Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Hola chic@s,
Llevo una cartera indexada basada en fondos como la mayoría. El objetivo es un ahorro a largo plazo (llámese jubilación; anticipada o no ya lo veremos...). He estado reflexionando acerca de la implementación de la estrategia. Os cuento lo que me estoy planteando para que me lo critiquéis (constructivamente :)).
El tema es que me estoy planteando utilizar Planes de Pensiones indexados. En un principio los descarté por los siguientes motivos:
1.- Inexistencia de productos que se alineasen a mi estrategia
2.- Imposibilidad de recuperar la inversión hasta la jubilación o eventos muy improbables.
3.- Sólo hay diferimiento fiscal
Veo no obstante que las circunstancias han cambiado notablemente y, además, encaja bastante bien con una estrategia de ahorro a largo plazo con productos indexados. Me explico:
1.- Ya sí que hay productos basados en fondos/ETFs indexados y comisiones bajas. He estado revisando los PPs de Indexa y la estrategia, pesos y Asset Allocation son similares a los míos. Por supuesto es mucho menos flexible y hay algunas diferencias (por ejemplo yo sobreponderaba zona euro), pero en líneas generales encajan bien. Las comisiones son algo mayores que si lo implementas tú mismo, por supuesto, pero esto se compensa sobremanera con el punto 3.
2.- Los PPs ahora pueden recuperarse en 10 años, lo que también es un cambio significativo. Sigue siendo una desventaja tenerlo inmovilizado, pero ya no es hasta la jubilación. Por otra parte el objetivo es una inversión a largo plazo, luego aún siendo un tema que no me gusta encaja.
3.- Aquí es donde veo la mayor ventaja. Estamos hablando de que invertir en PPs en vez de en fondos me permite potencialmente aportar el 45 % que se quedaría hacienda (esto a cada uno le saldrá más o menos en función del tramo superior de IRPF, pero creo que en todos los casos es significativo). Imaginaos el crecimiento que puede tener la inversión respecto a la basada en fondos aportando este extra adicional año tras año con el interés compuesto. Por supuesto sólo es factible para un ahorro de 8000€ anuales.
Sigue siendo sólo un diferimiento fiscal, pero el efecto de poder invertir de primeras una cantidad muy superior es realmente significativo.
En resumen, que por estos motivos creo que voy a cambiar de producto. Antes de lanzarme me gustaría conocer vuestra opinión, sobre todo qué pegas le veis y por qué usais fondos (como hago yo hasta el momento) en vez de PPs. Sigue sin gustarme tenerlo 10 años inmovilizado, pero diría que las ventajas lo compensan.
Un abrazo,
