Bizkaitarra existen estudios muy bien argumentados,que el timing de entrada,solamente es el responsable,del 10% de la rentabilidad de tu cartera,por lo tanto,creo que es un error fundamentar tu estrategia en este aspecto.Eso de intentar comprar barato,y vender caro,solamente esta al alcanze de muy pocos privilegiados.
Lo primero que debe hacer el inversor es la asignación de activos,y el porcentaje de cada uno de ellos.
Esta asignación la puedes controlar,el marquet timing,no.Y no se trata de elegir la cartera perfecta,no existe,debes elegir tus activos y porcentajes acorde con tú personalidad,No vas a encontrar la cartera que bata al mercado con el menor riesgo posible,sino la cartera que en todo momento te mantenga en tu inversión.
Una primera asignación de activos,puede ser entre bonos y acciones,a más acciones,más rentabilidad,más riesgo,a más bonos,más seguridad,menos riesgo,menos rentabilidad.
Lo segundo es diversificar,pero ojo,hay que diversificar con activos que estén descorrelacionados,por ejemplo entre bonos y acciones,pero no en diferentes tipos de acciones,porque cuando baja la bolsa,baja todo.
Aquí tienes un historico de diferentes activos,y como se comportan de manera diferente,a lo largo del tiempo:
Observa como después de un año muy negativo,al año siguiente los resultados son muy positivos,pero,no existe la cartera perfecta,la rentabilidad futura a largo plazo,puede ser muy cambiante,como se ve en este cuadro de rentabilidades por decadas.
Las oscilaciones del mercado,son tremendas,incluso,con una cartera de 50/50,por lo que la suerte,será un factor muy a tener en cuenta, a la hora de nuestras inversiones.
Si tienes la mala suerte de que te toque un mala decada,tus rendimientos van a ser muy pobres.Por lo tanto,ni asignación de activos,ni diversifiacación,son suficientes para nuestras inversiones.
El secreto está en el rebalanceo:El rebalance consiste en cambiar el porcentaje de capital asignado a cada activo, vendiendo parte de los activos que han subido más, y comprando los activos que han bajado másEs una estrategia contrarian.Las acciones,por muy buenas que sean no suben eternamente,ni bajan todo el tiempo.El rebalanceo debe ser sistematico,no discrecional,ya sea mensual,trismetral anual.
Lo importante es ser disciplinado,no cuando uno creo que es el momento,por que sino,no acertaremos,igual que con el market timing.
La técnica de asignacion y rebalance de activos es una técnica ganadora. Usandolo, no es complicado batir al mercado y a la mayoría de inversores.Falta tener paciencia para aplicarla.Y no es tan fácil aplicar rebalanceo con perdidas latentes,lo fácil a veces es muy díficil.
Esta filosofía es muy díficil de aplicar,por eso es ganadora,y a las entidades financieras no le interesa que lo sepas.Estas ideas no son mías,son de un estupendo libro,que todo inversor deberíamos leer.
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