Para el volumen financiero que maneja renault, una AK a 15€ no tiene ningun sentido, es como hacer una AK en Valaris, que maneja 5.000 M de deuda, y capitaliza a menos de 90 millones.
Renault no tiene deuda, pero tiene riesgo de la financiera, es decir, impagos de coches, es verdad que sino embargan el coche, pero el deterioro haria un roto bien grande, de todas formas os hago una pregunta.., a alguno de vosotros os siguen pasando las facturas aun en este estado especial de la economia ? pues eso, quien se compra un coche tiene algo de dinero en banco.
A todos nos siguen pasando la factura de la luz, del gas, del agua, internet..., aunque te mueras, como no puedes hacer tramites, te van a seguir pasando recibos hasta que tu cuenta se quede a 0, yo tengo dinero en mi cuenta como para que mis recibos se pasen por al menos un par de años.
Ahora, el riesgo de Renault es considerable, no es tonteria, antes del cisne negro no habia tanto riesgo como lo tiene ahora.
No recompran a 15€ porque te voy a explicar una cosa.
- La Tesis de Renault es cierta, no es una tesis errónea, el concepto hablo, no vale 120 € pero en lo referente al uso de movilidad es correcta, volumen de ventas, escala etc etc ..
- A renault le han dado la siguiente tralla Caida de ventas --> sobrecostes electrificacion --> Mala praxis de Gosh pese a ser un excelente CEO --> rumores de la ruptura de la alianza --> sobrecostes por temas de la contaminacion en europa --> cisne negro coronavirus parada en seco de la mitad de la produccion mundial, pues toda esa cadena de acontecimientos es lo que hace que una empresa pase de 80€ - 70€ a 15€ .
- Solventar, caida de ventas, costes de electrificacion, costes de contaminacion, y el cisne negro del coronavirus, es un proceso que podría durar muchos años, pueden tardar como el anterior ciclo 7 años, o pueden tardar 5 o 10 años, pero no es inmediato y no hay garantias de salir airoso, podria existir una nacionalizacion a un precio no tan elevado.
- Cobas busca pelotazos de no mas de 1 a 3 años, su VL esta a 40 puntos, y comprar renault a 15€ para 10 años, no es una opcion para ellos.
- Cobas no durará mucho tiempo con estos resultados tan mediocres, y la salida de fondos podria ser de ordago si tarda un par de ellos en llegar a 100 vl y lo hace lento, necesita rapidez, nadie se saldra del fondo si pasa de 40 vl a 120 vl en menos de 1 año, pero si se tira 5 en pasar de 40 a 100 vl se saldran todos.
El asunto de renault va para largo plazo, no te digo que no meta una V y pase a 30€ en cero coma que se aclare la situacion (en lo peor de 2009 hizo un 200% en un trimestre), pero una vez desde alli no hay garantias de que suba rapido, es más, lo mas seguro es que al menos tarde 7 años en volver al precio de pico de ciclo pasado.
