En la actualización de esta semana el indicador está en 5,8 frente al 5,4 de la semana anterior, Tras muchas semanas bajando empieza de nuevo a subir.
Vamos con los flujos de fondos durante la semana.
12.700 millones de $ de entradas en fondos de renta variable.
12.600 millones de entradas en bonos, sigue entrando dinero todas las semanas,.
15.200 millones de entradas de cash, ojo que es la mayor entrada de cash de 5 semanas
200 millones de salidas del oro.
En cuanto a la visión de Harnett.
Deja claro que los particulares son los que están al mando de las operaciones con su mayor exposición a bolsa de la historia.
En esta cita deja muy clara su postura de que hay estanflación y hace recomendaciones muy concretas sobre los productos que interesan en circunstancias así:
Visión H2: contexto macro = mayor inflación, bancos centrales duros, crecimiento más débil, es decir, estanflación; contexto de inversión = aumento de los tipos, regulación, redistribución (3R – Gráfico 6) y pico de posicionamiento, política, beneficios (3P); rendimientos de inversión = H2 de acciones/créditos bajos/negativos; cartera óptima = H2 de inflación larga (por ejemplo, materias primas, TIPS, pequeñas capitalizaciones, bancos, Japón y calidad larga (por ejemplo, efectivo y servicios públicos defensivos, productos básicos, salud, REIT). Por ejemplo, materias primas, TIPS, pequeña capitalización, bancos, Japón) y calidad larga (por ejemplo, efectivo y servicios públicos defensivos, productos básicos, atención sanitaria, REIT).
Así pues recomienda:
Compras de materias primas, bonos protegidos de inflación, índices de pequeñas compañías del estilo del Russell 2000, bancos, bolsa de Japón, efectivo, valores muy defensivos como utilities, de cuidados de la salud y REITS (inmobiliario).
La mejor herramienta trading Medias Móviles Exponenciales de 50 y 200 sesiones
Quédate hasta el final de video, porque perderse un detalle es perder la oportunidad de comprender cual es la mejor entrada o salida. Te pongo ejemplos senci...
The global shipping industry is getting its biggest payday since 2008
The World’s Shippers Are Earning The Most Money Since 2008The global shipping industry is getting its biggest payday since 2008 as the combination of booming demand for goods and a global supply chain that’s collapsing under the weight of Covid-19 drives...bloomberg.com
Septiembre no defrauda en la bolsa y se reserva un vencimiento bajista
El próximo viernes 17 tendremos el vencimiento de opciones y futuros del Ibex y de sus componentes del mes de septiembre.
No suele fallar. Casi siempre, los meses de septiembre son bajistas o, por lo menos, eso es lo que indican las estadísticas que se publican del S&P 500 desde el año 1950.
Y es que el movimiento lateralizado en el que hemos estado moviéndonos desde finales de la primera quincena de agosto, entre los 8.800 y los 9.000 puntos, ha acabado rompiéndose por la parte inferior abriendo de esa manera un escenario de continuidad correctiva hacia los 8.600 puntos.
No obstante, todavía cabría la esperanza de evitar dicha corrección adicional si en las dos próximas sesiones vemos que se reconquista el hasta ahora soporte de los 8.800 puntos. Este nivel coincide más o menos con la media móvil de medio plazo, lo que le hace difícil, pero no imposible, ya que en semanas de vencimiento mayor como en la que vamos a entrar todo es posible.
Disposición de las opciones y futuros de cara al próximo vencimiento Eduardo Bolinches
Además, debemos tener en cuenta que no solo estamos hablando de un soporte (ahora resistencia) en los 8.800 puntos, sino que además representa el punto en el que hay un alto número de opciones de compra y de venta en equilibro haciendo más fuerte si cabe dicho nivel de precios.
Por eso, es esencial que de manera inmediata intentemos recuperar ese precio para evitar el viaje hacia el siguiente nivel de soporte en los 8.600 puntos, que tal y como podemos apreciar en el gráfico de barras, no presenta un número suficiente de opciones para frenar al selectivo español por lo que muy probablemente se iría hacia los 8.500 puntos.
Mención aparte lo que podría ocurrir si se pierden los 8.500 puntos ya que realmente no hay nada serio y fuerte hasta los 8.000 puntos, lo que sería una catástrofe.
Así que para evitar problemas, todo pasa por la recuperación de los 8.800 puntos que nos volvería a dejar un escenario de lateralidad ya que también vemos un "tapón" en los 9.000 puntos con la presencia de casi 5.000 opciones de compra.
La inflación, Inditex y la 'cuádruple hora bruja', protagonistas de la próxima semana
También se conocerán las cuentas de Ryanair o Roche, entre otras
Los IPC de agosto en Estados Unidos y la eurozona, los resultados de Inditex y la 'cuádruple hora bruja' (vencimiento de opciones y futuros a ambos lados del Atlántico) son las grandes citas de la próxima semana.
En la eurozona y EEUU se publicará también la producción industrial mientras que, en el plano empresarial, Roche o Ryanair anunciarán igualmente sus cuentas.
A continuación les presentamos las claves más importantes de las próximas cinco jornadas bursátiles:
JD.com, Tencent y Alibaba: tres apuestas chinas para perfiles arriesgados
JD.com cae un 8% en el año, Tencent retrocede un 12% y Alibaba se deja un 29%
Las autoridades del gigante asiático tienen entre ceja y ceja a todas aquellas compañías multimillonarias que tienen negocios en internet. Al gobierno que preside Xi Jinping no le está temblando el pulso a la hora de intensificar la presión regulatoria sobre los gigantes tecnológicos chinos.
SIN SEÑAL
Entre los gigantes que más se han visto afectados tenemos a Alibaba, Tencent, Pinduoduo (el eCommerce de la agricultura), Meituan (el Delivery chino) y Didi (el Uber chino). Pero el sector de las compañías de educación online también está en el ojo del huracán y son muchas las que se han hundido en los últimos meses (New Oriental Education & Technology Group, Koolearn Technology y China Beststudy Education Group), entre otras.
La Administración Estatal de Regulación del Mercado de China busca combatir la competencia desleal en el sector, prohibiendo el uso de datos o algoritmos que tengan el objetivo de influir en las elecciones de los usuarios, así como el uso de medios ilegales para recopilar datos de otras empresas. También se perseguirá la elaboración y difusión de informaciones falsas que dañen la reputación de competidores, además del uso de reseñas falsas y los incentivos para que los usuarios dejen opiniones positivas.
La fuerte presión regulatoria está generando muchas dudas e incertidumbres, el peor cóctel para los mercados, provocando que los inversores retiren su dinero del mercado sin pensárselo dos veces. Tanto es así que la crisis de confianza ha llevado a que los reguladores de Estados Unidos hayan establecido una moratoria a las salidas a bolsa de estas compañías.
Y como muestra de la fuerte presión regulatoria, un botón. Un reciente artículo publicado por 'Economic Information Daily', una publicación estatal china afiliada al periódico oficial Xinhua, afirmaba en agosto que la adicción a los juegos en línea entre los niños está "muy extendida" y podría afectar negativamente a su crecimiento. Asimismo, pedía mayor regulación para este sector. Sin embargo, el artículo fue eliminado a las pocas horas de su publicación. En este sentido, finalmente conocíamos que China limitará el tiempo de los videojuegos a los menores a tres horas a la semana.
A continuación, los analizamos desde el punto de vista de los gráficos:
JD.COM
Es una plataforma de E-commerce, rival directa de Alibaba. Su aspecto técnico es de lo más interesante a pesar de las caídas del 43% desde los máximos anuales e históricos. Lo cierto es que el gráfico habla por sí solo. Y es que lo que tenemos es un impecable apoyo, el tercero, desde la recta directriz que une los mínimos crecientes de finales de 2018, marzo de 2020 y del pasado mes de agosto. De manera que tenemos tres impecables puntos de apoyo en esta recta soporte. O lo que es lo mismo, correcciones puntuales aparte (fases de reacción) todo sugiere que más tarde o más temprano trate de dirigirse de nuevo a la zona de máximos de todos los tiempos en los 108,29 dólares.
Gráfico semanal de JD.com
TENCENT
Hay gráficos que hablan por sí solos, como es el caso de la que es la mayor empresa de videojuegos del mundo por ingresos, un gigante líder de la industria del entretenimiento online. Pero no vive solo de los videojuegos, pues entre muchos otros negocios también es dueña de WeChat, el ‘WhatsApp chino’.
Desde el punto de vista de los gráficos tenemos una de cal y otra de arena. Tenemos al título en plena zona de resistencia, concretamente en la parte alta del canal bajista por el que se viene desplazando el precio con precisión máxima desde principios de año, mientras que los mínimos de este verano (53,47 dólares) coinciden al céntimo con la recta soporte que une los mínimos crecientes de octubre de 2018 y marzo de 2020. De manera que tenemos tres puntos de apoyo en esta recta y por lo tanto podemos hablar de una directriz alcista de medio y de largo plazo de manual, de libro.
Gráfico diario de Tencent
ALIBABA
Los títulos del ‘Amazon chino’ llevan un duro revés desde los máximos históricos que marcó en octubre de 2020 en los 319,32 dólares. Desde ahí ha llegado a dejarse ni más ni menos que un 52% hasta los mínimos anuales en los 152,80 dólares. El valor continúa a día de hoy en fase correctiva por cuanto los máximos y mínimos decrecientes siguen ahí. Pero esto no es incompatible con el hecho de que este pueda seguir rebotando en el corto plazo, con objetivo de subida en la parte alta del canal bajista ahora en los aproximadamente 205 dólares. Lo que se traduciría en una subida cercana al 20% desde los niveles actuales de precio. Y luego ya iremos viendo lo que nos quiere decir el precio, pero ahora mismo no tiene sentido querer ir más allá de la parte superior del canal bajista.
Un ‘gap’ alcista es un espacio que deja el precio (un hueco) que se produce cuando la demanda es mucho más alta que la oferta y por lo tanto, cuando el subyacente en cuestión comienza a cotizar, este lo hace muy por encima del precio de cierre de la sesión anterior.
Los huecos pueden ser tanto alcistas como bajistas. Los primeros, como no puede ser de otra manera, tienen connotaciones de fortaleza, mientras que los segundos denotan debilidad. Dicho esto y en el muy corto plazo vamos a ver cómo reaccionar el valor desde el actual nivel de soporte: los mínimos de julio en los 2,42 euros. Justo en este momento le tenemos en soporte.
Si este se perfora el siguiente y de mayor relevancia lo tenemos en el imponente hueco alcista de la sesión del 13 de noviembre del pasado ejercicio, en los 2,26 euros. Este es el soporte más importante a día de hoy en el valor y por lo tanto la ecuación rentabilidad-riesgo se hace óptima justo en ese nivel de precios. Lo ideal, posicionarse largo (alcista) en las referencias de precio más cercanas a este hueco, con 'stop loss' en precios de cierre por debajo. Por arriba, por el lado de las resistencias, tenemos una muy importante en el rango de los 2,85-2,92 euros.
