Obligaciones de Eroski y Fagor (978/1128)

#7817

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

14/09/23 11:02

Buenos días he estado revisando el hilo y es muy interesante se aprende un montón.

Con respecto a las OS qeu vencen en 02/2028 que son las que me parecen más interesantes aunque se estén poniendo algo más caras me surgen las siguientes dudas:

1) Con respecto al pago de los intereses. Si el nominal fue de 13,75 euros y ahora están cotizando aproximadamente al 53%, esto quiere decir que yo compraría una obligación por 7,28 euros y que luego en febrero del año que viene me pagarían el euribor más el 3% sobre esos 13,75 correcto? Por tanto, suponinedo que el euribor esté al 4% me pagarían el 7% de los 13,75.

2) Con respecto al canje. Si lo van a hacer de forma anticipada pueden ofrecer el precio que quieran pero en febrero del 2028 nunca puede ser inferior al 100%, es decir, a 13,75.

3) La prórroga de cinco años más que existe a partir del 2028 en todo caso es voluntaria para el tenedor de la obligación no?

Muchas gracias

#7818

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

14/09/23 11:04

Por último que se me ha olvidado. No he leído en el folleto en qué supuestos se pueden suspender el pago de intereses, existe este supuesto?

Gracias de nuevo

#7819

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

14/09/23 16:14

eso es, en principio por lo leido por aqui esa prorroga de 5 años es voluntaria y no obligatoria

#7820

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

14/09/23 19:53

https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2023-09-14/hipotecas-caras-largo-tiempo-y-depositos-mas-competitivos.html

Parece cada vez mas probable que el año que viene cobremos 4+3=7 (o 4+2,5=6,5). De aquí al 29 de enero quedan "cuatro dias"

#7821

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

14/09/23 23:03

Alguien tiene algún tipo de información sobre si van a ofrecer un canje sobre las perpetuas,del 2002?,porque hace unos años ofrecieron,si no recuerdo mal,la mitad o algo más en efectivo y el resto en bonos con vencimiento en el 2028.Qué creéis que pueden ofrecer a los tenedores...teniendo en cuenta que,si las cosas les empiezan a ir mejor,van a tener que soltar sobre un 6-7 por ciento en intereses en los próximos años?.Teniendo en cuenta que ya han pasado unos 20 años y en intereses se ha recuperado como un 80 por ciento de la inversión,al final no sé si ha hecho números y si los que accedieron al canje en su día acertaron o se equivocaron.Saludos.

#7822

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

15/09/23 08:26

Gracias Roinet.

El resto de dudas cómo las veis?

#7823

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

15/09/23 08:47

Correcto 1 y 2

#7824

Re: Obligaciones de Eroski y Fagor

15/09/23 15:31

Por matizar algo la situación.
La cotización ahora no es de 53%, la última creo que se ha cruzado a 63%.
Estas obligaciones pagan "cupón corrido", es decir que cuando se compra hay que pagar al vendedor la parte proporcional del cupón que se va a cobrar en febrero, porque en esa fecha el comprador cobrará la totalidad del cupón.
Es decir, que si hasta enero del 2024 pagan el 6,38% ahora el cupón corrido es del 4% aproximadamente. Y eso supone que cuando alguien compra paga 63% de cotización y 4% de cupón corrido. Por lo tanto, una obligación de 13,75 euros nominales sale a 9,21 euros comprada hoy.
La prórroga entiendo que es voluntaria. En el año 2028 vencerá la emisión y si Eroski quiere podrá ofrecer mantener durante 5 años más la emisión. Posiblemente muchos de los actuales tenedores de estas obligaciones no acudamos a la prórroga, porque una cosa es comprar a 63 y otra es "comprar" (equivalente a no amortizar) al 100%.