¿Qué diferencia hay entre comprar un fondo o un holding de cartera?

...como Criteria o Corporación Financiera Alba.

Me refiero a las diferencias profundas, a lo que haga más atractiva una decisión que otra.

En teoría, al comprar un fondo, estás prestando tu dinero para que lo gestiones.

Al comprar acciones de un Holding como CF Alba o Criteria, estás comprando parte de un negocio. Como tal, eres propietario del mismo, con derecho a voto, y el negocio tiene como objetivo ganar dinero, no el estar en mercado.

Un fondo siempre intentará estar en mercado o en otros productos. Un holding si entiende que no tiene nada que hacer en el mercado, podría decidir pagar un alto dividendo para descapitalizar la empresa.

¿Los podríamos considerar fondos muy concentrados?
Saludos.

Una diferencia gorda es que un fondo no paga impuesto de sociedades, un holding sí. Los holding se crean para aumentar el poder, pues con un paquete de control del holding puedes llegar a controlar muchas empresas, pero son una estructura fiscalmente ineficiente.

Sí, son fiscalmente ineficientes, pero precisamente por eso cotizan con descuento, de forma que los beneficios pueden ser comparables. Criteria, por ejemplo, es una cartera equilibrada de financieras por un lado y servicios por otro, con un dividendo recurrente muy bueno y una atención al accionista excelente -- responden en 24 horas --. En muchos aspectos, incluyendo la fiscalidad ventajosa de los dividendos, mejor que un fondo.

En efecto. A grosso modo si el descuento con el que cotiza el holding es mayor que el tipo de impuesto de sociedades entonces es mejor el holding que las participadas por separado, y en caso contrario no.

(Repito)La verdad es que a simple vista pocas son las diferencias. A bote pronto se me ocurren:
- La política de inversión en el fondo está más o menos clara y también sus limitaciones (porcentajes, zona geográfica, exposición a moneda extranjera, uso de derivados,...) mientras que el estos holdings depende de los criterios de sus "verdaderos dueños"...Este criterio puede ser cambiante y no te quepa duda que en ciertos aspectos politizados.
- Los fondos suelen estar mucho más diversificados mientras que estos holdings tienen algo más atomizada su inversión.
- Los fondos suelen ser de acumulación y estos valores cotizados si pagan dividendos.
- El efecto fiscal es similar (aunque en el reparto de dividendos están exentos los primeros 1.500 €). Hasta que no vendes no pagas....Puedes encontrar fondos de inversión que no realizan retención.
- Si inviertes en un fondo sin comisiones de suscripción y reembolso tienes una gran ventaja sobre los gastos de compra-venta de acciones. También depende de las condiciones que tengas con tu Entidad. También hay que tener en cuenta las comisiones de custodia y de cobro de dividendos.
- De los derechos políticos ni hablamos porque no son realizables para pequeños inversores.

Y la verdad, ya no se me ocurre nada más...

Sí, son muchas las diferencias, pero se parecen mucho a fondos con una vocación determinada.

Creo que comprar Corporación Financiera Alba o incluso auténticos holdings como Acciona puede ser mejor que un fondo porque quien crea el negocio sí quiere ganar dinero con él. En los fondos no siempre es así.