Buenas tardes
Llevamos unas semanas muy movidas en todo el ciclo nuclear. Aun no hay un veto explicito al uranio ruso por parte de ninguna de las partes pero se estan dando muchos movimientos. Los servicios de conversion y enriquecimiento han tenido unas subidas de precio muy significativas durante el mes de marzo, del 63% y 33% respectivamente. Esto muestra claramente que una parte muy importante de las utilities mundiales esta redireccionando parte (o total) de sus necesidades futuras de combustible. Es normal que la contratacion del combustible nuclear comience con la fabricacion, enriquecimiento, conversion y mineria, desde atras hacia adelante. De esta misma forma se dio la bajada de inventarios durante la pandemia, de atras hacia adelante. Actualmente la parte mas critica de da con la conversion, servicio que aun incluyendo la oferta rusa, esta en claro deficit.
A dia de hoy se estan dando una serie de RFP (Request for Proposal) donde no solo las utilities son las protagonistas. Desde ya hace tiempo se ha dicho en este foro que podria haber escasez de uranio y ahora se esta dando. Hay una RFP que no encuentra absolutamente ninguna contrapartida a su peticion. No hay en el mercado el material que necesita. Hace ya una semana, el 25 de marzo, CGN Mining anuncio un profit warning positivo pero a la vez decia que su division de trading se habia visto seriamente afectada. Los servicios de trading que hasta hace muy poco ofrecian estas casas estan declinando de manera notable. Las principales causas? Lo estresado de cada una de las fases del combustible nuclear y la parte de financiacion, cada vez mas costosa y dificil de conseguir. Los traders o middle man aun siguen amoldandose y haciendo parte de su trabajo, pero este cada vez tiene menor influencia en el mercado. Paradogicamente hay muchos players que no estan interesados en que los precios suban ya que estos dañarian sobremanera sus cash flows presentes y futuros pero no puedes poner puertas al campo. Todo acto tiene su consecuencia, tanto en los negocios como en la vida, y quien haya firmado X contrato a Y precio en Z tiempo no le va a quedar mas remedio que cumplirlo y asumir los costes de esas decisiones equivocadas.
Life, te aprecio, se te ve que eres una buena persona, pero siento volver a repetirte que no tengo absolutamente ni idea de lo que haran el precio de las acciones, ni el lunes, ni de aqui a dos meses ni a dos años. Mi dia a dia se trata de seguir los fundamentales de cada fase, de hablar con los insiders que conozco, de leer todo tipo de noticias,...mi interes en que es lo que hacen el precio de las acciones en el dia a dia es minimo. Por esto mismo siento no poder ayudarte en lo que te preocupa.
Saludos
PD. Sigo con la misma cartera, 100% invertido
