¿Cómo invertir en metales preciosos? Compra directa, bolsa, ETPs, CFD...

Los CFDs también tienen la desventaja que, si mantienes la posición abierta en el mercado, tienes altos costes.

Cada una tiene sus ventajas e inconvenientes:

1. Compra del metal con entrega
Ventajas: La más segura siempre que evites que te roben el oro a ti. Y si eres como el tío Gilito, te encantará manosearlo. Si el sistema económico del fiat money peta tú y los tuyos podréis seguir comiendo.
Inconvenientes: Cara. Es más complicado deshacer posiciones, por lo que es bueno para acumular pero no para vender.

Importante: Comprar en un sitio 100% fiable o te pueden estafar con el contenido de oro.

2. Compra del metal sin entrega
Ventajas: Si se hace bien no hay riesgo de contrapartida, el oro es tuyo. Se compra y se vende con rapidez. Se puede almacenar fuera del país a salvo de la rapiña de los gobernantes que pueden confiscarlo.
Inconvenientes: Caro. Hay que pagar la custodia

Importante: Comprar en un sitio 100% fiable o puede que el oro no exista. El oro tiene que ser entregable, es decir si así lo quieres pagas los portes y te lo envían.

3. Compra de acciones de mineras senior directamente o a traves de ETF
Ventajas: Las de las acciones
Inconvenientes: No inviertes en oro sino en acciones. La extracción de oro está declinando y la cotización depende de la bolsa y de las reservas que tienen. En general se comportan como big caps y en caso de desplome de la bolsa, aunque suba el oro, suelen caer con la bolsa.

4. Compra de acciones mineras junior directamente o a traves de ETF
Ventajas: Más rentables debido a que se comportan mejor a poco oro que encuentren y están sujetas a absorciones por las senior.
Inconvenientes: Se comportan como las small caps por lo que el riesgo y volatilidad son mayores.

5. Compra de ETFs de futuros y derivados sobre el oro
Ventajas: Bajo coste. Alto beneficio si sale bien.
Inconvenientes: Apalancamiento y muy alto riesgo. No hay oro por ningún lado. Producto muy especulativo sobre un mercado muy especulativo e intervenido.

6. Compra de ETFs sobre oro físico
Ventajas: Bajo coste. Muy alta liquidez.
Inconvenientes: Tiene riesgo de contrapartida. Las auditorías no son sobre el oro. No tienen todo el oro que deberían ya que permiten posiciones cortas que implican duplicidad de posesión del mismo oro. Admiten subcontratación sin responsabilidad legal y sin auditoría.

Importante: El riesgo de contrapartida y la falta de auditorías, unido a la sospecha de que no tienen tanto oro como están vendiendo hace que estos ETFs sobre oro físico o bullion tengan un riesgo indeterminado de que si el oro cae fuertemente se pierda el capital invertido. El mecanismo sería similar a lo que pasó con Banif, el fondo inmobiliario del Santander.

Como véis toda una plétora de posibilidades para invertir en algo que como dijo Warren Buffet:
Gold gets dug out of the ground in Africa, or someplace. Then we melt it down, dig another hole, bury it again and pay people to stand around guarding it. It has no utility. Anyone watching from Mars would be scratching their head.
El oro se extrae del suelo en Africa u otros lugares, Luego lo fundimos, excavamos otro agujero, lo enterramos de nuevo y pagamos gente para quedarse alrededor guardándolo. No tiene ninguna utilidad. Cualquiera que estuviera mirando desde Marte se estaría rascando la cabeza.

Y sin embargo el oro es el único activo que lleva en tendencia alcista clarísima desde el 2002 con excepción de... la plata. ¿Habéis pensado en invertir en plata?

La forma normal de comprar oro para tenerlo uno mismo es en monedas, krugerrats, maples, eagles, pandas, etc. Cada una de un país, y con la posibilidad real en algunos casos de que el valor numismático pueda superar a su valor en oro. El oro acuñado tiene el sobreprecio de la acuñación, pero hay mucha más demanda que de lingotes por parte del público en general, y de hecho hasta se compra y se vende en ebay.

En el Blog de IG Markets , me llamó la atención, que por cada 1% de caída del Dólar, ha supuesto una subida del Oro del 0,5%, y una subida de la plata del 1,6%.

Krugerrands, leñe. Con esos nombrecitos hay que procurar no escribir de memoria. Creo que me he descubierto que no tengo ninguno, ¿verdad? je, je.

La plata y el oro no van acoplados y no me preguntes por qué. La plata es un metal que tiene muchísimas utilidades, mientras que el oro no tiene ninguna. Quizá eso influya o quizá no. En los últimos meses la plata ha estado subiendo de forma mucho más fuerte que el oro.

El oro lleva desde mayo consolidando su valor frente al conjunto de las divisas. Tan solo el dolar que se ha devaluado un 14% este año, y el renminbi que está adherido a él han visto subidas relativas en el oro, aunque lo que ha pasado es que son esas divisas las que se han hundido frente al oro.

Precisamente en Valencia capital hay una tienda de orodirect donde puedes comprar monedas y lingotes de oro.

Otro aspecto muy importante de la cuestión que se me olvidaba. En los ETFs sobre oro comprados en USA te crujen a impuestos. Al igual que el oro, los ETFs con subyacente en oro se considera trading en coleccionables, y a los beneficios se les aplica un 28% de impuesto, a diferencia de los ETFs sobre acciones que tienen un 15%.

Aunque consigas que no te hagan doble imposición, ese 28% no lo vuelves a ver.