1755
05/08/25 23:31
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BWX Technologies (BWXT)...
Transcripción de la presentación de resultados.https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash_primary=6CC961244B3381EA7AEC078C3B81629923A6B5DE
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1755
05/08/25 23:08
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MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...
Nuevo contrato está vez con la Armada canadiense x 39 M x un par de drones así como gestión y mnto a 5 años x $ 27Mhttps://www.prnewswire.com/news-releases/mda-space-awarded-contracts-for-royal-canadian-navy-uncrewed-aircraft-systems-to-enhance-maritime-operations-302522354.html
1755
05/08/25 22:57
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Intuitive Machines...
Creo que al final el LTV será para el consorcio de MDA o el de Intuitive.Intuitive, tras el fiasco del "lunar lander" está barata y lo va a seguir estando tras la presentación de cuentas del H1, dado que carece de "catalizadores".Me espero a conocer sus cuentas para acabar de decidirme a ampliar esta posición.
1755
05/08/25 20:29
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BWX Technologies (BWXT)...
Revisando ventas y beneficios, las primeras crecen con normalidad y las segundas se achican, consecuencia de las inversiones en curso.
Sin embargo, la empresa hace unos ajustes extraordinarios con divisas (imagino que es consecuencia de las compra de Kinectrics) con lo que consigue un resultado de 98'3 M frente a los 68'4 del año pasado.
Inciso: me preguntaba cuál puede ser la razón de la fuerte escapada alcista de hoy (+20%) y, salvo que se me esté escapando algo, la única razón que se me ocurre para justificarla es que los operadores no interpretan las cuentas; se quedan con la 1ª cifra de crecimiento que se proporciona en la presentación, que suele ser "sexy", aplican el algoritmo a ese crecimiento y determina "el precio objetico" y lanzan la ordenes de compra.Es decir, es irrelevante si ese crecimiento es real o simulado, xq lo real para los operadores son las comisiones que obtienen x las compra-ventas.Al pie detalle de los de los activos, que aumenta en 830 M, pasando de 2.870 M a 3.700 M consecuencia de la compra de Aerojet Ordnance Tennessee Inc y de la canadiense Kinectrics Inc.
y al pie pasivo, donde se aprecia que la deuda a largo aumenta en 477 M hasta 1.520. M
Yendo a la valoración, capitaliza 16.800 M y, extrapolando el resultado del H1 al conjunto del ejercicio, ganaría poco mas de 300 M en 2.025, con lo que cotiza a 56xPER 2.025.Aunque tiene carga de trabajo para 6 años, un SRM experimental en construcción para el DoD, participa en el programa nuclear canadiense, etc. en mi caso, cuando una empresa se pone a semejante valoraciones comienzo a ponerme nervioso. Dado eso, "te voy a copiar".
1755
05/08/25 13:42
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5N Plus
Tiene que abrir fuerte xq comunica acuerdo con su su principal Cliente, 1sr Solar (solar USA que se ve enormemente respaldada x la nueva legislación antipanel chino de Trump) para suministrar un 33% más de polvo de TeCd, para que ésta a construya células solares ultrafinas (paneles solares flexibles); ad+ se amplía el suministro a polvo de TeSe.https://www.newswire.ca/news-releases/5n-plus-inc-scales-up-and-expands-critical-materials-supply-agreement-with-first-solar-839466157.html
1755
05/08/25 10:52
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5N Plus
Cuentas:
Es curioso que su inventario, tanto de materias primas como de producto acabado sigue siendo muy alto, en concreto el 33% de su activo total, lo que es infrecuente y antieconómico, xq si optimizase un poco ese inventario lograría mejoras de márgenes adicionales.
Y tb financia a clientes ya que tiene 58'5 M de los 95 M que ha vendido en el trimestre pendientes de cobro.A ver cómo abre hoy!!
1755
05/08/25 09:36
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5N Plus
Excelentes cuentas, que confirman lo que sugería el "suelo redondeado" x AT.Es curioso cómo un incremento no muy grande de las ventas (del 28'4% para ser exactos), hace que se triplique el beneficio del trimestre; o, expresándolo de otra forma, la empresa tiene estabilizados los costes (de estructura, producción, personal, provisionamientos, etc.) y es capaz de atender a mayores volúmenes de demanda con la capacidad instalada disponible sin incurrir en costes adicionales (hay un "palabro" que define esta situación, donde la rentabilidad comienza a dispararse una vez alcanzado un determinado nivel de producción).Ese mayor volumen de ventas hace que su margen neto se sitúe en el 15'8%, que está muy bien y que éste pueda seguir expandiéndose. Por otro lado, extrapolando el H1 al resto del ejercicio ganaría $ 50 M contra una capitalización de $ 810 M, con lo que puede doblar la cotización sin mayor problema de aquí fin de año.Me quedo con las reseña que has destacado: " to accelerate, as customers look to secure advanced materials from trusted and reliable partners", que tiene que ver con dos factores: 1. La regulación antipanel Chino, que favorece a proveedores locales, aunque n5+ sea canadiense;2. Y, principalmente, la carrera espacial.
1755
04/08/25 17:33
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BWX Technologies (BWXT)...
Hoy Toronto está cerrado; quizás publiciten las cuentas de madrugada.
1755
01/08/25 22:10
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MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...
Enhorabuena x esos esos beneficios, que es de lo que se trata en última instancia.El tema del IoT me cuesta verlo, xq las telecoms intentan ofrecer este servicio que de momento tiene, desde mi punto de vista, muy poca implantación.IoT no es más que un sub protocolo de comunicaciones del estándar 4G, que se caracteriza x ocupar muy poco ancho de banda; es decir, su propósito es comunicar equipos que requieren enviar/recibir cantidades minúsculas de datos en su operativa cotidiana: sensores, todo tipo de meters, posicionamiento, etc.Y para aplicaciones que requieres incluso menos ancho de banda de ha desarrollado el NB IoT (IoT de banda estrecha).Las tarifas IoT que ofrecen las Telecoms es de decenas de céntimos x mes, x tanto, éstas necesitan despliegues masivos para obtener rentabilidad con ese servicio.El IoT 5G amplia las capacidades de 4G.Es decir, cualquier satelite D2D 5G puede llegar s proporcionar IoT, si se lo propusiese.Llegados a ese punto, quizás ya no tenga sentido desplegar micro satélites IoT.Iremos viendo xq el sector está en transformación contínua.
1755
01/08/25 21:10
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MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...
Ya la tenías "en seguimiento", como no puede ser de otra manera 😃. En mi caso, primera noticia, como no puede ser de otra manera, 😃.El entorno de las comunicaciones x satélite está en transformación y es complicado intuir como quedarán las cosas a futuro.En ese sentido, aunque Starlink es el pionero y líder, integra las funciones de fabricante y operador de satélites, x lo que a la larga acabará x perder margen, xq es complicado ser rentable en ambas cosas simultáneamente, dada la feroz competencia existente.Quizás, a largo lazo y para buscar rentabilidad, Starlink se divida en 2 unidades: Starlink fabricante, que competirá con MDA y similares, y Starlink Operadora, que competirá con AST y similares.X otro lado, preveo que se dé una concentración de operadores de satélites de comunicaciones, donde las americanas poseerán casi todo el mercado. Es decir, creo que a largo plazo se va hacia sendos oligopolios mundiales de operadores de satélites y de fabricantes de satélites.