AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

No todo va a ser ponerlos a caldo.

Buena jugada la de reducir Buenaventura y apostar por Freeport-McMoRan. Varios artículos recientes y disponibles en SA, muy positivos con la compañía y que tiene su reflejo en la cotización:

https://seekingalpha.com/symbol/FCX?s=fcx

Por otra lado y sin salir de Indonesia, ¿alguno le está echando un vistazo al níquel y específicamente a Nickel Mines Limited (que llevan los de Tribeca)? ¿Demasiado bueno para ser verdad?

Buenas. Viendo la cartera tan concentrada en mmpp que tiene esta gente, la verdad que me sorprende muchísimo cómo aguanta su VL en comparación con el resto de value patrios. 

Igual me tienen lavado el cerebro, pero conceptualmente su tesis de materias primas + oro se me hace con mucho sentido. 

Saludos. 

Salvo que hubiese deflación (que lo veo improbable con la política monetaria actual), creo que es una cartera que en una perspectiva de largo plazo incluso podría catalogarse de defensiva (en el sentido de proteger el patrimonio de los partícipes). Es mi opinión. 

Sí que es llamativo. Además de su pericia y suerte, se me ocurre que puede que haya varios factores que les estén ayudando en sus resultados y VL, y que en España los gestores con exposición a MMPP no pueden/quieren/saben explotar:

* La caída del dólar australiano frente al de EEUU en los últimos 2 años y medio, sumado a que hay compañías australianas que son líderes en determinadas MMPP en su propio país o en otros (gas natural, carbón, manganeso, níquel, hierro, caolín, etc...)

* A diferencia de la renta variable, la pata de préstamo a empresas ha tenido una última década fantástica: por ejemplo, Rick Rule dice (si no está faroleando) que ha obtenido una rentabilidad media anual de un 15%. Pala, Orion, Triple Flag, etc... tampoco prestan a un intereses muy inferiores.

* Me extrañaría mucho que la rentabilidad tan espectacular del 2016 la consiguieran sin recurrir a colocaciones privadas y warrants en los compañías junior.

Saludos.

Sí, y parece que no son los únicos:

 https://finance.yahoo.com/news/hedge-funds-dumping-compania-minas-224529635.html

Por otra parte, parece algunos insiders de FCX han comprado en marzo sobre 10 dólares:

https://www.dataroma.com/m/ins/ins.php?t=y&am=0&sym=FCX&o=fd&d=d 

Y en Simply Wall Street parece que los insiders no han comprado nada en el último año. Aparece que AZ ha disminuido su posición en un 25%

No news, good News... Me conformo con ver cada sábado de este 2020 un +2,5%

yo a fin de año vere si meto mas, si mantengo o si vendo todo, ahora mismo estoy a  -8,28% 

A finales de año ya el fondo tendrá 5 años de vida.

5 años de prometer y no meter.

Nueva semana comisionista.

Del 17% anualizado ni rastro. Eso sí, ahora tenemos grupo en Telegram y pijadas varias. Deben creer que los clientes nos chupamos el dedo. 

Me han vuelto a enviar un comunicado de Azvalor acerca de que están haciendo en su cartera y cómo se ha comportado el oro y tal y cual.

La verdad es que teniendo una buena parte de mi patrimonio con ellos, y tras unos cuantos años siendo cliente, ya era hora de algo de deferencia hacia el cliente por parte de su departamento comercial vs pasar las horas mirando la pantalla del ordenador o en El Corte Ingles más cercano.

Pese a que se agradece el reciente esfuerzo, de nada sirve si los resultados son los que son y si no bates al índice. Puede quedar muy cool y muy a la "mode" esto de la nueva comunicación de AZvalor para con sus clientes pero al final la pasta manda. ¿Si no baten al mercado para que los necesito?

De nubarrón a lluvia fuerte. Geopark sale de Morona, su principal pista de crecimiento futuro y que tenía un teórico NPV10 de $1900 millones:

son ciclos.

Azvalor esta a años luz en calidad de gestion respecto a Cobas. 

No la califico de defensiva esta cartera..., pero si una cartera con sentido y criterio de ciclo. 

Hola Zackary.
¿Podrías por favor compartir el comunicado? También soy cliente y no me lo han enviado, y me gustaría conocer qué están haciendo con la cartera.

Muchas gracias y un saludo.