BC Popular capital-Sb 8,000 12/2013 ES0370412019

Entendido,....muchas gracias,..parece una buena estrategia a priori, pq a toro pasado pasará lo que tenga q pasar. Muchas gracias!

Entiendo, como resumen, que todo lo que calculas es válido siempre y cuando la media de los 5 días sea igual o menor a 1,94. Si el POP sube de ese 1,94 para calcular la media ( y por tanto te darían menos de 513 acciones), entonces empezará a reducirse sensiblemente ( o incluso salir negativo) el beneficio que comentas. Estoy en lo cierto?

Uff no me ha saltado el stop del resto por los pelooooosss.... bueno a ver si es para bien o no....

Sí pero con matices, e insisto en que si en los razonamientos que expongo hay errores o dislates me corrijáis por favor. Vamos allá:
Con esta estrategia lo que evito es la incertidumbre de aquí a 15 de junio de un posible sube baja, entro, salgo vuelvo a salir vuelvo a entrar, ya que esa posibilidad no la he querido asumir en ningún momento, no se me dan bien las montañas rusas.
El peor escenario: a POP le da por subir en contra de lo que ha hecho hasta ahora de modo que el percio medio sale en 2,3 pongamos por caso. Me darían 1000/2,3=434 acciones por bono y yo tengo 513 warrants comprados, hay un desfase de 79 warrants lo que convertiría la posición en una posición algo bajista si el warrant replicase 100% el comportamiento del POP, pero no es así, tenemos que tener en cuenta el delta del warrant, que si es pongamos por caso 0,8, significa que por cada 1% de variación de POP, el warrant va a variar un 0,8% en su cotización, de modo que en este caso esto incluso nos favorece a priori para la cobertura, porque al ir más cargado de warrants que de acciones, el hecho de que el warrant se mueva menos tanto al alza como a la baja hará que se equilibre algo el llevar más warrants que acciones. Este es un warrant muy muy en el dinero a precios de hoy de POP por lo que tiene un delta alto, no sé de cuánto es pero seguro que es alto, mientras más ITM sea más delta tiene. Me vale también la posibilidad/flexibilidad que me da el poder gestionar la posición acciones+warrant hasta el vencimiento del warrant y ahí puede pasar de todo.
También tengo la posibilidad de que el 15 de junio cuando sepa con seguridad las acciones que me van a dar vendo los warrants sobrantes en el mercado y asumo esa pérdida, en el caso del ejemplo supongamos que me han dado 434 acciones y no 513, vendo 79 warrants sobrantes en mercado (supongamos que estan a la mitad, a 0,77), recupero algo del valor que pagué por ellos (recupero 60,83 euros), asumo la pérdida y me quedo con:
434 acciones a 2,175 en mi caso, ya que ahora me han dado menos POP por el mismo importe que pagué por el bono.
434 warrants PUT 3,5 a 1,5422 en mi caso y un sobrante positivo de 60,83 euros de los warrants vendidos.
He pagado: 2,175+1,5422= 3,7172 euros/POP
Puedo vender: a 3,5 euros Diferencia: 0,2172 euros/POP multiplicado por 434=94,2648, pero he recuperado 60,83 euros en la venta de los warrants sobrantes, los qeu sobraban de 513-434=79, por tanto pierdo 33,43 euros por bono, eso sí, estoy incluyendo todas todas las comisiones en estos cálculos, tanto de acciones como de warrants. es decir, mientras más se vaya arriba el precio medio de conversión tanto peor para esta estrategia, al igual que para los que han cubierto con CFDs que les saltarán los stop loss, con esto yo lo que intento evitar es la indecisión de entro/salgo, me salta no me salta y además me doy un margen para gestionar la posición el resto de la vida del warrant. Todo esto es la teoría, despué el POP pondrá las cosas donde las tenga que poner, pero después de mucho rewflexionar llegué a esta posibilidad como más adecuada a mi perfil que la de cubrir con CFDs sea todo o sea parte de la posición. Un saludo.

Tu has empezado a cubrirte Pedroluisfer? Creo que tb esperabas, no?

No, no he empezado. Sigo mirando y esperando

También existe la opción de no hacer nada, de momento, jaja. Esa siempre existe

Bueno, a mí el descanso me lo han dado obligatoriamente que no me dejan conectarme, y cuando me conecto, además de ver la cotización del POPPER intento leeros, pero como ya no hacéis comentarios sino tratados de estadística pues no me da tiempo a asimilar tanto concepto. Total que por ahora no hago nada, que a priori, puede ser tan bueno o tan malo como cualquier otra cosa y mucho más sencillo.

Ahora, cuando tenga un rato a ver si me empapo todo y me decanto por alguna de vuestras estrategias que veo que le estais dando mucho nivel al asunto.

Saludos.