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Tablas de Valoraciones

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Tablas de Valoraciones
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#1601

Re: Tablas de Valoraciones

20-12-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       11,62€       13      11,0%
ITX      116,00€       72      11,3%    121,76€ vta
AMS       30,17€      178      10,6%    vender 
SAN        6,37€       45      13,7%
IBE        4,54€       47      11,6%
REP       18,54€       26      12,0%
ABE       15,56€       69      10,9%     16,40€ vta
FER       13,71€       57      11,3%
GRF       33,72€      101      12,3%    vender 
EBRO      16,48€       28      10,1%
TRE       37,71€       21      11,9%
GAS       18,01€       85      12,6%     18,50€ vta
VIS       40,76€       31      10,8%
BME       28,09€      143      12,4%    vender 
DIA        6,38€       38      13,4%
ACX        9,07€       22      12,1%
ACS       23,84€       54      13,7%
MAP        3,01€      130      15,1%    vender 
_______________________________________alternativas_____________
REE       46,20€       68      11,2%     48,79€ vta
ZOT       12,66€       73      10,7%     13,24€ vta
MDF        4,61€      -39      10,3%
IDR       12,00€       59      14,8%
CAF      384,60€       42      11,6%
IAG        4,74€      129      16,2%    vender 
TL5        8,29€       56      16,3%
PSG        4,79€       74      14,3%      5,03€ vta
ANA       39,27€      -45      18,1%
ALM       11,91€      114      14,3%    vender 
MEL        8,99€      122      16,5%    vender 
_______________________________________redundantes______________
BBVA       8,78€       72      14,0%      9,26€ vta
ENG       18,26€       16      11,0%
ELE       21,90€       99      12,5%     21,92€ vta
OHL       28,64€       38      14,0%
JAZ        7,85€       97      13,3%      7,89€ vta
MTS       12,37€       37      14,4%
MERCADO                63       9,5%    Correlacion=68,7%
_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
         CARTERA OPTIMIZADA 2013

Patrimonio.Inicial(€o) = 166258€
Patrimonio.Actual = 195275€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 120892€
Liquidez = 74383€  [incluye Dividendos=4062€]
   
RENTABILIDAD(Reta) = 29017€ = 17,5%
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlacion = 66,7%
Rotacion.Cartera(Rot) = 31596€ = 19,0%
_______________________________________________
TEF   =   687 x   11,62   =   7980 €
ITX   =    62 x  116,00   =   7192 €
AMS   =   232 x   30,17   =   6999 €
SAN   =   810 x    6,37   =   5161 €
IBE   =  1489 x    4,54   =   6756 €
REP   =   301 x   18,54   =   5579 €
ABE   =   444 x   15,56   =   6909 €
FER   =   460 x   13,71   =   6307 €
GRF   =   169 x   33,72   =   5698 €
EBRO  =   445 x   16,48   =   7331 €
TRE   =   182 x   37,71   =   6862 €
GAS   =   358 x   18,01   =   6448 €
VIS   =   143 x   40,76   =   5829 €
BME   =   223 x   28,09   =   6264 €
ACX   =   641 x    9,07   =   5813 €
ACS   =   236 x   23,84   =   5626 €
MAP   =  1684 x    3,01   =   5062 €
REE   =   154 x   46,20   =   7114 €
ZOT   =   471 x   12,66   =   5963 €
_______________________________________________________
           Operativa  Programada
DIA   =   922 x    5,90   =   5440 €    =   COMPRA
   
_______________________________________________________
              Historico.Cartera          Historico.IBEX
  año    €o     Rot     Reta   Vola       Reta   Vola 
       -------------   -------------     -------------
 2012  149524   23%     11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
 2013  166258                                         
 2014                                                 
 2015                                                 
 .... 
 .... 
                       -------------     -------------
       PROMEDIOS =      11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
       RATIO.Reta/Vola =     1.6               -.- 
_______________________________________________________
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada © MRNCP379420

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#1602

Re: Tablas de Valoraciones

Cuando utilizo el término "independiente" lo hago en el sentido coloquial.
Pero teniendo en cuenta la HIPÓTESIS ALEATORIA de los Mercados (que yo siempre defiendo), efectivamente también considero la "independencia" en el estricto sentido matemático (Sucesos Independientes).

El devenir de los precios es una "cadena continua de Sucesos Independientes". Otra cosa muy distinta es que unas empresas se dejen influir por la marcha de los otras (haya un efecto "contagio"), es decir que haya una fuerte CORRELACIÓN de los precios en el mercado (de todos los mercados, a escala mundial actualmente). Esta circunstancia confunde a mucha gente, y le da la impresión de que los precios no son independientes, no son aleatorios; de que existen unos ciclos o tendencias,... pero nada más lejos de la realidad.
La alta correlación nos indica que hay una fuerte coincidencia en las fluctuaciones de los distintos precios (empresas) que participan del Mercado, pero en absoluto esa correlación es una garantía de que esos precios NO sean aleatorios. Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#1603

Re: Tablas de Valoraciones

27-12-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       11,82€       22      10,9%
AMS       30,92€      192      10,6%    vender 
ITX      119,00€       85      11,2%    122,00€ vta
IBE        4,63€       58      11,6%
ABE       16,20€       91      10,9%     16,43€ vta
REP       18,41€       23      11,9%
EBRO      16,90€       42      10,0%
REE       47,70€       85      11,2%     48,94€ vta
FER       14,01€       68      11,2%     14,79€ vta
SAN        6,51€       56      13,5%
VIS       41,06€       35      10,8%
GRF       34,71€      115      12,2%    vender 
TRE       39,50€       44      11,9%
GAS       18,49€       98      12,5%     18,57€ vta
MDF        4,80€      -19      10,3%
ZOT       12,78€       77      10,6%     13,27€ vta
ACX        9,31€       35      12,0%
BME       28,76€      154      12,4%    vender 
DIA        6,49€       46      13,3%
ACS       24,95€       76      13,6%     26,08€ vta
_______________________________________alternativas_____________
CAF      379,10€       34      11,6%
MAP        3,14€      147      15,0%    vender 
IDR       12,23€       67      14,7%     13,02€ vta
PSG        4,89€       81      14,6%      5,07€ vta
IAG        4,83€      135      16,1%    vender 
TL5        8,45€       64      16,1%
ALM       11,99€      115      14,2%    vender 
ANA       41,00€      -29      18,0%
MEL        9,50€      148      16,6%    vender 
_______________________________________redundantes______________
ENG       18,70€       28      11,0%
BBVA       8,97€       81      13,9%      9,29€ vta
ELE       22,81€      121      12,5%    vender 
JAZ        7,83€       93      13,2%      7,92€ vta
OHL       29,40€       50      13,9%
MTS       12,81€       53      14,3%
MERCADO                72       9,5%    Correlacion=69,1%
_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
         CARTERA OPTIMIZADA 2013

Patrimonio.Inicial(€o) = 166258€
Patrimonio.Actual = 198719€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 124141€
Liquidez = 74578€  [incluye Dividendos=4257€]
   
RENTABILIDAD(Reta) = 32461€ = 19,5%
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,5%
Correlacion = 67,0%
Rotacion.Cartera(Rot) = 31596€ = 19,0%
_______________________________________________
TEF   =   687 x   11,82   =   8120 €
AMS   =   232 x   30,92   =   7172 €
ITX   =    62 x  119,00   =   7378 €
IBE   =  1489 x    4,63   =   6894 €
ABE   =   444 x   16,20   =   7193 €
REP   =   309 x   18,41   =   5687 €
EBRO  =   445 x   16,90   =   7518 €
REE   =   154 x   47,70   =   7346 €
FER   =   460 x   14,01   =   6445 €
SAN   =   810 x    6,51   =   5274 €
VIS   =   143 x   41,06   =   5871 €
GRF   =   169 x   34,71   =   5866 €
TRE   =   182 x   39,50   =   7189 €
GAS   =   358 x   18,49   =   6619 €
ZOT   =   471 x   12,78   =   6019 €
ACX   =   641 x    9,31   =   5966 €
BME   =   223 x   28,76   =   6413 €
ACS   =   236 x   24,95   =   5888 €
MAP   =  1684 x    3,14   =   5281 €
_______________________________________________________
           Operativa  Programada
TRE   =    47 x   41,65   =   1958 €    =   VENTA
DIA   =   922 x    5,90   =   5440 €    =   COMPRA
   
_______________________________________________________
              Historico.Cartera          Historico.IBEX
  año    €o     Rot     Reta   Vola       Reta   Vola 
       -------------   -------------     -------------
 2012  149524   23%     11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
 2013  166258                                         
 2014                                                 
 2015                                                 
 .... 
 .... 
                       -------------     -------------
       PROMEDIOS =      11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
       RATIO.Reta/Vola =     1.6               -.- 
_______________________________________________________
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada © MRNCP379420

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#1604

Re: Tablas de Valoraciones

Hola Javi;
El hecho de que empresas como REE, MDF y ZOT hayan pasado al grupo de "imprescindibles" en la última actualización de la tabla ¿es automático en base a su evolución/cotización en bolsa o son incorporadas manualmente por ti en base a otros factores?
Saludos y disculpa si esta cuestión está recogida en tus explicaciones anteriores. Estoy siguiendo este blog desde hace aproximadamente un par de meses y quizás no esté aún suficientemente informado.

#1605

Re: Tablas de Valoraciones

javi estas con el 38 % de liquidez , me dijiste una vez que lo normal es un 30 % osea tu estas mas cerca del 40 % algun cambio es tu gestion
saludos

#1606

Re: Tablas de Valoraciones

Es semi-automático. Quiero decir, que el Criterio de Calidad se basa en cálculos matemáticos (como el resto de consideraciones), pero esos cálculos sólo se actualizan periódicamente (p.e. anualmente).

Por otro lado, la Calidad es bastante estable, y no vale la pena estar muy pendeiente de ella. Además eso da más estabilidad a la Cartera;... no tendría mucho sentido estar cambiando de cartera permanentemente porque la calidad de una empresa ha mejorado, o ha empeorado un poco.
Más que el sentido objetivo de la Calidad, hay que tener un sentido de CRIBA de Calidad. Es decir, nos hemos de preocupar (y mucho) de que en nuestra cartera no se cuelen "tremendos chicharros", pero una vez conseguido esto no hemos de obsesionarnos con tener "la mejor empresa". Basta que todas las empresas de nuestra cartera sean "decentes", el que sean las "mejores" ya no importa tanto,.... ¿me explico?. Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#1607

Re: Tablas de Valoraciones

Efectivamente,... lo normal... lo habitual es una Liquidez del 30%.

En función de las circunstancias del Mercado (y de la Cartera) esa Liquidez puede cambiar, y en absoluto un 8% por encima es algo disparatado. En circunstancias muy extremas podríamos ver liquideces del 10 al 50% !!! (por dar unas cifras concretas).
Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.