Sí, efectivamente llevan un tiempo por debajo del índice:
Ellos explican que la rentabilidad relativa negativa del fondo desde comienzos de año se ha debido a la infraponderación en tecnologías de la información y una selección de acciones desfavorable en consumo estable y tecnologías de la información.
Por mi parte, confio mucho en el equipo gestor, con Kristian Heugh a la cabeza, y por tanto, en la selección de valores realizada, a la que por cierto son bastante fieles; muestran convicción y eso me gusta.
Yo lo comparo con lo acontecido en otro de los fondos de Heugh, el MS Global Opportunity, en el que también tienen una selección concentrada de posiciones de alta convicción, y al final, cómo se ha demostrado, cuando el viento sopla ligeramente a favor, se ven los buenos resultados.
Pero de momento, no está siendo el caso de Asia, y de especialmente China, que llevan tres años malos, cómo se puede ver en la tabla. Por cierto, en la tabla también se puede ver cómo en los momentos en los que el índice sube, el fondo lo supera con mucha diferencia. Confio en que esto volverá a pasar.
Saludos.
#77
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. NOVIEMBRE 2023.
en que banco se puede comprar en fondo man de gestion alternativa saludos
#78
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. NOVIEMBRE 2023.
Te transcribo el mensaje que escribí a colación de la consulta de @man18 a este mismo respecto.
Cómo sabes, no puedo hacer recomendaciones de compra. Aparte de esto, para ello es necesario ver el conjunto de la cartera, el sistema que se está utilizando y los objetivos que se buscan con la misma.
Dicho esto, si buscas un fondo con características parecidas, no es sencillo, porque los fondos de esta categoría (Long&Short) no abundan, y además son muy peculiares, muy personales.
De corte similar tienes, por ejemplo, el Janus Henderson Absolute Return. que también es un Long/Short en acciones son mucho peso en UK (58%). Y el Liontrust GF European Strategic Equity, con sesgo UK aunque menos que el anterior (23%) y el resto centrado en Europa.
Y luego, Long/Short, pero a nivel geográfico Global, tienes dos clásicos: Schroder GAIA Egerton Equity y Jupiter Merian Global Equity Absolute Return.
Cómo decía antes, son fondos muy particulares, y esto significa que hay que estudiarlos bien para entender cómo ejecutan sus estrategias y ver si es lo que queremos/necesitamos en nuestra cartera.
En general, se pueden tomar ideas para analizar en el Ranking que mantengo en el Blog. Ahí recojo por categorías algunos de los fondos que mejor cumplen ciertos criterios de calidad. No están todos, sólo es una muestra.
Saludos.
#81
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. NOVIEMBRE 2023.
Otro fondo similar enfoque y volatilidad baja es:
Fidelity Funds - Absolute Return Global Equity Fund Saludos
#82
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. NOVIEMBRE 2023.
Gracias. Habrá que darle tiempo entonces...
#83
Carteras Crecimiento y Conservador. DICIEMBRE 2023.
De igual manera, se han actualizado las pestañas de cada una de las dos Carteras.
Se repite el escenario del mes anterior, con fuertes subidas especialmente de los activos relacionados con USA y Europa. Asia continúa mostrando debilidad, con China cómo principal responsable. Estos días está subiendo con fuerza, esperemos que sea el inicio de la recuperación. Continúa el buen comportamiento de la Renta Fija, que tanto tiempo ha estado sufriendo.
De igual manera, se han actualizado las pestañas de cada una de las dos Carteras.
El año comienza en la misma línea en la que terminó, con subidas en los índices, especialmente en los americanos, pero concentradas en muy pocos valores. Seguimos en un mercado sin profundidad y, por tanto, muy difícil.
China continúa con las caídas, arrastrando la rentabilidad obtenida de Asia. En algún momento, tendrá que girarse al alza.
Saludos.
#85
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. ENERO 2024.
¿Seguimos manteniendo el MS Asia entonces?
#86
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. ENERO 2024.
Correcto. No ha cambiado nada de lo comentado hace un par de meses en este mismo hilo. El fondo sigue cumpliendo con todos los criterios de calidad exigidos. Llegará su momento.
De igual manera, se han actualizado las pestañas de cada una de las dos Carteras.
Febrero ha sido un mes positivo para todos los mercados en general, incluso Asia ha tenido un buen mes, con China apoyando la recuperación. Aún así, las subidas continúan concentradas en muy pocos valores, especialmente en USA, pero también en Europa, lo cual hace que estén subiendo mucho los índices, pero sin profundidad de mercado.
Esto hace que algunos de los fondos, cómo el MFS European Smaller o el CT Global Smaller no estén brillando cómo debieran. Ha habido algunos recortes en Renta Fija debido a los ajustes que ha realizado el mercado ante las peores expectativas de bajadas de tipos de interés.
Saludos.
#88
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. FEBRERO 2024.
Tras la separacion de Acatis y Gané en cuanto a la cogestión del Acatis Gané Value Event quisiera saber si no te planteas salir del fondo.
Seria interesante saber que alternativas de fondo similar al Acatis podrías sugerirnos para aquellos que creemos que el fondo tras este "divorcio" ya no será el que era y que toca buscar alternativas. ¿Podrias darnos algunas alternativas de mixtos flexibles?
Un saludo!
#89
Re: Carteras Crecimiento y Conservador. FEBRERO 2024.
Mi decisión es mantenerme en el fondo. Un cambio de gestores siempre es una bandera roja, pero toca profundizar y analizar las circunstancias.
En este caso, me parece fundamental que desde la Gestora se aboga por la continuidad en la filosofía de inversión. Básicamente consiste en obtener rentabilidades similares a las de la renta variable con una menor volatilidad. Y el método para lograr este objetivo no va a cambiar: cartera concentrada de empresas estables y de calidad con modelos de negocio maduros y flujos de efectivo fácilmente predecibles (mirando mucho los precios ejecutando una estrategia "event-driven value"); así cómo Bonos gestionados de manera tradicional y una buena gestión de la liquidez.
Al frente han puesto a Johannes Hesche, que está en la casa desde 2018 y gestiona el ACATIS Value und Dividende con buenos resultados. Va a estar apoyado por Hendrik Leber, socio y fundador de Acatis. Adicionalmente, no tengo dudas de que, con el capital que ya manejan en sus fondos, reforzarán el equipo si fuera necesario.
En cualquier caso, lo que toca ahora es estar muy observantes de los cambios que vayan haciendo en cartera y de si realmente se sigue ejecutando la misma estrategia y con acierto cómo hasta ahora.
Por supuesto, esto no es ninguna recomendación, únicamente mi opinión.
De igual manera, se han actualizado las pestañas de cada una de las dos Carteras.
Marzo ha mantenido el tono positivo general y la baja volatibilidad. La situación macro no ha mejorado y la geopolítica va a peor, pero el mercado, a menudo, va a su aire. En cualquier caso, las subidas continúan concentrandose bastante en determinados grandes valores.
Sigue sin haber profundidad de mercado, lo cual penaliza a algunos de los fondos de la Cartera Crecimiento. Cómo siempre, en algún momento cambiarán las tornas.
La Cartera Conservadora no se ve tan afectada por esta situación. En esta última, ponemos bajo seguimiento especial al Acatis, por su cambio en la gestión. En principio, tal y cómo he comentado recientemente, hay continuidad y un relevo de calidad, pero nos mantenemos expectantes por si acaso.
