Un gusto leerle. Tragedia y comedia unida por fina ironía.
Dicen que el sentido común es el menos común de todos los sentidos y es cierto. Medio planeta confinado y hay quién sigue pensando que no es para tanto. Ver para creer.
Y de no ser porque han salido con el bazuca y la máquina de imprimir papeles de curso legal ni os cuento.
De partida, con el parón, ya hay una oferta minorada (+paro) y una demanda minorada (+paro) con inventarios crecientes (+paro) en otros sectores cómo el petróleo. Por otro lado los salarios bajarán (-capacidad adquisitiva) y la deuda aumentará (+impuestos, - capacidad adquisitiva).
Como bien apuntas, ellos no pueden salir de partida con las realidades Zackarianas y tienen que ir provistos de vaselina y frases cómo "tranquila que no te haré daño".
En cualquier caso, son tiempos apasionantes.
#75971
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
ànima Lliure
Lo que tenga que pasar sucederá, no lo sabemos ni podemos preverlo, quizas si hay un colapso mundial, este suceda deflacionariamente, mandando las carteras de Cobas y Azvalor a la mas y mera ruina como a todos sus inversores tanto en fondos como en sus acciones, quizas suceda al contrario, o quizas siga sucediendo lo mismo.,
Lo unico que se es de que el mundo tiende a subir, tanto con gripes españolas que matan a 50 millones de personas, como con dos guerras mundiales con mas de 120 millones de personas muertas en ambas, como con cantidad de recesiones guerras civiles., guerras....
Incluso despues de la gran depresion de USA que la que se lio alli fue algo sin precedentes..., se junto, la compra a credito sin abal, con el traslado de una grandisima parte de la produccion industrial a europa por la demanda de sus propia industria despues de la primera guerra mundial.
No digo que no pueda suceder peeeeeeero....
Viene de 3 puntos hasta mas de 20.000 sin NR.
El Covid-19 es una puta mierda comparado con lo que ha vivido ese grafico desde su creacion, ya os digo, una puta mierda comparado.
Luego ademas los grandes movimientos ocurrieron al principio de su creacion sobretodo..
Seguimos comentando un poco el informe del IMF y vemos dos gráficos interesantes:
En este gráfico es evidente que esta vez no tenemos dos súper emergentes como china o india tirando del carro. China e India en una economía globalizada ayudaron muchísimo a las multinacionales a maquillar o directamente ser el principal mercado (sobre todo china) en sus ventas, lo que contribuyó en gran medida a evitar deterioros excesivos y fomentar recuperaciones rápidas de CF y EPS. Adicionalmente China ha crecido muchísimo estos años en su propia economía interna, con gran demanda de mm.pp. Importadas desde otros países. Ahora la cosa pinta mucho peor en este aspecto. Uno de los primeros canary in the mine lo tenemos en las paradas de las grandes plantas mundiales de fabricación de vehículos. En lo relativo a la caída de la demanda de mm.pp. añadimos a esta catástrofe la guerra por la cuota de mercado de petróleo. Se pueden comentar tantas cosas, pero en fin, aterrador en una palabra. Aquí evidentemente las desigualdades entre ricos y pobres van a ser drásticas. Y la destrucción de clase media baja va a ser clave (su velocidad) para la recuperación y el mantenimiento de los estados del bienestar de muchos reinos.
El otro gráfico muy interesante también del escenario base, que ya hemos visto que es muy fácil o muy probable que vaya empeorando en las próximas entregas
Aquí haciendo un ejercicio muy básico y casi ilegal pero simplemente por diversión sin hacer esta vez ni siquiera ratios de market capitalization/GDP ni nada. Vamos a suponer que la variación del GDP mundial es similar al de US Si el mercado se adelanta incluso al rumor y se cree este gráfico y decide cotizar ahora ya el 2021 en un ejercicio de irresponsabilidad absoluta podemos tirar una horizontal desde el 2021 y nos ponemos en mediados de 2019. Pues nada. Entonces esta semana ya hemos tocado el techo de mercado de 2021, o como máximo queda un 5%, ojo, en el escenario happy flower somos todos cojonudos. Ahora en la otra cara de la moneda vamos a pensar que Mr. Market como hasta ahora no tenía datos va a descontar ahora el deterioro de 2020 y cuidado que hay mucha incertidumbre y empiezan a salir datos y resultados y a subir el paro y hacemos una horizontal pero mucho más baja Del Valle porque el GDP mundial baja el doble, el 6% (miedo en el mercado). Nos iríamos a niveles de inicios de 2017 más o menos, esto es, a prácticamente repetir mínimos y hacer un suelo. Señores, hagan sus apuestas. Si el mercado sigue escalando me subiré de nuevo a un ETF inverso o a uno del vil metal dorado.
#75973
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
ànima Lliure
Quizas no crezcan como los ultimos 10 años, pero el caso es que las FAANGS tienen moat muy alto, casi imposible que una europea la pise en algun momento, luego son generadoras de caja brutales, por cada 10 euros que ingresan 3 o 4 son beneficio neto, NETO, luego estan en un pais sin apenas impuestos 15% IS, y tienen un monton de ingeniergia fiscal para no pagar tantos impuestos en Europa, Apple esta en irlanda, Amazon en Luxemburgo....,
Cada año, las FAANGS te meten mas de 150.000 - 180.000 millones de euros de beneficio neto en conjunto entre ellas, ninguna tiene deuda, y hasta hhace poco su caja neta conjunta es decir dinero que tiene en el banco, superaban los 300.000 millones de euros, suficiente como para comprar al contado el 30% del DAX.
A penas tienen activos tangibles, por tanto las depreciaciones son minimas y entre ellas tienen de lo mejorcito en I+D del mundo en informatica, fisicos y matematicos en sus empresas.....
En 20 años, apareceran nuevos players, si.., pero recordar que GE lleva viva desde que nacio el indice, perfectamente alguna FAANGs podria sobrevivir 100 años.
#75974
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
PS: Olvidense de pedir un crédito sino son funcionarios...Inmobiliario a nivel particular al guano guanoso...Diría que los fondos serán los nuevos caseros a tutiplen pero con precios regulados dudo que inviertan mucho...
#75975
Re: The Great Lockdown
ànima Lliure
Hoy china, cada año, mete al mercado mas dinero y crecimiento, que 3 años en 2009.
#75976
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
