Re: Carteras Modelo: Perfil Conservador
Primero que me extraña que Bankinter cobre por tener fondos. Probablemente te habrán vendido una cartera gestionada. Aunque en principio para estimar la rentabilidad futuro uno tendería a considerar la rentabilidad histórica promedio, esto tiene muchos problemas. Primero hay una tendencia a elegir los fondos que mejor lo han hecho en el pasado lo cual es un sesgo hacia sobrevaloraciones. En el caso presente además la renta fija a tenido unos 10-15 últimos años que muy probablemente no se repitan en los siguientes. Simplemente por lo bajo que están los tipos de interés. Así que para mi si sacas un 4% anual después de comisiones sería un gran resultado.
Más concretamente toma como ejemplo el AXA US high yield. La rentabilidad de los bonos que tiene en cartera (supuesto que los venda a vencimiento) es del 4.5% A eso tienes que restarle los gastos propios del fondo. Como te han vendido la clase F de 1.13% de gastos, se queda en 3.3%. Ahora tú le das un 0.8% adicional y tenemos una rentabilidad a vencimiento del 2.5%. Esto es lo que en promedio puedes esperar si los tipos ni suben ni bajan. Y estamos hablando de high yield que es de lo que más rendimiento da en renta fija.