España
Habrá que echar número a ver si se debe simplemente por la caída del precio de la acción. Después lo que habrán echo después del 1 de octubre pues este informe sólo cubre hasta el 30 de septiembre.
Parece que el foso defensivo o margen de seguridad, es una antiqualla de Benjamin Graham.
Ojo con Consol (gasera) porque a 30 de junio Einhorn disminuyó un 30% su posición, y esta posición era una de sus principales apuestas de 2017 igual que AzValor. Estoy impaciente por ver si Einhorn ha seguido vendiendo en el tercer trimestre.
Cuando AGdL dijo que esta empresa fue una recomendación de un gestor americano y que fueron (Alvaro, Fernando y Juan Cruz) a Pittsbourgh a visitar las instalaciones, no me extraña que ese gestor sea el mismo Einhorn. No es casualidad que seguidamente que Einhorn haya infraponderado, AzValor se haya casi salido del valor.
Algo saben ellos que nosotros no sabemos. Compré y vendí CNX en el mes de mayo, a precios similares a como cotiza hoy, que dicho sea de paso, esta subiendo un 10%.
Dale las gracias a la CNMV y su forma confusa para los informes trimestrales . Al no ser obligatorio poner el número de acciones como sería lo razonable se hace muy confuso interpretar si ciertas posiciones aumentan disminuyen o simplemente varían de precio .
En el caso de Aryzta con la caída que lleva en este Q parece hasta poco la reducción del peso.
Actualizo mi post sobre la rentabilidad de Aryzta en el fondo Internacional.
He realizado una comprobación de la perdida real que llevamos en ARYN.
Hablando de Cobas Internacional (los demás fondos será más o menos igual)
A cierre de 2017, la aportación de ARYN a la rentabilidad anual fue de +1,49%
A 31 de Marzo de 2018 la aportación de ARYN a la rentabilidad trimestral fue de -4,5%
A 30 de Junio de 2018 la aportación de ARYN a la rentabilidad trimestral fue de -2,58%
A 30 de Septiembre de 2018 la aportación de ARYN a la rentabilidad trimestral fue de -3,2%
La suma nos da un -8,79%
Es decir, a 30 de Septiembre de 2018 el fondo tenia un VL de 94,87€ una rentabilidad de -5,13% si descontamos ARYN la rentabilidad del fondo internacional a 30 de Septiembre hubiera sido de +3,66%
Se puede saber si ha comprado de manera aproximada.
Cobas Selección:
Peso a 30 de junio: 7.35%
Peso a 30 de septiembre: 5.80%
Supone una reducción de un 20% en el peso del fondo.
Cotización de Aryzta:
30 de junio: 15.33 CHF
30 de septiembre: 9.34 CHF
Supone una caída del 40%
Puesto que el patrimonio del fondo se ha mantenido constante durante el periodo, de manera aproximada se ha aumentado un 20% la posición en ARYN.
Salvo mejor opinión.
Habría que añadir el efecto divisa, pero en principio si así estaría bien calculado. Habría q mirar tb los pesos de otros fondos y determinar si ha habido entradas o salidas de pasta al fondo para hacerlo de forma exacta.
De ahí mi criTica, en los informes americanos se ve el número de acciones, sin trampa ni cartón
Correcto, pero la relación EUR/CHF apenas ha variado un 1,5% en el periodo por lo que la he obviado.