¿Quien dice que el BCE no imprime dinero?

Con un mundo en desapalancamiento,¿los bancos son peligrosos por las quitas??
Cuando fue la última vez que vivimos un desapalancamiento? En la crisis del 92?

Te adjunto un artículo sobre la financiación del BCE a los estados, y las consecuencias en sus balances.

http://www.cotizalia.com/opinion/informacion-privilegiada/2011/11/29/el-bce-es-un-hedge-fund-hiperapalancado-en-deuda-soberana-6349/

Si recogemos hechos históricos recientes como el corralito argentino y aplicamos la formula PxQ=MxV =>(Nivel de precios X Cantidad de bienes y servicios = Cantidad de dinero X Velocidad de circulación del dinero) para razonar:
Antes de caer en la insolvencia del BCE (capacidad para cambiar papeles de colores por activos reales) se daría con el corralito bancario en la UME. E incluso antes del corralito bancario veríamos una elevada inflación y devaluación brutal del euro al aumentar la circulación del papel-moneda, activos bancarios y financieros ya existentes. Yo por ahora no veo nada de eso. Lo que si creo es que seguirá produciéndose una contracción económica al reducirse la velocidad de circulación del dinero, y, si continúan con la intención de las autoridades de reducir el desapalancamiento del sistema también acabara por llegar la espiral deflacionista entre precios y producción.

Todo sistema humano se basa en la confianza. Así de simple. Si en una comunidad de vecinos se pierda la confianza en que un número importante de miembros no cumplirá con sus obligaciones... se acabo el sistema comunitario hasta que se ordene de otra manera, sopena de que el caos lo haga por si solo.

S2

El BCE controla la cantidad de dinero que quiere retirar de la economía, si sube el tipo que paga por los depósitos tendrá más demanda. Y a la inversa, llegará incluso a cobrar cuando no le interesen. Los bancos comerciales solo actúan en base a decisiones racionales como la rentabilidad y la seguridad.

Si en el mercado interbancario surge desconfianza, el BCE tendrá que prestarse como garante recogiendo dinero y prestando a otros.

A lo que me refería es que los bancos comerciales tendrán menos actividad, por tanto serán menos rentables. Y si sufren una quita porque el deudor no puede pagar... pues ya me contarás.

De crisis históricas no se nada porque es la primera que vivo.

El BCE es el banco de los bancos, si ¿es que alguna vez no a sido esto así?.

Los bancos comerciales son responsables del control de sus riesgos, por eso si actúan como prestamistas del Estado son los encargados de exigirles control financiero. Si el prestamista fuese el propio Banco Central con los políticos metiendo baza en su seno cada impresora sería utilizaría para comprar más impresoras, el sistema quebraría en un breve periodo de tiempo. Y de esto hay bastantes reseñas históricas.

S2

Hola Juanff, parece que el BCE no ha podido hoy evitar imprimir algo de dinero, que opinas?

Por primera vez desde mayo, el BCE no capta depósitos para compensar la compra de bonos

BMS (http://www.bolsamania.com/noticias-actualidad/pulsos/Por-primera-vez-desde-mayo-el-BCE-no-capta-depositos-para-compensar-la-compra-de-bonos--0720111129135622.html)
martes, 29 noviembre 2011, 13:55

La autoridad monetaria emplea este sistema para evitar la impresión de dinero
El Banco Central Europeo (BCE) no ha conseguido captar depósitos bancarios por los 203.500 millones de euros que necesitaba para compensar las compras de bonos de la Zona Euro, según explica Reuters. Es la primera vez que le sucede a la autoridad monetaria europea desde mayo.

El BCE atrae depósitos a siete días de los bancos comerciales para compensar los gastos en su balance, con el fin de controlar las presiones inflacionistas y evitar la inyección de dinero adicional en el sistema financiero

Jeje, ese comentario tuyo viene como anillo al dedo al hilo...la liquidez hoy es un bien muy escaso a todos los niveles

Edito:

http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=130308

ECB y los bancos

Hoy el ECB ha tomado depósitos a un día por 281.4 bn. al 0.5 % y ha prestado 1.7 bn. al 2 %.

Además, ha prestado a 7 días por 265.4 bn. al 1.25 % lo que supone la mayor cifra desde hace dos años.

Y, además, ha esterilizado 194 bn. al 0.62 % de los 207 bn. de compras de deuda pública. No es la primera vez que no puede esterilizar toda la compra de deuda, pero sí plantea muchas cuestiones.

En definitiva, 8.6 bn. se han quedado en cartera del ECB; 8.6 bn. netos de liquidez demás en el Sistema. No es tanto, especialmente si consideramos el resto de la operativa casi caótica en los mercados. Un nueva prueba de que los mercados no están funcionando. El papel del ECB ha sido clave para estabilizarlos, aunque por el momento sin mucho éxito. ¿No se ha empleado a fondo? Pero, ¿cómo distinguir la actuación del ECB para estabilizar el mercado de la financiación de los gobiernos?. El ECB es prestamista último de los bancos, pero no de los gobiernos. Aunque, ¿no es mismo riesgo en el fondo?. El ECB ha comprado hasta el momento más de 200 bn. EUR en papel público en el mercado, ¿por qué no 10 veces más?. El mandato del ECB le prohíbe comprar deuda en primarios, pero la crisis no es un problema de solvencia como de liquidez. Los mercados, como decía al principio, no funcionan. Y esto nos lleva al problema de liquidez. Pero un problema de liquidez no resuelto puede llevar a un problema de solvencia de difícil solución.

Les entiendo: todo lo anterior es un tanto difícil de digerir. De hecho, llevamos más de dos años con el tema y no acabamos de entenderlo del todo. Y mientras la Crisis se acentúa.

Hoy una fuente del Eurogrupo ha publicado una nota donde se advierte sobre el riesgo de que el proceso de reducción de la deuda de los bancos se traduzca al final en un deterioro de la situación de liquidez de la deuda pública. El Ministro de finanzas alemán les ha pedido, a los bancos, que busquen capital por ellos mismos antes de recurrir a los Gobiernos. ¿Y por qué directamente ajustar a la baja el balance? Al final, la Crisis de deuda que es el germen de la desconfianza del mercado se mantiene sin solucionar.

En una encuesta de Reuter conocida hoy, el 60 % de 73 economistas esperan que el ECB recorte sus tipos de interés en 0.25 puntos en diciembre. Y 39 de 52 esperan nuevas medidas de liquidez para los bancos, incluidos plazos más largos. Pero sólo el 40 % consideran que en ECB comenzará a comprar deuda de forma masiva.... a partir de seis meses. Es muy tarde, en mi opinión.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España

Un saludo