Gracias por las felicitaciones :-) En los informes "oficiosos" que tenemos subidos en la web tenemos la cartera publicada. incluso hay un anexo con todos los ETF con sus ISIN.
Hola! Que porcentaje de renta variable tenéis a día de hoy? Que aporta de más a fondos que controlan la volatilidad y bajos costes como baelo patrimonio? Muchas gracias!
En la ficha mensual del fondo tienes la información que solicitas. Aquí la puedes consultar.
Muy resumido:
Activos Permanentes: 52,8%
Activos Temporales: 27,4%
Liquidez: 19,8%
Respecto a lo otro que preguntas eso debe de valorarlo cada inversor, estudiar lo que ofrece cada fondo y sentirse cómodo con la inversión que decida.
Nosotros somos una alternativa para tener exposición a todo el mercado de forma barata. Con una gestión automatizada basada en unas estrictas reglas.
Tenemos mucho publicado sobre nuestro método en nuestro
canal de youtube y en foros de internet, Además de nuestros informes trimestrales y fichas mensuales que puedes descargarte
aquí.
Gracias por el interés. Saludos.
#37
Re: Fondo Impassive Wealth
Muchas gracias por la info Juanma. Yo soy partícipe vuestro desde hace unos días!
Quería preguntaros si hay alguna manera de suscribirse a vuestras publicaciones, de forma que nos lleguen al correo los informes mensuales etc e incluso publicaciones del blog y lo que vosotros consideréis. Saludos!
Muchas gracias por la confianza Javigar4 y bienvenido a los impasibles!
Como se ve en la gráfica ya somos unos cuantos :-), sin duda el dato que más orgullo nos produce, como decimos siempre cada partícipe y cada euro que entra en el fondo nos motivan a seguir trabajando duro para que se lleven a cabo los proyectos de cada uno de los impasibles.
Evolución partícipes desde incio.
Para inscribirse a la lista de correo puedes mandar un email a mi socio Juan Cogollos [email protected]. También tenemos un grupo de WhatsApp, mismo procedimiento, enviar email solicitando entrar.
El próximo miércoles 27 de noviembre a las siete de la tarde vamos a hacer una sesión de preguntas y respuestas, para participar hay dos opciones:
Asistir en directo a la webinar para ello basta con enviar un email a Juan Cogollos ([email protected]) indicando su deseo de participar y les mandará un enlace, utilizamos la plataforma zoom, muy fácil de usar, desde PC, tablet o smartphone.
El que esté interesado pero no pueda participar en directo puede dejarnos su pregunta en los comentarios de este videode nuestro canal de YouTube.
Muchas gracias de antemano a los que se decidan a participar, esperemos que salga algo interesante y todos podamos aprender algo.
Saludos.
Juan Manuel Rodríguez Gestor Impassive Wealth FI
#40
Re: Fondo Impassive Wealth
Hola JuanMa,
En primer lugar, enhorabuena por el pedazo de fondo que habéis montado y por los resultados hasta ahora. Puede ser muy buena alternativa / complemento a personas con carteras pasivas / indexadas que quieran tener un "todo en uno", y con el valor adicional que podéis aportar con los balanceos mensuales + gestión de la liquidez por momentum.
Estoy planteándome incluirlo en la cartera; pero lógicamente querría entender bien en qué invierto antes de meterme. Tras ver varios vídeos vuestros, creo que lo entiendo bastante bien pero me quedan 2 dudas que te agradecería si me ayudaras a resolver:
Los "reinicios". Entiendo su objetivo: no "pasarse" de liquidez en mercados alcistas, volviendo al 50/50 si la liquidez llega a un 55%. No obstante, tengo la duda de como lo implementáis. Imaginemos que un índice va subiendo y subiendo; el algoritmo os va pidiendo que vendáis a medida que sube, pero al llegar al 55% de liquidez, y con el índice "caro", entonces compráis de golpe para volver al 50/50. ¿No tiene este método el riesgo de estar subiendo mucho el precio medio de compra en un momento en que el índice está en "máximos"?
La "competencia" por la liquidez. Entiendo la metodología por momentum, y entiendo que el 50-60% de la liquidez se gestiona por momentum (activos temporales), y el resto (40-50% de la liquidez) sigue siendo la "herramienta" para los activos permanentes (e.g. ir comprando en bajadas). Pero tengo la duda de qué pasa si uno o varios índices van bajando y bajando, y se agota el 40-50% de la liquidez destinada a activos permanentes; entonces empieza una "competencia" por el resto de la liquidez entre los activos por momentum y los activos permanentes que siguen bajando. ¿Cuál es la filosofía en esta situación? ¿Mantendríais siempre un 50-60% en Momentum Dual, o si falta liquidez para alimentar bajadas de activos permanentes el % de momentum bajaría?
Muchas gracias de antemano por la respuesta y, una vez más, enhorabuena por el buen trabajo.
Por tus comentarios se nota que has dedicado tiempo a entender nuestro método, muchas gracias por tu interés y esfuerzo :-) Intento aclarar las dudas que planteas.
Los re-inicios son claves en nuestro sistema, nos "obliga" a estar siempre invertidos en nuestros Activos Permanentes al menos el 50% del capital destinado a cada uno de ellos. Y los movimientos para hacerlo no son bruscos, como bien dices cuando se llega a un 45% se vuelve al 50%, esto no es algo que se produzca muy a menudo, pero es importante para permanecer invertidos en largos periodos alcistas, si seguimos reduciendo posiciones en estos periodos podemos llegar tener porcentajes de liquidez muy elevados con el coste de oportunidad que ello implica.
Como he comentado los re-inicios no son frecuentes, por ejemplo, aplicando nuestro método matemático al MSCI World desde 1970 a 2018 solo se han producido 11 re-inicios en 49 años, curiosamente, ahora en 2020, estamos cerca de otro reinicio, veremos que pasa. En 49 años ha habido 24 compras parciales, 79 ventas parciales y 11 re-inicios (una media de 2,3 operaciones al año)
Respecto a lo segundo que preguntas es más simple de lo que parece, siempre se mantiene la proporción aproximada de 60/40 entre los activos temporales y el dinero (o equivalentes de dinero). Teóricamente, si se produce una venta parcial de un activo permanente, esta venta se reparte entre los dos mencionados en la proporción 60/40, digo teóricamente porque en la práctica está siendo distinto, gracias a los aportes de capital que estamos teniendo, no está siendo necesario realizar ventas y los pequeños ajustes mensuales de nuestro sistema se hacen solo comprando activos. Esto supone un pequeño ahorro operativo, cada euro que no se gasta es un euro que nos renta.
En esta gráfica del 2019 que comparto se aprecia el increíble apoyo que estamos teniendo, es un honor que tanta gente esté confiando en nosotros y, al mismo tiempo, es una responsabilidad que nos hace mantenernos enfocados en el proyecto.
Somos un fondo pequeño con unos partícipes muy grandes :-)
Espero haber aclarado algo tus dudas.
Un saludo y gracias por el interés!
#43
Re: Fondo Impassive Wealth
Buenas tardes, para los maniáticos, le importaría poner el valor liquidativo del fondo a 31 de diciembre de 2019. Gracias, un saludo, y feliz año.
Muchas gracias por tu respuesta y por el tiempo que le has dedicado, sobretodo si la has tenido que escribir 2 veces. Dice mucho de vosotros que os dediquéis a respondernos y aclararnos nuestras dudas.
Por asegurar que lo he entendido:
Entiendo que los reinicios serán muy poco frecuentes, pero por asegurar que he entendido lo que pasaría con un activo que "solo subiera" (sabemos que no existe, pero imaginemos). Empezaríamos con 50/50, a medida que sube vamos vendiendo, y cuando llegamos a 45/55, dejamos de vender y empezamos a comprar (dices que "sin movimientos bruscos", entiendo que vamos comprando paulatinamente), hasta volver al 50/50. Entonces, el "riesgo" estaría si justo en ese momento, tras un reinicio, el activo baja, porque justo hemos estado comprando en máximos. No digo que esté mal (entiendo perfectamente la necesidad de reiniciar), solo quiero asegurarme de que entiendo los riesgos.
Quizá no me había explicado bien; no me refería a un escenario de ventas sino a un escenario de compras. Si empezamos en 60-40 (momentum-liquidez), y tenemos que comprar activos permanentes (porque han bajado), pasamos por ejemplo a 62-38. Si siguen bajando (y asumiendo que los nuevos partícipes no aportan lo suficiente), podríamos llegar a que toda la liquidez esté en momentum (100-0). Si aún así los activos permanentes siguen bajando, ¿desinvertiríamos de momentum para seguir comprando activos permanentes? ¿O ya habríamos llegado al mínimo de liquidez?
Muchas gracias de nuevo por tu tiempo y enhorabuena por vuestro trabajo.
