Ibex : 2018-06-15
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa
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2018-06-15 ibex35.IBEX-35 9851,00 2 10,2%
2018-06-15 ABE.abertis 18,36 72 8,8% 19,17 vta
2018-06-15 IBE.iberdrola 6,71 26 11,9%
2018-06-15 TEF.telefonica 7,45 64 12,9%
2018-06-15 AMS.amadeus 72,44 155 12,1% vender
2018-06-15 ENG.enagas 24,56 21 11,6%
2018-06-15 ITX.inditex 29,93 7 14,3%
2018-06-15 REE.red-electrica 17,90 9 11,8%
2018-06-15 SAN.banco-santander 4,68 51 16,1%
2018-06-15 MRL.merlin-propiertis 12,17 40 11,1%
2018-06-15 BBVA.banco-bilbao 5,98 50 15,4%
2018-06-15 REP.repsol 17,12 81 14,2% 17,72 vta
2018-06-15 GAS.gasnatural-fenosa 21,87 67 12,5% 23,20 vta
2018-06-15 ELE.endesa 19,49 19 12,3%
2018-06-15 FER.ferrovial 18,41 8 12,8%
2018-06-15 AENA.aena 157,95 5 12,9%
2018-06-15 EBRO.ebro-foods 21,00 33 9,3%
2018-06-15 BKT.bankinter 8,46 25 13,0%
2018-06-15 VIS.viscofan 57,90 53 11,4%
2018-06-15 SAY.saeta 12,14 114 10,0% vender
2018-06-15 MAP.mapfre 2,54 35 14,5%
2018-06-15 ACS.grupo-acs 36,21 53 15,4%
2018-06-15 COL.colonial 9,49 72 13,9% 9,99 vta
2018-06-15 CABK.caixabank 3,71 18 18,1%
2018-06-15 CLNX.cellnex 21,84 42 15,4%
2018-06-15 BME.bolsas-mercados 30,00 25 12,8%
2018-06-15 LOG.logista 21,96 45 12,2%
2018-06-15 ANA.acciona 71,64 17 14,9%
2018-06-15 GRF.grifols 27,05 61 16,3%
2018-06-15 ACX.acerinox 11,40 13 15,9%
2018-06-15 BKIA.bankia 3,29 57 17,7%
2018-06-15 ZOT.zardoya-otis 8,30 20 12,6%
2018-06-15 MEL.melia-hoteles 12,13 10 14,7%
2018-06-15 HIS.hispania 17,60 77 13,2% 18,36 vta
2018-06-15 CIE.cie-automotiv 34,88 190 14,2% vender
2018-06-15 TL5.mediaset 7,76 73 16,0% 7,16 cpa
2018-06-15 SAB.banco-sabadell 1,43 52 19,4%
2018-06-15 LRE.lar-espana 9,18 44 13,0%
2018-06-15 IAG.inter-airlines-group 8,15 70 18,7% 8,68 vta
2018-06-15 DIA.dia 2,79 129 18,9% comprar
2018-06-15 GCO.catalana-occidente 38,05 46 13,3%
2018-06-15 IDR.indra-sistemas 11,25 13 17,4%
2018-06-15 NHH.nh-hoteles 6,37 49 16,7%
2018-06-15 APPS.applus-services 11,58 31 15,2%
2018-06-15 ALB.corporacion-alba 50,30 28 12,1%
2018-06-15 TRE.tecnicas-reunidas 25,55 34 18,7%
2018-06-15 AXIA.axia 17,20 34 14,7%
2018-06-15 PSG.prosegur 5,76 27 16,6%
2018-06-15 A3M.antena3 8,00 39 16,8%
2018-06-15 GAM.gamesa 13,12 10 22,0%
2018-06-15 SCYR.sacyr-vallermoso 2,47 25 19,2%
2018-06-15 FAE.faes 3,59 71 16,3% 3,80 vta
2018-06-15 VID.vidrala 86,90 68 15,9% 92,64 vta
2018-06-15 FCC.fomento-construccion 10,96 70 17,0% 11,64 vta
2018-06-15 TLGO.talgo 4,94 9 18,2%
2018-06-15 DOM.dominium 5,26 102 15,9% vender
2018-06-15 AIR.airbus 103,64 102 16,1% vender
2018-06-15 ALM.almirall 11,08 27 20,9%
2018-06-15 MCM.miquel-costas 33,05 25 15,9%
2018-06-15 ENO.elecnor 12,68 30 14,3%
2018-06-15 FDR.fluidra 13,44 112 19,6% vender
2018-06-15 PAC.europac 16,94 188 19,8% vender
2018-06-15 ENC.ence 7,54 142 22,3% vender
2018-06-15 TUB.tubacex 2,96 30 18,9%
2018-06-15 BDL.baron-de-ley 112,50 11 18,2%
2018-06-15 IBG.iberpapel 31,80 21 18,2%
2018-06-15 LGT.ligotes-especiales 17,82 8 20,8%
2018-06-15 ROVI.laboratorios-rovi 15,75 6 19,6%
2018-06-15 ohl.obrascon-huarte-lain 2,76 88 33,1% 2,59 cpa
2018-06-15 MERCADO 25 8,5%
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FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).
Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.
Detalles.Tabla:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
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________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 264048 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 194333
Liquidez = 69715 [incluye Dividendos=1530]
RENTABILIDAD(Reta) = 5892 = 2,3% a 2018-06-15
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,3%
Correlación = 60%
Rotación.Cartera(Rot) = 37158 = 14,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1743 x 6,71 = 11699 -
TEF - TELECOMUNICACIONES = 1497 x 7,45 = 11148 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 72,44 = 9779 -
ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 29,93 = 13020 -
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 17,90 = 11349 -
SAN - BANCA = 2287 x 4,68 = 10708 -
REP - PETROLERA = 489 x 17,12 = 8372 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 21,87 = 8311 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 573 x 18,41 = 10549 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 21,00 = 9345 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 57,90 = 7990 -
MAP - SEGUROS = 3098 x 2,54 = 7875 1072 x 2,37 = 2541 = cpa
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 327 x 36,21 = 11841 -
BME - FINANZAS = 329 x 30,00 = 9870 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 27,05 = 10333 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1053 x 8,30 = 8740 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 8,15 = 7602 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 3227 x 2,79 = 8987 850 x 2,59 = 2202 = cpa
IDR - INGENIERIA = 609 x 11,25 = 6851 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 25,55 = 9965 -
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FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
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Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
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2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 26940
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
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PROMEDIOS = 9,6% 7,3% 8,3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,62
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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