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El desastre de los fondos de inversión

12 respuestas
El desastre de los fondos de inversión
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#1

El desastre de los fondos de inversión

Las comisiones salvajes y las rentabilidades decepcionantes están produciendo una sangría mes tras mes en el patrimonio gestionado por los fondos de inversión españoles.

El volumen de patrimonio de las INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria e Inmobiliaria) se situó a final de septiembre en 256.958 millones de euros, que suponen 8.227 millones de euros menos que en el mes anterior (un 3,1% menos) y el número de partícipes y accionistas en 8.062.478 (247.775 menos en el mes, un 2,98% en términos porcentuales).

Ver nota de prensa de Inverco: http://www.inverco.es/documentos/notas_prensa/fondos_inversion/0809_Septiembre%202008.pdf

Pero es que Inverco compara mes a mes si compara esos datos con el patrimonio a final de septiembre de 2007, la sangría es una caída del patrimonio gestionado del 25% y del 20% en el número de partícipes.

La rentabilidad ponderada de los fondos de inversión mobiliaria en el último año son del -4%. Los fondos monetarios a un año son los que ofrecen una rentabilidad media mayor, tan solo del 2,68%. No son capaces ni de superar la inflación y quedan sumamente lejos de la rentabilidad de productos más simples como los depósitos o las cuentas remuneradas.

Monetarios 2,68
Fim Renta Fija Corto Plazo 2,00
Fim Renta Fija Largo Plazo 0,54
Fim Renta Fija Mixta -4,46
Fim Renta Variable Mixta -15,00
Fim Renta Variable Nacional -24,80
Fim Renta Fija Internacional 0,06
Fim R. Fija Mixta Internacional -5,51
Fim R. V. Mixta Internacional -14,40
Fim Renta Variable Euro -29,50
Fim Renta Variable Int. Europa -29,40
Fim Renta Variable Int. Eeuu -21,70
Fim Renta Variable Int. Japón -30,90
Fim Renta Variable Int. Emergentes -34,20
Fim Renta Variable Int. Resto -29,50
Fim Globales -4,92
Garantizados Renta Fija 2,62
Garantizados Renta Variable -4,04
Total Fondos Mobiliarios -4,00
Fondos Inmobiliarios 3,86

Muchos fondos se están quedando por debajo del patrimonio mínimo exigido para la gestión.

Si vemos el estudio del IESE sobre los planes de pensiones no es más alentador: https://www.rankia.com/foro/mensaje.asp?mensaje=116380

¿Por qué los españoles no les hemos dado la patada ya a los fondos de gestión activa? ¿No es mejor gestionar uno su dinero que dejarselo a otros para que pierdan por tí? ¿No resulta más rentable invertir en un ETF que dejarselo a este desastre de gestores?

Y luego leemos sobre los altos sueldos de los gestores de fondos. Tendrán un trabajo muy estresante, muy duro y requerirá muchos conocimientos, pero para hacer lo que muestra la media, si ponen a gestionar a un mono, seguramente lo hiciera igual o mejor.

Saludos.

#2

Re: El desastre de los fondos de inversión

Aunque estoy deacuerdo con lo que se ha expuesto sobre los fondos de inversión,quiero hacer algunas matizaciones:
Esta claro que la mayoría de bancos y gestores te quieren vender el producto que a ellos le interesa,no el que te interesa a tí,que tienen muchas limitaciones.....
Pero creo que hay una manera de invertir en fondos de inversión,que puede ser interesante para determinados inversores,y es la llamada "inversión en fodos de arquitectura abierta",creo que se llama.
Esta consiste en escoger una gestora independiente con el mayor número de fondos y de categorias,e ir estudiando las posibilidades en rentabilidad en función de las expectativas del mercado.Es muy importante escoger los fondos con las comisiones más bajas.
Por ejemplo,mientras este año en renta variable todo son tortazos y números rojos,han habido fondos que con comisiones inferiores al 1% han dado en lo que llevamos de año rentabilidades superiores al 10% en carteras conservadoras,y más de un 20% en agresivas.
Fondos que invierten y explotan la volatilidad de los mercados,fondos monetarios que invierten en dolares y se han aprovechado de la revalorización del $,fondos en yenes,en francos suizos.
Ahora,con la bajada de los tipos de interes los fondos de renta fija están en el punto de mira.
Y podíamos hablar de rentabilidades superiores al 200% que han dado fondos que invierten en mercados emergentes,como los BRIC.
Además son los productos más interesantes para aprovechar el interés compuesto y tienen un buen trato fiscal,al poder traspasar sin pasar por Hacienda.
Por lo tanto,no hay que generalizar y ver como estos productos están destinados a determinado tipo de inversores,siempre con una mínima cultura financiera y formando tú mismo la cartera de fondos en función del perfil de inversor que sea.Los etfs,también me parecen muy interesantes,pero de momento en nuestro país existe muy poca oferta en relación a otros paises,y los extranjeros tienen comisiones bastante altas.Un saludo.

#4

Re: El desastre de los fondos de inversión

Mira por ejemplo un fondo que invierte en volatilidad y que es de la gestora Credit Agricole:
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=0&SecurityToken=&Id=F000000S6P&lang=es-ES&LanguageId=es-ES&CurrencyId=EUR&ClientFund=0&lastPageURL=
Un 30% en lo que va de año,con un 0,50% de comisión,este es para perfiles agresivos,pero hay para conservadores que están dando un 10%.
Otro ejemplo de monetarios que invierten en $:
http://www.morningstar.es/es/fundquickrank/default.aspx?tab=2&sortby=ReturnM0&lang=es-ES
Son gestoras internacionales,Fidelity,J.P.Morgan,ect.sobre un 20%
Aqui en el foro se comento,me acuerdo de un mensaje de Rafa,sobre la idoneidad de invertir en $ en monetarios,por las expectativas de revalorización ante la previsible subida del $.
Está claro que el recorrido de estos fondos a corto esta agotado,una buena estrategia es traspasar tu fondo en cuanto se revaloriza o pierde un 10%,una estrategia que historicamente ha dado buenos resultados,siempre saltando de un sector a otro,dependiendo de las espectativas del mercado.
Existen muy buenas perspectivas y excelentes fondos de inversión en sectores como biotecnologia,sector salud,telecomunicaciones,que a pesar de haber caído como toda la renta variable,tienen muchas posibilidades de revalorizarse en cuanto mejoren las condiciones del mercado.Tambien exiesten muy buenos fondos mixtos de renta variable,que historicamente han dado buenas rentabilidades después de desplomes en la renta variable.
Para conservadores,se habla de invertir en renta fija a corto plazo,ante las expectativas de bajadas de tipos.
En fin,se trata de buscar oportunidades y estrategias,que la renta variable pura no nos puede dar.Un saludo.

#5

Re: El desastre de los fondos de inversión

Nunca he entendido cómo es posible que un fondo de renta fija o monetario, con varios millones de euros en depósito, no le podía sacar más rentabilidad que un particular cualquiera que negociara sus ahorros con su Caja o Banco de toda la vida.

Conclusión: la mayor parte de los fondos no sirven para nada más que para enriquecer a las gestoras con sus comisiones.

Saludos.

#6

Re: El desastre de los fondos de inversión

Rentista,repito que no hay que generalizar,ni tampoco plantear la cuestión de esa manera.Los fondos monetarios y de renta fija,son fondos pensados para complementar carteras y compensar posibles perdidas de los fondos más agresivos,pues una buena cartera debe estar compuesta de fondos descorrelacionados,para que cuando baje en rentabildad uno,el otro suba,y el porcenaje de bajada sea minimizado.Lo que no se puede comparar es el pensar en meter toda la pasta en un fondo monetario que te renta un 3% y te cobra un 1% de comisión,así claro que los depositos ganan en rentabilidad.
Tú escoge una cartera de fondos que te dé simplemente de media un 4% de rentabildiad anual,y mira adonde vas a sacar esa rentabilidad con el riesgo que asumes,donde la vas a sacar.Los depositos apenas llevan un excelente rendimiento este último año,pero de media apenas dan un 3%, y la renta variable,aparte de quintuplicar el riesgo,mira en que niveles se mueve el Nikey japones despues de 16 años.
En mi opinión,hay que invertir en los productos que nos da el mercado en función de las perspectivas que nos pueda dar,y no cerrarse a invertir siempre y todo tú capital en un solo producto.
Repito,hay fondos de inversion para todos los gustos,con muy buenas rentabilidades y baratos,el problema es que hay que buscarlos y encontrarlos,la solución:tener cultura financiera.s2