TER menor que Gastos Corrientes. Es posible?a

Buenas tardes, estaba comparando esta mañana unos fondos en Morningstar y me llamó la atención que en uno de ellos el Ratio de Costes Netos (TER) era sensiblemente menor a los Gastos Corrientes, en concreto 0 64% contra 1.11%. Según había leído el Ter incorpora a los gastos corrientes más otros gastos (depósito, comisión éxito, auditoría,etc), si bien excluye otros gastos decisivos como son los gastos de las compraventas .

Entonces, cómo es posible la situación del fondo que comento?es un error de Morningstar o algunos fondos reducen su comisión final de alguna manera?

A ver si Luque o alguien q sepa del tema me resuelve la duda, gracias.

Por o que tengo entendido, esto ocurre cuando el fondo tiene ingresos procedentes del préstamo de acciones, por ejemplo. Esto lo he visto en algunos fondos indexados de Pictet.

Gracias por la respuesta. En este caso es un fondo de RF que no lleva nada de acciones.

Un saludo

Por curiosidad, ¿podrías indicarnos el ISIN del fondo?

Saludos

Imantia renta fija flexible minorista
ES0107516033

Aprovecho para una duda .Por ejemplo este fondo NB BEST MANAGERS FI

En MS dice q sus gastos corrientes son 2,69%

En NB dice q sus gastos de gestion son 1,6% mas gastos de deposito 0,05%

En Finect comision de gestion 1,69% y Ratio total de gastos 2,69%

¿Cual es la comision q pago por contratar el fondo?

Gracias

El TER, como indica la R, es un ratio. Gastos totales incurridos por el fondo entre activos totales del fondo. Una forma en la que puede ocurrir lo que cuentas es que los activos totales del fondo hayan aumentado mucho sin que lo hayan hecho los gastos. Por ejemplo, justo antes de la fecha de cierre para el cálculo un inversor con mucho dinero mete el 73 % del total de los activos que tenía el fondo. Los gastos serían los mismos pero el divisor es un 73 % mayor, porque no ha dado tiempo a colocarlo incurriendo en gastos.

Así, suponiendo que los activos son 1, sin el nuevo inversor TER = 1,11/1 = 1,11

Con el nuevo inversor, tendríamos TER' = 1,11/1,73 = 0,64

Con todo la variación de números es grande, por lo que podría deberse a una serie de factores combinados.

El conjunto de comisiones que pagas es 2,69 %. La comisión de gestión del fondo como tal (es un fondo de fondos), más la depositaría, más los gastos transaccionales, más los gastos de cada uno de los fondos en los que invierte, suman eso.

Piensa que el fondo es como una empresa, paga impuesto de sociedades al 1%, en la que hay gastos de gestión (los que manejan la empresa) pero también los gastos de la compra-venta de las acciones, fondos, deuda, opciones, futuros, etc. De hecho los gastos que se pueden imputar a un fondo están muy limitados por legislación.