¿Momento para entrar en fondos de sector inmobiliario?

Hola,

Yo llevo este en cartera:

CS (Lux) European Property Equity B EUR LU0129337381

¿Mejor fondos de inversión inmobiliarios como el Schroder ISF Global Cities Real Estate o SOCIMIS? En 2014 las SOCIMIS fueron los actores más activos del sector inmobiliario. Entiendo que al elegir un fondo inmobiliario estás optando por fondos diversificados geográficamente a nivel mundial, pero seguro que hay algún fondo que solo invierta en el sector inmobiliario español, ¿qué ventajas tendría frente a las SOCIMIS a parte de la fiscalidad? ¿hay fondos de inversión que inviertan en SOCIMIS?

Barclays, Citigroup, Deutsche, JP Morgan, Perry Partners, T. Rowe y Taube Hodson son accionistas de la SOCIMI española Axiare.

Un saludo, 

Hola ivancitus,

Yo también estaba mirando el de petercam. creo que puede ser interesante para este sector

Para los que estáis interesados en la inversión en el sector inmobiliario, se ha redactado un post en Rankia sobre la previsiones y los efectos que puede tener en el sector inmobiliario la subida de tipos aplicada ayer por la Fed, por lo que puede que sea de vuestro intereses el análisis que se realiza.

Un saludo!

Pues según parece el sector inmobiliaro ha recuperado protagonismo en las carteras de inversión, y parece que la desconfianza que generaban este tipo de activos desde que arrancara la crisis financiera ya han quedado atrás. Así, el sector ha ganado atractivo de nuevo entre los inversores, que lo han escogido en la distintas variantes que presenta: compañías cotizadas, inmuebles físicos o fondos de inversión.

No obstante, el atractivo de las cotizadas del sector inmobiliario viene dado por la mayor calidad de sus activos y su rentabilidad, que supera en los últimos 20 años a la inversión mobiliaria directa. El motivo viene dado, en parte, por que tiene una base de costes que es aproximadamente dos veces menor que la inversión directa en bienes inmuebles. También hay que tener en cuenta que cabe la posibilidad de obtener una menor volatilidad que la renta variable general en caso de combinar la inversión en acciones de inmobiliarias con las estrategias de dividiendo.

Para el caso europeo, las compañías inmobiliarias que cotizan en bolsa ofrecen rendimientos positivos, además de contribuir a la diversificación de las carteras, que en su mayoría están compuestas por renta variable y bonos. Igualmente, es posible encontrar oportunidades en distintos subsectores como pueden ser retail, oficinas, residencial, logística...etc.

Al invertir en estas compañías cotizadas deben valorarse apectos como la duración del arrendamiento, riesgos de concentración del inquilino, estrategia y gestión de la empresa, así como las tendencias de los bienes inmuebles en Europa, con el objetivo de identificar los mejores drivers por países, ciudades y subsectores.

Desde Degroof Petercam consideran que se trata de uno de los sectores más beneficiados por las nuevas medidas del BCE, que en su reunión de marzo tomó la decisión de rebajar los tres tipos de interés principales, extender la flexibilización cuantitativa (añadiendo bonos corporativos) y lanzar una nueva oleada de TLTRO. También se debe tener en cuenta que el entorno actual de de tipos bajos ha favorecido una disminución de los costes de financiación, aspecto positivo para las cuentas de resultados de la compañías y también para su capacidad de pago de dividendo.

Así, piensan que en la actualidad dichas compañías está cotizando por debajo de sus NAV (net asset value) estimados. Todavía ven huecos por debajo del crecimiento medio en flujo de caja y el Nav, por lo que prefieren estas compañías, siempre que se confíe en la gestión y vean que la implantación de la estrategia vva por el buen camino. Para ello, prefieren compañías de pequeña y mediana capitalización, que estén menos analizadas por el mercado pero sean bien conocidas por los gestores.

Mi apuesta por el sector Inmobiliario Europea es esta , de momento un + 2,42% YTD

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LOZZ

Sds

Me parece una buena elección. No debe tener demasiado máximo drawndown por lo que veo así por encima en el gráfico. Además está dándole una buena apliza tanto a su índice y su categoría.

El ratio de Sharpe es bastante bueno y creo que tiene una de las menores volatilidades de su categoría. Además, si atendemos a MS el alfa que obtiene el gestor es espectacular. Por tanto, creo que es un fondo a tener en cuenta en el radar en caso de apostar por el inmobiliario. La cuestión es esa a mi parecer: ¿ha llegado el momento del inmobiliario?

Puede que la decisión de Mr Draghi de comprar deuda corporativa y en especial inmobiliaria le de un empujón, y según se comenta los costes están por los suelos si lo comparamos con los precios de venta... Pero creo que en todo caso se trataría de algo táctico, y no estratégico. Pero sí que veo que pueda ser un buen momento para entrar, aunque si entrara en un fondo inmobiliario estaría bastante pendiente de él.

Saludos!

¿Qué os parece el Petercam Securities Real Estate (BE0058187841) para entrar en el sector inmobiliario europeo?

El fondo de Degroof Petercam AM trata de buscar empresas cuya gestión garantiza crecimiento de los beneficios por gestión dinámica de sus inversiones. Lleva a cabo una equilibrada composición geográfica de su cartera.

Desde 2009, sólo se ha puesto en negativo en el año 2011. A continuación podéis ver un desglose de las rentabilidades del fondo, así como de la categoría a la que pertenece y de su índice de referencia ( Europeo de la Propiedad Petercam Acciones (PEPS), un índice elaborado por la empresa Global de Investigación sobre la Propiedad).

En relación con algunos de sus competidores, en el siguiente gráfico podemos ver como el fondo de Degroof Petercam destaca por encima de sus rivales.