Cartera de Fondos de Inversión para 2014

Buenos días percutor:

¿El fondo JPM Europe High Yield Bond al que te refieres es el que tiene ISIN LU0210531470?

Sino fuera así, ¿me puedes indicar el ISIN correcto?

Gracias.

s2.

Efectivamente, tal y como indica Safillo, el Invesco que menciona es de RV, lo cual aumentaría por encima de lo que me he fijado el % de renta variable. (No dudo que sea un fondo estupendo pero no encaja).

Haré comparativas del resto de fondos que propones. Gracias por la aportación. Un saludo.

Si, ese es el de clase "A" con gastos de gestión de 1,10%.

Lo tienes también disponible en Clase"C":
JPMorgan Funds – Europe High Yield Bond D (acc) - EUR - LU0117897578 en el que no pagas subscripción ,pero el gasto de gestión interno es mas caro : 1,65% .
Eso según cada uno, lo que busque.
Si tienes que estar 3 años mínimo dentro del fondo, mejor el de Clase A - LU0210531470
(Se amortiza antes). saludos

Cada vez más expertos recomiendan dar el paso hacia la renta variable. Lo que ocurre es que, muchas veces, ese paso es costoso desde un punto de vista de «umbral de sueño». Hay inversores conservadores, que, pase lo que pase en los mercados, no van a querer avanzar en esa dirección. Otros, con un perfil más equilibrado, incluso agresivo, también van a querer seguir manteniendo una parte de su patrimonio en fondos que les permitan dormir más tranquilos. El objetivo en ambos casos: dar estabilidad a las carteras.

De menor a mayor riesgo, aquí hemos reunido(de la mano de los mejores expertos en fondos) 10 ideas para proteger el patrimonio de las actuales incertidumbres del mercado. Buenos refugios en los que estar, de forma permanente (como una alternativa de medio y largo plazo) o de forma puntual (a la espera de entrar en otras categorías más agresivas si la oportunidad lo permite). Productos de muy baja volatilidad, sustitutos perfectos de los clásicos monetarios o incluso de los depósitos, renta fija europea flexible y diversificada y también algunos mixtos con un «track record» demostrado. Tome nota.

Gesconsult Corto Plazo. Gestionado por David Ardura, es uno de los fondos mejor valorados en su binomio riesgo/rentabilidad. Su volatilidad es bajísima (0,5%). El fondo, recomendado por Self Bank y PROFIM, ha sabido moverse bien para aprovechar los distintos escenarios de mercado. Desde hace algún tiempo, está posicionado en depósitos, activos en los que el fondo ha seguido incrementando el porcentaje, en detrimento de activos que ven con menos recorrido, como es el caso de la renta fija corporativa a corto plazo. Ante la nueva normativa del Banco de España sobre la remuneración de los depósitos, y su posible impacto en la evolución del Gesconsult Corto Plazo, Ardura y su equipo dejan claro que ellos van a poder seguir ofreciendo una buena rentabilidad. «La oferta de renovaciones que tenemos sobre la mesa, a fecha de hoy, se encuentran entre el 3,10% y el 3,55%», aseguran. La limitación al extratipo es algo que afecta al particular, pero no al institucional. En cualquier caso, añaden que, «manteniendo siempre en mente el objetivo de maximizar la rentabilidad con una volatilidad baja, hay alternativas como los pagarés o los repos sobre cédulas que permiten mantener los actuales niveles de TIR, sin alterar el perfil de riesgo». Rentabilidades: 2012 (2,29%). Anualizada a 10 años (2,36%).

Carmignac Capital Plus. En la «boutique» francesa aseguran que este fondo es «una respuesta creíble ante el mantenimiento prolongado de bajos tipos de interés». Hasta hace poco conocido como Carmignac Cash Plus, es, según Céline Giffard, una opción ideal para la parte más conservadora de la cartera, con una volatilidad muy baja (en torno al uno por ciento) y una rentabilidad más que interesante (en 2012 subió un 5%). «Tiene una trayectoria excelente y dentro de poco será más accesible, ya que tiene previsto llevar a cabo un 'split' de su valor liquidativo», dice Giffard. Actualmente, su inversión mínima es de una participación (11.000 euros). Se trata de un fondo multiactivo cuyo objetivo es superar en un dos por ciento al año al Eonia, y que utiliza tres principales estrategias de inversión: deuda pública, deuda corporativa y divisas. Carlos Galvis, su gestor, también utiliza una estrategia complementaria de renta variable con un límite del 10%. Rentabilidades: 2012 (4,9%). Anualizada a 5 años (2,3%).

ESAF Capital Plus. Esta es otra alternativa de muy bajo riesgo para proteger el patrimonio. Gestionado por Ignacio Díez (Espírito Santo Gestión), el fondo tiene en estos momentos un 50% de la cartera invertida en papel financiero senior de bancos, sobre todo españoles. La cartera se completa con un 20% en deuda pública a muy corto plazo, un 15% en cédulas hipotecarias y un 15% en depósitos. «Lleva varios años haciéndolo muy bien, al beneficiarse del estrechamiento de los diferenciales del papel financiero con respecto al bono alemán», comenta la analista de Self Bank. Normalmente, el fondo invierte a muy corto plazo y mantiene las emisiones a vencimiento, aunque también hacen inversiones tácticas. Rentabilidades: 2012 (5,7%). Anualizada a 10 años (2,28%).

Blackrock Euro Short Term. Este fondo de renta fija europea, recomendado por Javier Monjardín, director de análisis de Tressis, invierte tanto en deuda gubernamental (mínimo 30%) como en deuda privada de alta calificación crediticia. Tiene, además, la posibilidad de invertir, con un máximo de un 20%, en bonos de alto rendimiento, aunque la exposición histórica más elevada se ha encontrado en el 5%. «Las principales posiciones del fondo las encontramos en Francia (19%), Alemania (18,5%), España (13,4%), Italia (11,3%), y Reino Unido (9,4%), si bien, en términos de riesgo se encuentra muy infraponderado en duración procedente de Alemania», cuenta Monjardín. Del fondo este experto destaca que, a lo largo de su vida, el equipo gestor ha mostrado la flexibilidad suficiente para ir adaptándose a los diferentes entornos de mercado. Esto lo han hecho cambiando la distribución de la cartera en cuanto a exposición a deuda gubernamental (Europa «core» y periféricos) y a crédito. Rentabilidades: 2012 (5,4%). Anualizada a 10 años (2,38%).

Pioneer Euro Aggregate Bond. Asumiendo algo más de riesgo que los anteriores, encontramos algunos fondos de renta fija diversificada y flexible, como el Pioneer Euro Aggregate Bond. Se trata de un producto que realiza una asignación activa y flexible de los distintos segmentos de renta fija, invirtiendo en una amplia gama de emisores. En los últimos tiempos, una de sus grandes apuestas ha sido la renta fija periférica, en especial la italiana y la española. Tanguy Le Saout, uno de sus dos gestores, entiende que «el actual incremento del diferencial de la deuda periférica es temporal», y que la tendencia debería ser hacia «una normalización de las condiciones financieras, con continuación de las reformas estructurales». Rentabilidades: 2012 (11,2%). Anualizada a 5 años (6,63%).

JPMorgan Income Opportunity. En esta gama de fondos de renta fija diversificada también podemos encontrar otros productos, como el JPMorgan Income Opportunity, uno de los favoritos de PROFIM, y que ellos aconsejan para carteras equilibradas y también agresivas (para la parte más conservadora de las mismas). El fondo sigue un proceso de inversión de rentabilidad absoluta y aplica una estrategia "multi-sectorial", es decir, está diseñado para tener flexibilidad y aprovechar cualquier oportunidad de inversión que se presente en todo el espectro de activos de renta fija en el mercado a nivel global. En la gestora le llaman un fondo de renta fija "todo en uno". Rentabilidades: 2012 (6,4%). Anualizada a 5 años (5,57%).

PIMCO GIS Unconstrained Bond. Para carteras más moderadas, en PROFIM prefieren recomendar otro producto como este de PIMCO (en su versión EUR Hdg), también de renta fija flexible. El fondo aprovecha muy bien la capacidad de la casa gestora (una de las más grandes de renta fija a nivel mundial) para invertir en activos en los que otros fondos de su clase no suelen invertir. Por ejemplo, explican en PROFIM, lo hacen en deuda emitida por empresas de distribución de gas. También son activos en la compra de titulizaciones hipotecarias, deuda bancaria, especialmente en la franja «BB» o deuda corporativa de países emergentes. Rentabilidades: 2012 (6,7%). Anualizada a 3 años (3,57%).

M&G Optimal Income. Pasando a la sección de fondos mixtos, el M&G Optimal Income es un clásico por el que siguen apostando los especialistas en selección de fondos para proteger las carteras y, a la vez, obtener rentabilidad. Javier Monjardín, de Tressis, destaca de él su calidad (recomienda la versión cubierta). «Si algo es fundamental a la hora de invertir en este tipo de activos y más aún teniendo en cuenta la situación actual de mercado, es la calidad en la selección de los mismos y la flexibilidad en materia de duración, factores que la casa británica viene demostrando desde la creación del fondo», señala. Así, desde mediados del año pasado ha realizado una gestión muy activa de la duración de la cartera, dentro del rango 3-5 años, proveniente de la posición en el Reino Unido y de bonos ligados a la inflación. Richard Woolnough, su gestor, lleva a cabo un asignación de activos con un claro enfoque hacia la renta fija, pudiendo invertir en todo el espectro, sin limitaciones. Además, puede hacerlo en renta variable (max. 20%); aunque lo normal es estar en torno al 5 por ciento), estrategia que juegan de manera muy defensiva cuando la rentabilidad de la acción se encuentra por encima de la rentabilidad del bono. Rentabilidades: 2012 (13%). Anualizada a 5 años (11,29%).

Carmignac Patrimonie. Y si hablamos de clásicos, éste tampoco puede faltar en una cartera que quiera protegerse de las incertidumbres, a la par que aprovechar las oportunidades. En PROFIM lo recomiendan en sus carteras modelo de perfil equilibrado y agresivo. Gestionado por Edouard Carmignac y Rose Ouahba, es un fondo mixto flexible, sin ataduras, que invierte a nivel global tanto en renta fija como variable. En Tressis destacan de él la flexibilidad que ha mostrado el equipo gestor a lo largo de su historia, apoyándose, fundamentalmente, en la utilización de derivados a modo de cobertura para la renta variable. «Tras más de tres años sin exposición a deuda periférica, el equipo gestor ha tomado posiciones en la misma, sobre todo la italiana. Del mismo modo, tras más de dos años sin posiciones en bancos europeos, comenzaron a incorporarlos tras el verano», cuenta Monjardín. La exposición a renta variable se encuentra cerca de máximos del folleto (50%). Rentabilidades: 2012 (4,9%). Anualizada a 5 años (5,36%).

Cartesio X. Y terminamos con un producto español, el Cartesio X, que PROFIM incluye en las carteras conservadoras y equilibradas. Gestionado por los tres fundadores de la casa (Juan A. Bertrán, Cayetano Cornet y Álvaro Martínez), este fondo tiene actualmente en torno al 50 por ciento en renta fija, y prácticamente toda ella está en deuda periférica. Bertrán, que recientemente nos concedió una entrevista para este Mensual, asegura que su mejor apuesta ha sido «creer en la supervivencia del euro». Considera que hoy por hoy no compensa estar en deuda de los países «core» europeos, aunque, en cualquier caso, tampoco son partidarios de estirar demasiado el «chicle» periférico. Rentabilidades: 2012 (10,75%). Anualizada a 5 años: 3,91%).

Leer más: Diez fondos para dar estabilidad a las carteras http://www.finanzas.com/noticias/mercados/fondos-inversion/20130227/diez-fondos-para-estabilidad-1735016.html#VwZ1DjhN19KTIuy5

En esta última semana varias EAFIs, más concretamente Alter Advisory, Araceli de Frutos Casado y Juan María Soler Ruiz, han realizado algún cambio en las carteras con las que compiten en nuestro concurso de EAFIs.
Le detallamos a continuación los cambios efectuados.

ALTER ADVISORY EAFI
Cartera Cartera Nombre Anterior Nueva
GLG European Equity Alternative 10% 10%
Ignis Absolute Ret Gov Bond EUR 10% 10%
Echiquier Patrimoine 10% 0%
db x-trackers II iTraxx® Crossover Daily UCITS ETF 20% 20%
ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Short TR 10% 0%
iShares Euro STOXX Banks 20% 20%
Lyxor ETF Ibex 35 20% 20%
Gestión Boutique/Alter Advisory Retorno Absoluto 0% 20%

ARACELI DE FRUTOS CASADO
Cartera Cartera Nombre Anterior Nueva
Renta 4 Monetario 6% 0%
Amundi Funds Bond Global Aggregate 10% 10%
Invesco Euro Corporate Bond 10% 10%
Renta 4 Pegasus 7% 5%
Bestinver Bolsa 13,5% 10%
Elcano SICAV 15,5% 17%
Pioneer European Equity Target Income 10% 10%
Schroder ISF European Smaller Companies 7% 7%
Pioneer Euroland Equity 7% 7%
Threadneedle American Smaller Companies Retail Net Acc (EUR) 7% 7%
GVC Gaesco Retorno Absoluto 7% 5%
Telefónica 0% 3%
Sanofi 0% 3%
BNP 0% 3%
LVMH 0% 3%

JUAN MARIA SOLER RUIZ
Cartera Cartera Nombre Anterior Nueva
Carmignac Capital Plus. 20% 20%
M&G Optimal Income EUR Hgd 20% 20%
Gaesco Retorno Absoluto 15% 15%
iShares MDAX (DE) 5% 5%
UBS Convert Global (EUR) 15% 15%
Parvest Equity USA Mid Cap EUR 5% 5%
Abengoa 5% 0%
Gas Natural 5% 0%
Jazztel 5% 5%
NH Hoteles 5% 5%
Acciona. 0% 5%
Banco Sabadell 0% 5%

See more at: http://www.morningstar.es/es/news/120222/concurso-carteras-de-las-eafis-cambios-de-cartera.aspx?goback=%2Egde_4096635_member_5830955125526528002#%21

Hoy a las 11:00h. , resolvió sus dudas...
Manuel Arroyo
Director de estrategia de JP Morgan AM en España y Portugal
¿Renta variable o renta fija para comenzar el año?
¿Qué estrategias de inversión me aconseja para comenzar el año con buen pie? ¿En qué valores invierto? ¿Qué ventajas e inconvenientes tiene la renta variable respecto a la renta fija? Manuel Arroyo, director de estrategia de JP Morgan AM en España y Portugal, ha respondido a sus dudas.
Bach
1. ¿Cuál es la probabilidad que asignan a una salida de España del euro, y cuál es esa probabilidad para Italia y otros países del sur de Europa? ¿Y cuál es esa probabilidad condicionada (no absoluta) a que el bono soberano hiciera default? Gracias
11:36
Hola a todos y feliz año! muchas gracias por vuestras preguntas. Empezamos por España... la probabilidad que asignamos a dia de hoy a una salida del Euro es muy baja (o casi nula!). En poco más de un año las cosas han cambiado mucho, en parte gracias al Banco Central Europeo. Prueba de ello es la evolución de la prima de riesgo. Sin ir más lejos en lo que llevamos de año el mejor mercado de renta variable es el español, y el mejor bono soberano es también el español! De hecho llevamos tiempo apostando por los países de la periferia y probablemente sigamos haciéndolo en el corto/medio plazo.

JOSE ANTONIO
2. Buenos días. Tengo un perfil dinámico, invierto a través de fondos, y acepto volatilidad para intentar conseguir rentabilidad. Dicho esto, entiendo que en cualquier cartera tiene que haber tanto fondos de RF como de RV, pero este año gestionar la RF no está nada fácil. Qué Asset Allocation me recomendaría para mi perfil y qué tipo de fondos de RF (o de Retorno Absoluto como sustitutos) me recomendaría para la parte conservadora de mi cartera ? Un saludo.
11:46
Hola Jose Antonio, es dificil hacer una recomendación de asignación de activos sin conocer mas detalles de tu perfil (necesidad de liquidez, horizonte temporal, nivel de riesgo, etc.), pero en general, como dices lo normal es tener una cartera equilibrada, diversificando riesgos entre distintos activos y estrategias que te permitan tener una cartera eficiente - es decir, una cartera que para un determinado nivel de riesgo genere la máxima rentabilidad posible, o dicho de otro modo, que de una rentabilidad con el menor riesgo posible. Dicho esto, mantenemos una visión positiva de los activos de riesgo (renta variable y crédito), por lo que dentro de cada perfil mantenemos un posicionamiento relativamente agresivo. Dentro de renta fija las opciones son limitadas, sobre todo High Yield, o estrategias de retorno absoluto de renta fija. En general duraciones muy cortas, y dependiendo del perfil bonos convertibles puede ser una opción.

3. Buenos días Manuel. ¿Qué opina de los bonos ligados a la inflación? ¿Serían una buena opción para un perfil muy conservador? ¿Cómo los podría adquirir? Gracias y saludos.
11:53
Creo que es un activo que es mas complejo de lo que parece. Son instrumentos que efectivamente pueden tener sentido en un momento dado, pero es importante tener en cuenta el riesgo de duración que conllevan, es decir el grado de sensibildiad a los movimientos de tipos de interes. Se puede dar perfectamente el caso de que una subida de tipos se traduzca en pérdidas importantes independientemente de lo que haga la inflación! Por otro lado, no creo que la inflación vaya a subir en el corto plazo, de hecho es probable que se mantenga en niveles muy bajos un tiempo, al menos hasta que el crecimiento económico se acelere y se utilice la capacidad instalada existente.

Eusebio
4. Seré breve, ¿Qué rendimiento podemos esperar de la renta fija high yiel para este año? Puestos a elegir, ¿dónde ve mayor potencial en la RF de alto rendimiento o RF corporativa?
12:01
High Yield es uno de los pocos activos de renta fija donde vemos algo de valor. Eso no quiere decir que vayamos a ver rentabildades extraordinarias!! Es verdad que ya ha corrido mucho. Pero nos gusta porque las compañías están en muy buena forma: han sido muy conservadoras desde el inicio de la crisis, han reducido su apalancamiento, saneado los balances, y en su mayor parte se han refinanciado a tipos históricamente bajos, por lo que hasta dentro de un par de años por lo menos no tienen grandes necesidades de financiación, lo que se traduce en una tasa de impagos muy, muy baja. No creo que vaya a haber un mayor estrechamiento de diferenciales, pero si que se debería cobrar los cupones sin probema, en definitiva una rentabilidad de un 5-6%. Investment Grade en cambio tiene mayor riesgo de duración y una rentabilidad (cupón) menor.

Toni Pan
5. Hola Manuel, Enhorabuena por su trayectoria, sus consejos me han sido muy utiles. Queria su opinion sobre los fondos de Small Caps de Japon; debido a su avance en la exportacion y mejora de competitividad lo veo como una gran oportunidad aunque acunulan rentabilidades de mas del 30% en los ulttimos 12 meses y no sé que recorrido le puede quedar para este 2014.
12:10
Muchas gracias Toni! Japón es uno de los mercados por el que estamos apostando (llevamos haciéndolo más de un año). Las medidas implementadas por Abe están teniendo el impacto deseado en la divisa y los mercados, pero aún es pronto para saber si conseguirán devolver a Japón a la senda del crecimiento. Las compañías de menor capitalización suelen tener una vinculación mayor con la economía domestica, por lo que diría que el éxtio o no de Abe será clave para las Small Caps. De todas formas, a pesar de la subida que comentas, las valoraciones aún son razonables en términos históricos.

F.Toledo
6. Buenos dias Manuel. No se como vas plantear el encuentro, si vas a recomendar solo fondos de vuestra casa o no. En cualquier caso si tengo interés en conocer tus propuestas de dos fondos de JPM que sean claras apuestas para el 2014. Desearía saber también tu opinión experta sobre los riesgos del "apabullante consenso" que existe en el mercado para el próximo año. Gracias. Fernando Toledo.
12:17
Buenos dias, gracias por tu pregunta. No voy a comentar fondos de otras gestoras, y no puedo hablar de valores, lo siento. Por supuesto podéis preguntarme cualquier cosa de fondos de J.P.Morgan Asset Management. Nuestras recomendaciones para este año son: JPM Income Opportunity, JPM Global Income, JPM Europe Equity Plus. El primero es de renta fija flexible, perfil de riesgo bajo, el segundo es un fondo mixto con objetivo de distribución de rentas trimestrales, y el tercero es un fondo de renta variable europea. El peso que el asignes a cada uno depende de tu perfil de riesgo, pero estos tres son sin duda algunos de nuestros mejores fondos. Con respecto al consenso, siempre hay que huir de la mentalidad de rebaño!!! Pero no estoy tan seguro de que en estos momentos todo el mundo este pensando lo mismo. Es verdad que muchos hablan de renta variable, pero hasta la fecha ha habido muy pocos compradores.

JSP
7. Saludos, Me gustaría saber su propuesta de distribución geogràfica para la parte de R.Variable de una cartera. También si considera más apropiado usar fondos centrados en un ámbito (Europa, USA,...) o si se propone alguna combinación con fondos globales (para agilizar los movimientos, suponiendo que dichos fondos globales realmente ajusten su distribución según perspectivas de revalorización, hecho que no suele cumplirse en muchos de ellos) Gracias por su atención
12:22
Nuestras regiones preferidas (en mercados de renta variable) son sobre todo mercados desarrollados, en especial Estados Unidos y Japón. Yo creo que una cartera de renta variable debe tener perfil global, con exposición a los principales mercados de forma permanente y diversificada. Si alguien quiere gestionar esa distribución geográfica por sí mismo, debe hacerlo con fondos regionales (creo que con 4 o 5 bastaría) ajustando de forma periódica los pesos, si no es el caso, un fondo global cumpe esa función. Quizá una combinación de 2 o 3 podria tener sentido.

anciones
8. ¿Considera que los fondos mixtos de gestion activa son una buena inversion para 2014?¿Que fondos de este tipo me recomienda?
12:29
Los fondos mixtos son una buena alternativa para el que busque en un sólo fondo exposición a una variedad de activos (renta variable, fija, convertibles, titulizaciones, etc) de forma diversificada, delegando en el gestor la decisión de cual es que que debe sobreponderar en función del entorno de mercado. Hay muchos tipos de mixtos, con distintos perfiles, pero creo que tal y como se plantea el año pueden ser una alternativa interesante para muchos inversores. Quedando muy pocas alternativas en renta fija, es una forma de incrementar el riesgo de sus carteras de fondos de forma equilibrada.

Francisco García
9. He visto que recientemente hay casas que están apostando por fondos de reparto de rentas, me podría comentar su valoración sobre este tipo de fondos?
12:35
Nosotros llevamos años recomendado fondos de rentas!! Son un complemento perfecto a cualquier fuente de ingresos. Los fondos que se gestionan con el objetivo de generar rentas para el inversor (como en nuestro caso el JPM Global Income) llegan a una tipología de activos mucho mayor, a mas mercados, y de forma más diversificada que la típica cartera de acciones y bonos que muchos inversores tienen con el objetivo de cobrar dividendos y cupones. Es una forma más eficiente de obtener liquidez de nuestras inversiones de forma recurrente sin renunciar a una posible apreciación de capital!

Lagos2
10. Buenos días D. Manuel. Preguta para un tocayo: Aunque sea de la competencia ¿qué haría con el fondo Aberdeen Global Emerging Market? El pasado año echaron las campanas al vuelo, incluso "cerrando" el fondo con comisión, y el resultado del mismo fue un desastre. ¿Lo mantendría? Gracias
12:38
Lo siento pero no puedo responder a fondos de la competencia! Si estas interesado en fondos emergentes te recomiendo que mires el JPM Emerging Markets Opportunities. gracias!

Javier Sanchez
11. Buenos días Manuel, Me gustaría que por favor me recomendara algun fondo de su compañía que invierte en renta variable de compañías europeas. Gracias
12:42
Tenemos una gama muy amplia de fondos de renta variable europea: pequeñas compañías, grandes, zona Euro, Valor, Crecimiento, etc. así que depende de lo que estés buscando, pero uno de los mejores de la gama es el JPM Europe Equity Plus. Es un fondo con números buenísimos que se diferencia del resto en que puede tomar posiciones cortas en valores que pensamos van a tener un mal comportamiento. Eso nos permite ampliar de forma significativa el universo de inversión y una gestión más eficiente del riesgo. Te recomiendo que lo mires.

Ratata
12. Buenos días Manuel, Muchos analistas consideran que este año 2014 será un gran año para la renta variable, pero me gustaría saber si existen algunas alternativas con un poco menos de riesgo que tengan posibilidad de dar una rentabilidad interesante. Muchas gracias.
12:49
El problema no es si va a ser un buen año para la renta variable o no. El problema es que todo pinta a que va a ser un mal año para la renta fija. Los tipos de interés oficiales siguen en mínimos históricos y los inversores han devorado todos los bonos que ofrecían rentabilidades atractivas. La falta de alternativas está empujando a muchos a invertir en renta variable. Mientras que los prinicpales bancos centrales no suban el dinero (no parece que vaya a ser pronto) todo parece que seguirá igual. Pero también hay que tener en cuenta que "los fundamentales" son buenos, es decir, el entorno macro es bueno (y mejorando) y las valoraciones siguen siendo razonables. Lamentablemente hay pocas alternativas a la renta fija o variable, quizá bonos convertibles o estrategias de retorno absoluto (con correlaciones muy bajas con activos tradicionales)

Marta
13. Buenos dias cree que todavia hay margen de subida en Fondos de RV USA, con el SP en maximos y la retirada de fondos, muchas gracias
12:56
Si! el mercado esta obviamente más caro que hace un par de años, pero con una economía creciendo a una tasa del 3% es probable que le quede recorrido al alza. Si comparamos al S&P con otros máximos hay dos diferencias: primero, las valoraciones están menos ajustadas hoy de lo que lo estaban en 2000 o 2007, y segundo, en esos máximos la renta fija SI era una alternativa (los bonos del Tesoro pagaban el doble que ahora) - no como ahora.

José
14. Hola Manuel, ¿Dónde puedo adquirir vuestros fondos? He visto que hay plataformas que permiten hacerlo a través de internet, pero la verdad es que todavía no me fío de eso prefiero hacerlo físicamente. Gracias.
13:01
Hola José. Para invertir en fondos de JPMorgan tienes que hacerlo a través de los comercializadores. Nosotros trabajamos con la mayoría de entidades financieras que operan en España. Si no quieres operar a través de internet, muchas de estas entidades pueden atenderte en sus oficinas y gestionar las inversiones desde ahí.

Esta es mi cartera de fondos en construcción,aún no tengo muy claro que hacer con el monetario por eso su porcentaje es del 0.53%,porque quizás con el PEGASUS me sobre,como fondo de liquidez.No hay ninguno especifico de España pues entre la cartera de acciones y bonos del tesoro ese costado está cubierto,tengo que meter uno centrado en Asia y otro en Estados Unidos pero mas sectorial tipo tech,biotech...queria tocar uno que invirtiera en agricultura pero no me gusta ninguno de los que he visto.

Renta Fija
RENTA 4 MONETARIO FI / ES0128520006 0,53
ROBECO HIGH YIELD BONDS "D" / LU0085136942 21,87
RENTA 4 PEGASUS FI / ES0173321003
13,13
Mixtos
ALKEN ABSOLUTE RETURN EUROPE "A" / LU0572586591 10,98
EUR
M&G OPTIMAL INCOME "A-H" (EUR) / GB00B1VMCY93 10,97
EUR
Renta Variable
ALKEN EUROPEAN OPPORTUNITIES "A" / LU0524465977 13,83
EUR
ALLIANZ EUROPE EQ GROWTH "CT" ACC / LU0256839860 11,04
EUR
M&G GLOBAL DIVIDEND "A" (EUR) / GB00B39R2S49 11,11
EUR
ROBECO GLB CONSUMER TRENDS EQ "M" (EUR) / LU0554840230 6,55

Buenas,

Yo daré seguramente un giro a mi cartera, al estilo de Enrique Roca:

Fondo Monedero (Liquidez) - Renta 4 Pegasus FI

Mixtos 60%

- M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR (Global) 15%
- Nordea-1 Stable Return E EUR (Global) 15%
- Bantleon Opportunities L PT (EUR) 15%
- Pareturn Cartesio Income I (EUR) 15%

RV Global 40%

- M&G Global Dividend EUR A (Dividendo)
- Robeco BP Global Premium Eqs D EUR (Cap Grande Blend)
- Nordea-1 Global Stable Equity E EUR (Cap Grande Value)
- MFS® Meridian Glbl Equity A1 EUR Acc (Cap Grande Growth)

Ahora mismo también destino un parte de mi cartera a fondos de RV Sectoriales o geográficos de manera especulativa, algo así como un 5%...

En mi haber tengo un 4% del Fidelity Iberia E-Acc-EUR, que espero traspasar en cuanto tenga una señal divina...

Me gusta seguir los analisis cuantitativos de Morningstar (http://www.morningstar.es/es/news/120149/an%C3%A1lisis-cuantitativo-valoraci%C3%B3n-pa%C3%ADses-y-sectores.aspx) y si hay algo que crea que me pueda lucrar...

Un saludo