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Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

14 respuestas
Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.
Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.
#1

Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

Buenas tardes.

He leído varias definiciones de la llamada "rentabilidad anualizada" y no he comprendido el término con claridad.

Ejemplo: En Morningstar aparece, entre otros, "5 años anualiz.........4,26%".
¿Se refiere a la rentabilidad TOTAL obtenida en 5 años calculada año a año con las correspondientes variaciones anuales, o se refiere a la rentabilidad MEDIA obtenida en esos 5 años calculada de la misma manera que la anterior?

Sé que es una pregunta de principiante, pero no he logrado entender el término. Agradezco respuesta
#2

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

Cogiendo el ejemplo que has citado de un fondo que ha dado una rentabilidad anualizada del 4,26% durante 5 años, significa que en ese periodo ha dado una rentabilidad total = 1,0426*1,0426*1,0426*1,0426*1,0426 = 23,19%

Es decir, cada año habrá dado una rentabilidad distinta pero si todos los años hubiera generado el 4,26%, hubiera generado lo mismo.
#3

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

Perfectamente explicado. Es curioso que un término tan importante no aparezca bien definido en varias consultas que he realizado. Con este ejemplo lo he entendido perfectamente.
Gracias

P.D.: Luego podemos definir la rentabilidad anualizada correspondiente a un período de "n" años, como la raíz de índice "n" de la rentabilidad total correspondiente a ese período.
#4

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

En este comentario, aquí,  mostré un ejemplo del cálculo de la rentabilidad anualizada frente a la rentabilidad media, por si te ayuda a aclarar las dudas.
#5

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

OK. Visto.
Puestos a hacer definiciones, según la explicación de Jscanetl y la tuya, podríamos decir que el producto de las rentabilidades ANUALES del período es igual a la potencia enésima de la rentabilidad ANUALIZADA del peródo.

Interesante tema para la tarde de un sábado, jaja... Pero me ha quedado muy claro, lo cual os agradezco, porque ciertamente es un concepto muy importante para la comparación de rentabilidad entre fondos.
#6

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

Y si se le mete el interés contínuo (al fin y al cabo, el valor liquidativo y las comisiones se calculan diariamente, por lo que apenas hay diferencia)  el resultado puede ser aún más aleccionador. ¡Son las Matemáticas, con mayúsculas!
#8

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

Muy buenas mis conocimientos económicos son muy básicos y tengo una duda entre rentabilidad analizada y acumulada. 
Mi duda surge debido a que en un fondo de inversión, según R4, la rentabilidad anualizada en 5 años es de 33,92% pero según BBVA la rentabilidad acumulada en 5 años es de un 248%. eso puede ser? En que he de fijarme, en la acumulada o en la analizada? (una definición de las mismas no estaría de más, gracias)
#9

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

La rentabilidad acumulada es la rentabilidad total que sacas al cabo de esos 5 años, y la anualizada es la rentabilidad que tienes que sacar cada año, suponiendo que fuera la misma todos los años, para conseguir esa rentabilidad acumulada.
Se utiliza la fórmula del interés compuesto:
Capital Final = Capital Inicial * ( (1 + interés anual) ^ número de años )

Y no, un 33,92% anual a 5 años no se corresponde con 248% acumulado, sino 330,75%.
Probablemente estés mirando diferentes periodos, con distintas rentabilidades entre ellos.

Para 33,92% anual:
Rent acum = ( (1 + interés anual) ^ número de años ) - 1
Rent acum = ( 1,3392 ^ 5 ) - 1 = 4,3075 - 1 = 3,3075 = 330,75%

Para 248% acumulado:
Rent anualiz = ( (1 + Rent Acum) ^ (1 / num años) ) - 1
Rent anualiz = ( (1 + 2,48) ^ (1 / 5) ) - 1
Rent anualiz = 1,2833 - 1 = 0,2833 = 28,33% anualizado

#10

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

#11

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

39,22% es la rentabilidad anualizada a 3 años, y la estás comparando con la acumulada a 5 años.
#12

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

#13

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

La rentabilidad mostrada en BBVA no es 248%, sino 348,16%.
Es decir, si hubieras invertido 100 euros, a los 5 años tendrías 448,16.
Y eso ya se parece bastante al 330% que te había indicado.
La pequeña disparidad se debe a los días de diferencia en el periodo calculado.
BBVA a 4-11-21 y R4 a 8-11-21
También podría ser que la rentabilidad mostrada por BBVA estuviera expresada en dólares, pero no tiene mucha pinta.

#14

Re: Fondos de inversión.- Rentabilidad anualizada.

Muchísimas gracias por las acalariones