Buenos días,
Me temo que tus cálculos con respecto al máximo beneficio inicial, 397 euros, son los correctos. No se ahora mismo donde mencionaba lo del 20% (en realidad estaría en torno a un 35%).
El problema que le veo a los ajustes es que una fuerte tendencia los hace caros, si observas verás que con cada ajuste reducimos el máximo beneficio posible y estos ajustes pueden ser demasiados con la consiguiente pérdida en comisiones y horquillas.
Es mejor ajuste añadir un calendar por el lado de la call y si sigue subiendo lo que se pierda en la pata de la put lo recuperamos con el calendar. Si el precio se mantiene perdemos en el calendar pero ganamos con la estrategia inicial.
He decidido deshacer porque este tipo de ajustes los debo pensar más previamente.
Otro posible ajuste puede ser transformar el lado de la put en un butterfly comprado, condor comprado o unbalanced condor comprado.
De todas formas la idea es que es mejor centrarse en la delta global de la posición más que en el breakeven y así se ve más claro todo.
Suelo llevar en un excel tanto delta, como vega, como theta para el global de cada estrategia y aquí no debe ser una excepción. Evidentemente el breakeven es fundamental sobre todo según nos acercamos a vencimiento, pero ahora añadiendo un calendar o incluso una call comprada OTM la delta global se va ajustando sola aunque el precio siga desplazándose hacia arriba. No obstante, cada día, tanto en esta estrategia como en cualquier otra se impone un análisis de griegas del global de la posición. Si no queremos pagar más prima para ajustar delta provisionalmente otra operación posible es un reverse calendar por el lado de la put, por ejemplo v/2 put 9000 Set - c/2 put 9000 Ago y con la idea siempre de que todas las posiciones se deshacen en el vencimiento de Agosto.
Lo de la lengua inglesa es que no hay gran información en castellano de estos temas, cada día recibo más de 50 e-mail desde USA, lo que me falta es tiempo de examinarlos en detalle.
Saludos
