Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ojo.
Magallanes entró muy pronto en el segmento de Product de la mano de Scorpio. Nunca lo entendí y menos con la compra de Navig8. Es cierto que el orderbook parecía muy atractivo pero eso no lo es todo..
FGP igual en el segmento de Crude. Se salvó por el tirón de Euronav al comprar Gener8 pero había entrado a un precio alto. En TK era una historia de LNG que no tiene nada que ver con los Tankers y las dinñamicas son diferentes.
Claro que han entrado muy pronto. En otro sector value pueden esperar, en este no siempre vale con esperar. Que se lo igan a Magallanes a los que han diluído una vez y vendrá una segunda vez. Que se lo digan a azValor y Cobas con Teekay Tankers que se van a comer una buena dilución o reordenación. A los de TOO también les destruyeron la posición. A los TK ya nos han hecho una dilución ..... Así con todos. Cuando comencé a escribir en este hilo ya decía que estos tíos vivien de emitir acciones y que FGP se estab metiendo en un sector raro para sus postulados.
Si el turnaround no viene en 2018, estamos jodidos.
INSW tiene un 1/3 de Product y 2/3 de Crude. El subsegmento de Product tiene que girar primero que el Crude, el orderbook está más cercano del equilibrio de oferta-demanda. Por ello, INSW debiera aguantar mejor y cuando el mercao vea que el Product gira al alza, especulará con el giro del Crude.
Como todos los mercados, en este sector tambiéns se descuentan expectativas y las cotizaciones van a girar al alza antes que lleguen los Cash Flow. No sólo hay que mirar los rates, la clave está en el valor de los activos de segunda mano.
Sigo esperando que antes del verano veamos las cotizaciones ya comenzando a subir. El tema es que estos 2-3 meses que faltan, a ver dónde se llevan las cotizaciones.
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