Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Recomiendo una lectura sosegada y reflexiva para que vayamos conociendo al personaje

https://shippingwatch.com/carriers/Bulk/article8711828.ece

En la ampliación de capital está la clave del asunto, primero si la va a haber y segundo de cuanto es la cuantía. Pero la ampliacion de capital de 30M$ fue una mentirijilla, no llegaba ni al 3% del capital, confie en Robert a ver si no me hace el lio y pendiente a vee si ha entrado cobas con algo o no, veremos.

Mentirijilla pero en la línea de flotación de los inversores.

Y la han tirado de 4$ a 1,8$.

Disparan con pólvora ajena

¿Hasta qué punto considerais que Rainy River (RR) puede ser un lastre para la compañía? Está claro que de ponerse en funcionamiento a los márgenes que dicen, NGD podría ser una de las mejores mineras del mundo. Pero eliminando a RR de la compañía, y teniendo en cuenta que el coste de la AK ya ha sido asumido, he ojeado análisis por ahí donde determinan que a un año vista el upside en NGD puede ser significativo solo con el resto de minas con las que cuentan.

Es dificil de saber. Cierre de cortos, o simplemente que ya había mucha sobreventa. Mucho volumen estos 3 últimos días.

Pero luego se pueden leer cosas como esta:

Rusia advierte de una guerra con EE.UU. si se ataca a Siria

• El embajador ruso ante la ONU avisa que el peligro de escalada es mayor que el país sirio porque el ejército de Moscú está alli

El miedo ha que haya jaleo de nuevo en Oriente Medio, está haciendo que el petroleo suba. Esto puede estar haciendo que los cortos se protejan y prefieran salir o reducir posiciones. 

Necesita el FCF de RR para pagar la deuda.

Y los 2 primeros años va a ir pillado por los pelos así que hay miedo a una ampliación de capital.

Si fuera cuestión de esperar no habría problema porque los AISCs de RR caen mucho en un par de años. Pero cualquiera se fía del management, más malos que una enfermedad, sabiendo que desde hace 2 años no han dado una.

Los resultados de este quarter el 25 de Abril son cruciales para saber el si management cumple en producción y costes medios. Se la juega ahí. La intuición no es buena porque llevan tiempo tirándola con ganas.

Vienen de aquí en 2017

Para ir hacia aquí:

Pero la realidad es que las minas y la producción de oro son una puta mierda.

En los detalles se esconde el diablo:

Salvan la cuenta de resultados por New Afton que no deja de ser un by-product con su enorme producción de Cobre que tira abajo el AISC. La competitividad de la producción de oro es muy pobre. 

Necesitan RR a pleno rendimiento y el 2020 como el comer.