La idea de la FED podría ser tener inflaciones sostenidas del 3%-4% a la vez que manipula los precios de las curvas de bonos y no toca los tipos de interés
Podria hacerlo, pero no durante mucho tiempo, aunque desde mi punto de vista, lo haran durante un tiempo, quizas unos años
Para mantener la inflacion sostenias entre el 2% y el 4% y los tipos al 0%, la FED deberia comprar muchos bonos, a modo de crear una demanda colosal artificial, (porque esa inflacion, provocara que la gente no compre tantos bonos a ese precio, y ellos deberan suplir ese gap) de manera que la deuda ira cada vez mas a manos institucionales, mientras que el dinero privado, deberia ir mas a RV o al menos asi ocurriria, siempre y cuando, no suban impuestos a las empresas que hagan ser menos intersantes.
Una buena medida para combinar, si siera hacer una subida masiva de IS mundial, que podria por ejemplo, poner a todas las empresas de USA con un IS entre el 25% y el 30% respecto el 21% actual.
Pero esto ultimo no va a ocurrir, practicamente Biden ha aceptado mantener los impuestos a las empresas como estan, a cambio de la aprobacion de su plan de 1,2T en infraestructuras, que me parece una correcta negociacion, Biden se centrara en crear impuestos indirectos para estas, por ejemplo, impuestos al CO2 o IS minimos.
¿qué efecto tendría sobre la economía real?. Porque si fuera la panacea, esto ya se habría hecho desde hace décadas.
Quienes dirigen la FED y el gobierno de USA quizas nunca se habian encontrado con una situacion similar, por tanto nunca se sabe si sera el remedio o solo un parche, lo que si sabemos que el sistema es ciclico, y que dentro de 10 o 100 años, las cosas vuelven cicladas.
En una entrevista a Warren Buffett a finales de 2018, La entrevistadora le hablo sobre que el 10 T USA estaba al 3%, y que podria irse perfectamente al 0% , al cual Buffett respondio que eso podria crear que el SP500 estuviese barato a precios actuales, porque el mercado es una balanza entre RF y RV mas o menos, dijo que por ejemplo, con un bono 10 T USA al 5% yield, nadie comprara una empresa del SP500 con Yield del 5% , etc etc
La entrevistadora le pregunto si cree Buffett que los tipos subiran en el futuro del 3% que lo iban a ser dificil ..., y buffet le contesto ... "yo vi pasar el 10 T USA del 3% al 15% " y se rio...
Buffett estaba en su epoca algida de inversion, cuando vio el mercado irse de tipos bajos a tipos muy muy altos y sus impactos en las cotizaciones.
Durante el final de la entrevista WB dijo que sobretodo, mantenga las cosas a largo plazo y RV.
- Sobre si servira o no ,
esto es opinion personal...,
Estan motivando cosas como los tipos negativos, pero al final no es un problema de abaratamiento de deuda, sino hacer que esa deuda sea adquirida por alguien para inyectarla a la economia real, Eje: pedir un credito para abrir un bar o montar una starup-
Los tipos negativos no hacen mas que "condonar deuda" , un ahorrador con X dinero sin rentabilidad en su bono y una inflacion en aumento, desincentiva el ahorro como tal, si quiere invertir solo en RV o economia real, o gastar.
Esto sucede que paises con mucha deuda pero con intereses negativos, por ejemplo, Bono España 10T -1% , haria que España pueda regalar un 1% de su PIB a fondo perdido, que con el tiempo provocaria inflacion casi asegurada. pues las masas monetarias aumentarian, sin aumentar el contrato de devolucion de estas.
Una razon importante de peso por la que creo que occidente lleva entre 30 a 40 años, con inflacion menguante, pero con acentuacion en los ultimos 20 años, se debe a la globalizacion, porque se esta viendo como los paises emergentes exportadores, absorben carga de trabajo y aumentan exportaciones a desarrollados, y sus inflaciones mejoran.
- Esta razon es similar a llenar un grupo de cubos de agua conectados entre si, la globalizacion los conecta, si llenas de agua un solo cubo, esta ira distribuyendo el agua el resto, y no sera hasta que hayas usando mucha agua, cuando empieza a subir el nivel del agua de todos los cubos. pero EL AGUA ESTA AHI, EL DINERO ESTA AHI, quizas el 50% de los dolares impresos y los euros impresos por la FED y el BCE, durante los ultimos 10 años, se encuentren en China, pero estan ahi, China le pasara lo mismo y quizas su dinero impreso empiece a irse a vietnamn o africa....
Otra razon importante que creo, es la baja demografia , y es de que paises con alta demografia y creciente, tienden a incrementar su masa monetaria por cojones, mientras que demografias estancadas, no, pero a su vez, habria que ver que pasa con demogracias en descenso, porque una demografia en descenso, es verdad que no aumentaria la masa monetaria, pero si la riqueza percapita podria aumentar por el asunto de las herencias, el aumentar esa concetracion de masa monetaria en cada vez menos personas, dotarian la posibilidad de gastar mas dinero y tener ciertas necesidades cubiertas, un incremento del consumo, mejoraria su economia compensandose en la parte que se deja de crecer por defunciones totales.. si es un pais con alto coste publico, reduciria su deficit publico la reduccion de poblacion, que con ciertos impuestos , podrian dar la vuelta a su deuda...
Es algo que creo que podria pasar en Japon. en el año 2050, salvo sorpresas, la poblacion sera de 105 millones desde 128 millones actuales, lo cual, se concentrara un 20% las herencias, probablemente su PIB absulto se estanque o decaiga, pero podrian tener una pais mas saludable financieramente, con un descenso fuerte en el precio de la vivienda, incentivando hogares mas amplios y asi la natalidad media, ademas del consumo, o reducir gastos publicos y bajar el deficit...., quizas en 100 años, la poblacion de Japon vuelva a crecer y 1990-20XX no sea mas que un bache en su crecimiento economico historico. siendo no mas que un ciclo,.