España
Los gestores de Azvalor y Bestinver lo mejor que pueden hacer es guardar un prudente silencio ya que llevan un año muy malo, véase el Azvalor Iberia y el Bestinver Internacional. La cuestión es que siempre nos planteamos comparar Cobas con esas dos gestoras, cuando hay otras que han administrado bastante mejor.
Golar es para jugársela, pero tiene más riesgo, puede ser que cuando al mercado le de la gana reconocer el valor justo los spot rates se caigan.
El tema en TGP es que ahora mismo es la apestada, no la quieren los income players, hay miedo a la deuda, y mucha gente ha palmado dinero esperando la subida de dividendos. Lo que pasa es que la realidad es muy tozuda, si en 2020 nos encontramos a TGP con un 12% menos de acciones, 5-5,5x deuda, y pagando 0,25-0,3$/qter, ¿Cuanto vale esa empresa? 2020, 2021, y quizá empiece a tener alguna minoración de ingresos a partir de 2022 (con buques ya prácticamente pagados)
Pues depende lo arriesgada que quieras hacer la apuesta, Amazon a 800 y Apple a 100 si aplicamos un baremo exigente estarían caras.
Yo metería la parte del león en Aercap, y algo en Berkshire, Coca-Cola y Google.
Bestinver y Azvalor comparten casi todos los años del CUADRO de rentbailidades que he puesto salvo los 2 ultimos, asi que mucho no se pueden alegrar creo yo.
100% de acuerdo contigo en eso de que NI AUNQUE NOS LO PROPUSIERAMOS A PROPOSITO podriamos sacar en 1 año -26% de rentabiliad relativa frente al indice.
Es TRE-MEN.-DO
Y es el 2ndo PEOR año en sus casi 30 años de carrera, en cuanto a rentabilidad relativa, que es la que cuenta.
y pensar que lo llamaban el Warren Buffett europeo... vivir para ver
no os hace replantearos cosas?
TL;DR. Analytics, abrevia ;).
Apple a 100 tiene per 4.8 a beneficios actuales, si no vende ni un iphone tendria per 10. PER 10.
Amazon a 800 tiene per 50 en una empresa que gana +100% anual y unos margenes gigantes, que es retail y se valoran a per 25 de media.
Tú ves mucha gente en plena crisis comprándose Iphones de 1200€ y valorando reails a PER 25, ¿de verdad?