El TER son los gastos propios del fondo, exactamente iguales en cualquier comercializadora.
Se desglosan en varios conceptos.
- Gastos de gestión: Es lo que cobra el gestor por llevar el fondo. Puede que una parte de esta comisión se la ceda a la comercializadora o puede que no, pero al fondo siempre le va a cobrar el mismo porcentaje.
- Gastos de operaciones: Son los gastos en los que incurre el fondo en la compra/venta de activos. Las comisiones de compra/venta de acciones, por ejemplo.
Aparte, el fondo tiene otros gastos, que desconozco en su totalidad:
- Comisiones de éxito.
- Comisión de distribución: Es fija y va directamente a la comercializadora. Cuando es la gestora la que distribuye el fondo, se la queda también la gestora.
- Gastos administrativos del fondo.
- etc.
Aparte de estos, hay otros gastos que varían dependiendo de la comercializadora, pero no se incluyen en el TER:
- Comisión de suscripción: Esta comisión la cobra la comercializadora directamente al cliente, no al fondo. Normalmente, las gestoras establecen un porcentaje máximo de comisión al contratar el fondo. La comercializadora la puede cobrar si quiere (u otra menor), pero normalmente no lo hace. Puede ser que la gestora obligue a cobrarla, para evitar que crezca el patrimonio del fondo, por ejemplo. En ese caso no iría a la comercializadora, sino a la gestora o, incluso, al patrimonio del fondo. Esto lo convierte en un gasto propio del fondo, no de la comercializadora, pero aun así no se incluye en el TER, supongo que por que sería complicado hacerlo.
- Comisión de reembolso: Idem a la de suscripción y tampoco se suele cobrar. Cuando la gestora obliga a hacerlo suele ser a las participaciones vendidas que lleven menos de cierto tiempo invertidas. Se hace para evitar que la gente haga trading con el fondo.
- Comisión de custodia: Lo cobra la comercializadora periódicamente de la cuenta del partícipe, no del fondo. Puede variar de unas comercializadoras a otras, o incluso no existir en algunas.
En el caso concreto del Amundi World, y esta comisión de custodia:
- BBVA la cobra siempre, salvo pacto individual en contrario.
- Renta 4 la cobra siempre, salvo a los que ya fueran partícipes del fondo en no sé qué fecha. Estos están exentos aun en las aportaciones posteriores.
- BNP, Selfbank y Bankinter no la cobran. Bankinter tiene comisión por mantenimiento de la cuenta, pero no la cobran si solo mantienes fondos en ella. Aunque no sé si esto es algo fijo o hay que negociarlo con ellos.
Puede haber alguna incorrección en toda esta explicación, y bastante omisión de detalles, pero poco más o menos, así funciona la cosa.
