneficios empresariales seguirán al alza es el mayor soporte para los índices, en un contexto de crecimiento económico, relajación monetaria, con el nuevo Gobierno de Donald Trump a partir del 20 de enero y de expectativas de que China resurja. "Es la gran incógnita, en la medida en que las políticas de estímulos que están aplicando puedan ayudar al país a salir de la crisis inmobiliaria y sostener su crecimiento.", comentan en Singular Bank.
GVC Gaesco recuerda que 2025 afronta obstáculos políticos con las elecciones en Alemania y la inestabilidad en Francia y la entrada de las políticas de Trump, lo que les lleva a pensar que las bolsas deberían tener una variación muy ligada a lo que suban los beneficios entre 2025 y 2026. "EEUU vuelve a destacar en las previsiones", apuntan. La bajada de tipos no va a ser un factor positivo tan obvio como en 2024. Se esperan subidas de beneficios de alrededor del 10% en Europa en 2025 y 2026, superados por EEUU de forma clara.
Sin embargo, las previsiones del consenso de mercado dan mayor potencial de revalorización a los índices europeos, superior al 15%, frente a los americanos, que se acercan más al 10%.
A favor de Europa juega también una atractiva remuneración al accionista, vía dividendos y recompras de acciones, que se han popularizado en los últimos años y que disparan la rentabilidad para el inversor.
La mayoría de las firmas de inversión confía en el buen tono de EEUU en el arranque del año, pero los elevados niveles alcanzados por muchos valores llevan a ser cautos. Apple, Nvidia y Microsoft cierran el año por encima de los 3 billones de dólares de capitalización, tras subir entre un 13% y un 171% en 2024. Para este año su potencial ronda el 29% para Nvidia y el 19,5% para Microsoft.
Los expertos confían en que las políticas de Trump sienten bien a las empresas pequeñas y medianas del Russell 2000, que subió un 10% en el último año y tiene un potencial cercano al 28%.
En Europa la cautela se impone en el primer semestre con sectores defensivos como principales apuestas: utilities, infraestructuras, consumo, telecomunicaciones y farmacéuticas están entre los negocios más recomendados.
El Dax alemán ha terminado como el mejor índice europeo de 2024 y para 2025 tiene un recorrido extra del 13%, según el consenso. Si a esto se suma la rentabilidad por dividendo prevista ronda el 17%.
Mejores perspectivas tiene el Ibex, que está valorado un 15,5% por encima del cierre de 2024 y a esto se puede sumar una rentabilidad por dividendo del 5,6%. Entre los valores recomendados y con tirón bursátil muchas firmas incluyen a Cellnex, Rovi, Puig, Acerinox y compañías de renovables, que se benefician de un escenario de menores tipos de interés. El sector financiero, que ha subido con fuerza el último año, presenta todavía un potencial atractivo, sobre todo para valores como Santander y CaixaBank, que lograrán hacerlo bien pese a los recortes de tipos por el aumento del volumen de negocio, pero el sector genera opiniones encontradas.
Para el Cac francés, que cerró el año rezagado, las previsiones apuntan a un rebote del 15%. El que más potencial presenta es el Ftse 100 británico, un 17%, tras subir menos en 2024.
