Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias

Este abril un dividendo de 0,8€ brutos por acción.

https://www.ecobolsa.com/noticias/indra-talgo-unen-proyecto-idi-ferroviario-1200-millones.html

---https://consensodelmercado.com/es/mercado-continuo/dividendos/talgo-repartira-un-dividendo-en-formato-scrip-de-0078-euros-en-una-ampliacion-liberada-1x51
Un trabajo de fin de grado, de la Universidad Politécnica de Madrid, sobre un caso aplicado a la adquisición de Talgo por CAF. 
Aunque sea de 2019 resulta interesante. Ahi va.
---https://oa.upm.es/56700/1/TFG_DIEGO_CERVERA_NEGUERUELA.pdf

Me encanta cobrar los dividendos, las acciones trabajan para mí mientras duermo!

En el  “Expansion del  Inversor” de este fin de semana, publican un artículo  titulado: 
“Valores europeos a tiro de opa en el radar”.  Y el subtitulo:
Siemens-Gamesa, Grifols, Pharmamar, Solaria, Talgo y NH Hotel están en las quinielas de los expertos. Son valores que pueden protagonizar movimientos corporativos. 

De entre estos valores, el que ha caído más este año y tiene más posibilidades de revalorización es Talgo. Por esto reflejamos en este post lo que se dice al respecto: 

Entre las que tienen muchas posibilidades  de protagonizar un movimiento corporativo está también el fabricante de trenes, que cae un 28,6% en 2022. Este año vence el fondo Pegaso Internacional, principal accionista de Talgo con un 39% del capital (aglutina las participaciones de Trilantic, Torreal y del equipo directivo). 

Cesar Sanchez-Grande, de Renta 4 explica que en este vehículo hay una cláusula de arrastre que en el caso que Trilantic decidiera  vender su participación directa, el resto de partícipes estaría también obligado a vender. Este experto cree que Trilantic no va a ampliar el vencimiento del fondo y decidirá vender su participación en 2022, pero propiciando un proceso de consolidación del sector.  Es la mejor alternativa para maximizar el precio de salida en Talgo. 
“La salida del fondo de capital riesgo podría producirse si un tercero lanza una opa sobre la compañía”, señala Paz, de Sabadell. Las opciones son variadas y se contempla una unión con otra española: CAF. “Son empresas complementarias, ya que una tiene más  negocio en alta velocidad y otra en regionales”, apunta Cantos, de atl. 

Sanchez Grande también opina que esta operación tiene sentido. Otro candidato para la fusión sería el grupo suizo Stadler, ya que encaja por el tipo de producto que ofrece (muy alta velocidad). 

El consenso  de analistas valora Talgo en 5,38 euros un 38,8%  por encima de su precio actual. Renta4 amplia su recorrido hasta los 6,50 euros, (+67,7% de revalorización)

Comentario. 
La impresión que yo tengo  es que quién se va a quedar con Talgo es Stadler, porque le interesa crecer y ganar en tamaño. Lo único que lo impediría sería la política y a consecuencia de ello  obligasen a CAF  a entenderse con Talgo de cara a una posible fusión. En este caso, habría intercambio de papelitos (1 acción de CAF por 6 de Talgo) y en  cambio Stadler pagaría en metálico a unos 6 euros el precio de la acción.
 

Talgo tiene 123 millones de acciones
El fondo de inversion Pegaso tiene un 35 % de participación de Talgo, es decir 43 millones de acciones.
Según la ampliación de capital, al fondo Pegaso le corresponderán 847.000 acciones, (43 millones entre 51),  que a un precio de 6 € (precio OPA) da una cantidad de más de 5 millones de € que se embolsará el fondo, por esta ampliación de capital.
Las acciones a emitir por Talgo en esta ampliación es de 2.458.000 nuevas acciones.(123 millones entre 51).
Talgo, despues de la ampliación de capital, va a amortizar 2,650.000 acciones.
La autocartera actual de Talgo es de 522.000 acciones, luego Talgo necesita comprar, más o menos, tantas acciones como las que emite en esta ampliación, para poder amortizar los 2,6 millones de acciones.
Esto siginifica que Talgo tiene que comprar, en esta ampliación de capital, como minimo 99 millones de derechos para poder conseguir las acciones que necesita para su disposición de autocartera y amortizar las acciones que ha dicho va a amortizar.
Con todo ello, mi opinión es que, 
(i) cuando pase el período (con carfacter voluntario), de venta de los derechos a Talgo a 0,078 €, hasta la fecha de negociación de los derechos, éstos han de subir mucho porque el fondo Pegaso va a suscribir sus acciones, y quienes puedan vender los derechos serán el resto de accionistas, y Talgo necesita comprar Si o SI, o acciones o derechos, y del total de derechos (123 millones), como el fondo Pegaso tiene 43 millones, quedarían en el mercado 80 millones, luego Talgo tendría que comprar acciones.

Interesante el nivel en el que se encuentra Talgo en estos momentos ... y el patron que parece estar formando ...

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que haya leido ... 26 Abril dividendo de 0,078€ por accion y en modo script dividend  

Expansion son publireportajes sanos.