True Value

te copio la noticia, para el que no la pueda ver. El informe corto está en esta URL y básicamente son las acusaciones que ahora está investigando el regulador y la fiscalía.
https://fuzzypandaresearch.com/xponential-fitness-xpof-abusive-franchisor-that-is-a-house-of-cards/
Yo lo leí y desde luego parecía bastante creíble y currado a "pié de campo", no como lo de Grifols, por ejemplo. Me sorprendió que TrueValue entrara en esta compañía.

"in response to an investigation by the U.S. Securities and Exchange Commission and U.S. Attorney’s Office for California Xponential’s has removed CEO Anthony Geisler from his duties and suspended him indefinitely, effective immediately.

The board has named board member Brenda Morris as interim CEO.

The investigations include allegations of securities fraud and a lack of transparency by the company. Under the direction of Geisler, Xponential is accused of misleading investors by inflating same-store sales and average unit volume metrics as measures of the health of the franchises. The company is also accused of falsely claiming the company has never closed a store, that average stores are not losing money, and for not disclosing that 80% of Xponential’s brands have unprofitable business models.

Accusations impugning Geisler's credibility precede Xponential to include his tenure at other fitness companies and the online gaming software industry."

Opino que los cursos de Alejandro Estebaranz están muy bien para los que queremos aprender análisis fundamental. 

Es un lujo tener a un inversor profesional elaborando durante horas, para el gran público, su análisis de una sola compañía. Tiene mucho más valor que los típicos videos de youtubers sobre inversión. Entra en detalles técnicos refinados que ni me habría planteado que existen. 

Sus videos me han dado buenas ideas de inversión.

Pues a ver si se aplica a su fondo . Sabes es muy fácil enseñar a torear desde la barrera , lo difícil es salir a la plaza y demostrarlo . En este caso tenemos al típico bocas 👄 que de boquilla y el equipo que tiene detrás hacen que un burro vuele , pero cuando se pone a torear se le ve el plumero 

Si sabes más de análisis fundamental que Alejandro, ¿por qué no creas un canal en Youtube y nos lo demuestras en lugar de tanto criticarle?

La opinión de una persona que no sabe sobre lo que se supone que sabe el que le enseña me parece a mí que no tiene mucho peso.

Yo sé lo justito de análisis fundamental de empresas, pero lo suficiente para saber que el análisis de la contabilidad de una empresa cotizada no lleva horas. Con que me digas ROIC, FCF, Capex, dividendos y recompras de acciones, y estructura de la deuda de los últimos 5 años, decido en 5 minutos si tengo que dedicarle otros 20. Lo difícil es el análisis cualitativo de la empresa, que es el futuro. El análisis de los números nunca te avisaría de lo que le iba a pasar a Kodak.

Creo que, después de 30 años invirtiendo, sí sé algo más de análisis de estrategias de fondos de inversión. La estrategia de True Value es... ninguna. No es quality, no es value, no es regional, no es sectorial, no es growth, no es momento, no es alto dividendo. Parece que tiende a la caza de chicharros y, por lo tanto, de pequeñas empresas. Parece el PSOE actual, cuya ideología es lo que diga Pedro. Pero, como dijo aquel, por sus frutos los conoceréis.

Alguien que en diez años consigue un 7,36 % de rentabilidad anualizada, cuando un fondo indexado a pequeñas empresas consigue un 9,68 % o un cazachicharros como el Fidelity-FAST lo sube al 14.40 %, no parece que lo sepa hacer especialmente bien. Y más cuando en los últimos 5 años, con pandemia, tipos subiendo, guerras y demás, ¡el paraíso de un gestor activo!,  se queda más de un 2,5 % anualizado por debajo del mercado global, representado por un  Indexa RV Mixta Internacional 75 FI . Y que, cuando todo el mercado está subiendo en los últimos tres años, con azValor dando un 21,13% de rentabilidad anualizada, se las apaña para dar rentabilidad negativa, 7 puntos por debajo que un indexado a pequeñas compañías, solo cabe concluir que es un vendedor de humo, no un gestor competente.

Yo sigo algunos canales financieros de Youtube y la información de mercados general que pueden dar un FT o un Bloomberg, y debo confesar que veo los vídeos de Estebaranz para echar unas risas. Su manejo descuidado de conceptos y cifras, sus traducciones deficientes cuando no torticeras que cambian de sentido el mensaje original, indican que no es especialmente riguroso en el tratamiento de los datos. La otra parte del análisis, la cualitativa, adolece de lo mismo, lo que es más grave.

En fin, que sectas han existido siempre, y está demostrado que las pruebas por sí mismas no convencen a los sectarios. Solo cabe desearte, pues, que no te hagas mucho daño.

Paiporta ya tiene un Foro en Rankia donde dice que tiene un metodo para ganar un 25% anual, todos los años con caidas minimas. Y le dice a la gente que se anote a un Telegram para que puedan ver su cartera.  En cualquier momento lo vemos haciendo todo lo que dice odiar, jaja

Vi un video de Alejandro analizando Telepizza durante 2 horas. Investigaba detalles finos en notas a pie de página hundidas en la página 150 de un informe anual.

Frente a esta profundidad, tú no sólo le desprecias sino que te retratas diciendo que analizar es mirar 5 métricas en 5 minutos. 

Me parece que no has terminado de captar lo que he dicho: en 5 minutos y con 4 métricas decides si le dedicas 20 minutos más.

Y reitero, lo difícil del análisis fundamental no es interpretar un informe anual, que es el pasado, sino prever los flujos de caja, y eso no viene en los papeles. Por eso las gestoras suelen tener analistas especializados por sectores, para interpretar adecuadamente un informe anual y tener criterio propio sobre el futuro de la empresa. True Value ha optado por un canal de YouTube (con sus mercaderías asociadas) y vender cursos.

Los costes de invertir en True Value son estratosféricos, simplemente por coste de oportunidad. Pero bueno, no seré yo quien te desanime, que esto es de suma cero. Como dijo Charlie Munger en 2015:  "Warren, if people weren't so often wrong we wouldn’t be so rich".