Depende. Todo depende. Veamos.
En primer lugar depende de si tienes que liquidar posiciones de tus inversiones para mantener el nivel de vida que precises en tu jubilación.
CASO A. Me basta y me sobra
Si no es así, si con los ingresos que tienes durante la jubilación de distintas fuentes (pensión pública, alquileres, otras rentas) tienes suficiente, entonces, lo suyo para preservar el poder adquisitivo del capital es tener lo máximo posible en RV. Yo diría el 90 %, el restante 10 % en un fondo monetario, por si acaso. Y hacer reequilibrios para garantizar que el monetario siempre sea, al menos, el 10 %. Si sube la RV, incremento mi volumen en el monetario, y si baja le doy más margen de recorrido a la RV cuando suba.
CASO B. Me basta y ya
Si no tienes suficiente con los otros ingresos y tienes que liquidar, lo suyo es disminuir la parte de la RV hasta un volumen tal que te permita generar valor a largo plazo sin tener que tocarla para nada y preparar una escalera de riesgo para los desembolsos. Esta escalera de riesgos parte de fondos monetarios, seguidos de ultracorto plazo y corto plazo. Con estos peldaños de la escalera no se especula (léase: se apuesta a bajadas, subidas, mantenidas de tipos, guerras, conflictos geopolíticos varios o a si la abuela deja de fumar), porque son de los que se irán haciendo los desembolsos. Si la RV se va a la porra el día siguiente de la jubilarte te da igual, porque tienes de donde tirar sin tocar tus fondos de RV dándoles tiempo a recuperar. Los peldaños de RF/M deberían poder aguantar 5 años al menos. La cartera se reequilibra entre los distintos escalones anualmente para asegurarte esos 5 años de RF/M.
Siempre, y en estos casos igualmente, los costes van a jugar un papel crítico.
¿Entonces?
Caso A. Un MSCI World y un monetario bueno y andando.
Caso B. Depende de cada persona y de los montantes de los que estemos hablando. Fondos a usar podrían ser un MSCI World para la RV, un monetario bueno, un ultracorto plazo baratito y un RF corto plazo bien gestionado, ninguno de ellos indexado.
¿Nombres?
Bueno, como yo estoy en el Caso B, te puedo decir qué llevo yo.
Hasta 30 % iShares Developed World (también llevo una miaja del emergentes, pero de esto te puedes olvidar)
Hasta 70 % La Française Trésorerie y abrdn Euro Fund, como monetarios; DWS Ultra Short Fixed Income como ultracorto. Y si llevase duración (que no llevo, soy así de conservador), B&H Deuda.
Fondos como los que mencionas no aportan nada a la estructura salvo costes y volatilidad. La cartera de un jubilado solo tienes dos posibles misiones: la del caso A (legado) o la del B (vivir). La RF con duración no tiene lugar en ninguna de estas dos misiones, porque si necesitas liquidar esta parte de la escalera te puedes encontrar que el fondo ha perdido dinero (y la RF tarda horrores en recuperarse) y estás deteriorando la estructura.
Ni que decir tiene que todo lo anterior es una generalización teórica que incluye opiniones muy personales, que cada cual debe evaluar sus necesidades y capacidades y que, por lo tanto, nada de lo dicho es una recomendación de nada y tan solo una invitación cordial al estudio y la meditación.
P.S. Lo dicho del caso B es empleando solo y exclusivamente fondos de inversión. La escalera puede armarse, si las circunstancias personales lo permiten, con una escalera de bonos individuales llevados a término, si bien y, hablando muy en general, esta opción suele ser menos ventajosa en términos fiscales y es menos flexible.