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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#62937

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Al gilipollas del vino lo enamoró el Dios Baco, y nos dejó!
Para hacer lo que hizo más vale que no hubiera entrado en la gestora....
Lo tenía todo premeditado!
#62938

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Voy a preguntarle si alguna vez algún broker ha comentado con Paco que sus clientes le piden abrir posiciones cortas contra Cobas...me apostaría a que si...
#62939

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Francisco García Paramés: "Después de caídas del 20%, en dos años suelen venir subidas del 60-70%" •27 nov. 2018


Nos quedan 10 meses de escándalo.
#62940

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Una pregunta que me parece muy difícil de contestar y de salir airoso es que.....¿Cómo se explica que el SP 500 nos saque más de un 60% de rentabilidad en tres años...?
#62941

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

el mercado es ineficiente en las acciones de Cobas

 
 
#62942

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Muy respetable la decisión.

Yo mantengo la posición porque confío en el plan que tienen establecido. Es verdad que tiene mal momentum y que no se ve la luz, pero a mi juicio, creo que llegará.

Ya sabíamos que 2019 y 2020 iban a ser años dolorosos con muchísimo capex. El plan de la dirección nueva siempre ha sido concentrar capex ahora (y asegurarla con hedges) para recoger frutos a partir de 2021. Tampoco considero perniciosa la ampliación de capital en 1.50 US($) para afrontar pagos.

Solo en Rainy River, a partir de 2021 se van a generar unas 275.000 - 300.000 oz/eq por año. A un AISC de 1000$/oz se va a generar muchísimo flujo de caja. 

- Mantenimiento
- Deuda
- Capex (mínimo imprescindible)

Hablamos, números gruesos, de unos US($) 150M por año con el oro en 1500-1600/oz.

En NewAfton, para desarrollar C-zone van a necesitar capex elevado, cierto. A un AISC de 800$/oz también se va a generar muchísimo flujo de caja.

Es cierto que hasta 2024 el capex va a ser muy elevado (735M$ indica la compañía) pero con un oro en 1500-1600/oz si se producen unas 250.000 oz/eq en la mina, da unos flujos de caja muy elevados que si nada se tuerce van a servir para financiar el desarrollo de la mina y dejar algo de remanente de beneficio. A partir de 2025 se van a disparar beneficios porque el capex se va a concentrar en 2020-2024.


Es cierto que New Gold ya no es la historia de verano de 2017, con un RR produciendo a una AISC bajo y con NewAfton y Mesquite añadiendo valor a la compañía, pero creo que la situación no es tan mala como lo refleja el mercado. En el momento que comiencen a despegar los beneficios a finales de 2020/principios 2021, la compañia va multiplicar por la mejora en valoración por múltiplos. Es una historia leenta y con menor beneficio del esperado pero creo que con buena llegada a puerto.

Saludos
#62943

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Sí sí......así y todo el dato es demoledor!
Nadie nos garantiza que algún día alcancemos al SP.....es más....yo diría que nunca!!
Se habla de...