Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Yo pensaba que los hedged eran mas caros que los que no són hedged pero veo que aquí no es así.Que sentido tiene entonces tener fondos indexados que no son hedged?

Ojo que el coste de la cobertura de divisa no está incluido en el TER.

Qué remedio me quedaría más que estar tranquilo porque Fundsmith y Yacktman, por ejemplo, no tienen clase con euro cubierto.

Naturalmente, no los vendería por el tema de la divisa, pero sí les puede perjudicar. Aunque para eso hay un gestor, para intentar minimizar esos problemas.

Como te ha dicho Calma Agitada, el coste de la cobertura no está incluido en el TER del fondo y depende, entre otras cosas, del diferencial de tipos de interés entre las divisas en cuestión, por lo que a veces puede dispararse, ciscándose en la principal ventaja de los fondos indexados, como son los bajos costes.

Por eso, en condiciones normales y en general, se recomienda no cubrir, porque es claramente subóptimo.

Buenos dias,
sabiendo la fortaleza actual y posiblemente futura del dolar, no es posible comprar dolares o cambiar euros por dolares, no se como decirlo, es que por lo que leo, el dolar seguira subiendo y euro cayendo...
Lo pregunto desde mi ignorancia...)

SaluT.

Mi estrategia de inversión es diferente a lo que se suele leer por  este foro, y tiene bastantes críticas, pero te contesto para que simplemente te sirva como análisis:
Yo no compro fondos indexados porque su operativa es lenta (lleva tiempo traspasar de uno a otro) y lo hago a través de ETFs (el coste fiscal me lo compensa la operativa).
Cuando elijo indexarme a un país o al mundo no me gustan los índices MSCI, prefiero comprar lo que puede ser "mejor" porque responde más rápido y con más voilatilidad (ya ves yo amo la volatilidad, jajjaja). Por ejemplo prefiero el DAX a toda Alemania.
Tú tienes fondos mundiales que lo cubren todo, y si estás empezando en inversión es correcto, pero yo te aconsejo que no te quedes ahí. Por historia, entre gastos y Hacienda, al final podrás conservar el capital, si este es tú objetivo, en principio, te puede servir (puedes ir un poco justo, pero no le metas renta fija o mucho tiempo en liquidez porque sino estás perdiendo dinero). 
Al S&P todavía le queda caída (y este es un análisis muy personal), lo que tengas o puedas pasar a liquidez porque no te interesa, espera un poco para añadirlo a la cartera. Por cierto, cuando se dé la vuelta el mercado, las Small Caps van a ir como un tiro (esto no es mio, es de Hafner, y éste lleva toda esta crisis sin equivocarse).
De los bancos no quiero saber nada, pero por los comentarios que corren por aquí ya los ves...
El Robeco que mencionas no lo sigo, cuando me meto en algo muy sectorial los hago con ETFs, me van a resultar más baratos. Te explico: Black Rock (una de las gestoras más fuertes de fondos y ETFs) dice que si no hay compañias suficientes para hacer una buena selección no saca un fondo y lo que hace es ofrecerte un ETF. Ante la duda yo miro si Black Rock tiene un fondo para "esa energía", si no lo hay, no merece la pena, me va a salir mucho más caro, es muy posible que sea marqueting (pero de esto, los especialistas en fondos te ayudarán mejor).
Del Magallanes olvídate en este momento (empieza a seguirle la pista para conocerlo) está cayendo sólo un 7% desde el último máximo, ahora hay otros más interesantes, te pongo la contestación que hice en otro foro ayer:
" En qué situación me veo ahora:
Esperando que la situación macro llegue a donde va a llegar, con mis dos canarios observando: S&P mínimo caída a 3500-3600 y EuroStoxx 50 a 3200-3300. Apartir de ahí ir comprando según vaya cayendo.
Qué activos comprar. Muy simple, monitorizo unos 80 fondos y unos 70 ETFs y actúo según sus caídas, por ejemplo, entre el Fundsmith (cae un 17%), el MS global Brands (cae un 22%), y el  MS Global Opportunity (cae un 47%)...pues ¡¡premio!! se lo lleva el Opportunity (cuando vuelva a 100, dentro de tres o cuatro años, habré doblado el capital), ¡¡dudo mucho que el Opportunity quiebre!! (el gestor es bueno y la gestora solvente)."
¡¡Este sí que un tocho!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 

La regla principal para estructurar una cartera es NO PERDER DINERO, y en qué consiste:
Si hoy tu cartera tiene 10000 euros dentro de diez años tengo que comprar lo mismo que compro hoy, por lo tanto  tengo que tener más de 10000, sino pierdo dinero, ¿cuánto debe revalorizarse mi dinero?:
En principio, la inflacción, como quiero ir sobreseguro, ¿le ponemos un 3% anual?
Al final de los diez años tengo que pasar por Hacienda, necesito cerca de un 1% adicional (la quinta parte de los beneficios)
Como en la gestión de la cartera, habrá periodos de cambio, gastos extras y etc, por margen de seguridad le sumo un 1%.
Es decir, al plantearme la cartera, debo pensar en obtener un 5% anualizado para CONSERVAR MI DINERO.
A mí en ese 33%, no me salen las cuentas, y por encima le quieres añadir renta fija, ni te cuento.
Yo me considero muy conservador: intento CONSERVAR mi dinero, ¿tú te consideras conservador, y duermes tranquilo por las noches?.
Por favor, no te lo tomes a mal, a veces me levanto un poco irónico, pero sólo pienso en ayudarte a invertir. Un saludo
 

Gracias por el "tocho". :-)
Así a bote pronto veo una gran oportunidad con el Global Opportunity que en este año ha perdido un 46%!
Pero a ver quien se mete ahora en este fondo!
Aunque sin duda creo que es una buena oportunidad.

Por cierto, entre el Fundsmith y el Seilern que son bastante parecidos, cual elegiríais?

Gracias

Fundsmith
Por cierto no veo tan evidente que lo que más ha caído vaya a recuperar más.

En esta fase está sufriendo más el Seilern y todo parece indicar que lo seguirá haciendo peor que el Fundsmith, que lleva más consumo defensivo y menos tecnología. Mirado de otro modo, en Seilern se va a poder aportar más abajo, aunque las recuperaciones serán inciertas en fecha y cuantía.

A largo plazo, es decir, en esta década, ¿quién lo va a hacer mejor? Ni idea, no se sabe. No sabemos ni siquiera si Peter y Terry, en unos años, seguirán gestionando, ni si, Dios quiera, seguirán entre nosotros. En cualquier caso, son dos muy buenos fondos, con empresas de calidad, con un estilo muy definido, que lo han hecho muy bien en un contexto de mercado que les favorecía y que lo están haciendo peor en uno que les perjudica, y que por ello no se están librando de la reversión a la media.

¿Van a seguir batiendo al índice? No se sabe. Por lo pronto, a diez años Seilern no bate al SP500 y Fundsmith por los pelos, aunque al MSCI World lo consiguen los dos.

Muchas gracias.Podría ser buen momento para contratar el Fundsmith aunque me voy a esperar unas dos semanas a ver cómo se comporta la bolsa hasta mediados de octubre

Lo he comentado en mi mensaje #15327.
Los medios son sencillos. También una simple cuenta en USD te valdría. Otra cosa es que uno acierte, y de ahí lo de no apostarlo todo en la misma dirección.

Utilizo tu comentario para lanzar algunas ideas, incluyendo algunas que ya he mencionado en alguna otra ocasión, sobre cubrir o no divisa en estos momentos.

1) El efecto de la divisa tiende a ser neutro en el largo plazo (20 años) aunque no siempre ni para todas las divisas.
2) Se suele situar el equipo EUR/USD en 1,20 (es decir, 1 euro = 1,20 dólares) pero esto no nos dice nada de lo que va a suceder en el futuro. Ahora está en 0,97 y en 15-20 años puede estar en 0,5 - 1 - 1,5 ó 2. Predecir cómo va evolucionar es igual o más complicado que predecir cómo va a evolucionar el mercado.
3) La globalización ofrece una cobertura de divisa natural pues haya cada vez menos empresas locales que sólo están presentes en una región monetaria. Las principales empresas de EEUU tienen presencia global generando menos del 50% de sus ingresos en dólares. Un dólar fuerte puede reducir sus beneficios exteriores y un dólar débil aumentarlos.
4) Cubrir divisa tiene coste y este coste no es despreciable en el largo plazo. 
5) Personalmente, en caso de duda me decanto siempre por la opción menos costosa salvo que haya una recompensa más o menos probable en la opción con mayor coste. 
6) Por estas razones no cubro divisa lo cual no significa que vaya a ser la mejor opción.

Te dejo un par de documentos que tratan el tema de cubrir o no la divisa:

Si apuestas por 2 fondos de dividendos, personalmente me decantaría por el Guinness Global Income y el DWS top dividend (o de la misma casa el US Croci Dividend). 
Nada puedo decir del Fundsmith ni del Baelo, dos clásicos. 
Quizá eche en falta un indexado y uno de small caps. 
En cuanto a fondo global, también prefiero el DWS World al MS. Y que conste que no trabajo para esa casa, soy un simple enfermero, jeje.