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Albertos 17/06/24 22:52

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola Dertever,Yo tengo en general estrategia pasiva para jubilación al 100% bolsa -PP que, en mi caso, es EPSV- y estrategia activa para fondos. Eso no quiere decir que me parezca mal la pasiva para fondos: simplemente es que yo lo tengo así. Pero te reconozco que la gestión pasiva tiene mucho sentido en muchas situaciones.En Ironia a poco que metas en gestión activa, con las cantidades que estás manejando -20K y 1K mensual- enseguida te van a dar los números. Por cierto, que con ese nivel de entrada nos dejarás pobres a toda la comunidad rankiana, y con la edad que tienes (creo que has comentado que 26) a poco que aciertes y no salgas corriendo en los malos momentos te veo jubilándote en Waikiki a los 50. Entiendo que, por lo tanto, tienes clara la estrategia de entrada que vas a seguir considerando el capital inicial que tienes y tus ingresos recurrentes previstos.Quieres una cartera diversificada de calidad. Ese es un enfoque correcto, aunque la respuesta depende de múltiples variables como edad -ya nos la has comentado-, aversión al riesgo, perspectiva real de inversión considerando familia, circunstancias personales ambientales... Un análisis sosegado y, a ser posible, con una cierta perspectiva externa a ti mismo que pueda darte un enfoque objetivo sobre tu perfil de riesgo real.Como te decía, yo voy a jubilación 100% bolsa en pasiva, y te voy a mostrar aquí un resumen de mi cartera activa, que a veces funciona mejor y otras no tan bien. Te adelanto que no soy partidario de grandes rotaciones de fondos, y hago pequeños ajustes vía bien aportaciones periódicas bien cambios puntuales.FONDOS GLOBALES (24% DE LA CARTERA)Cobas Internacional B (ES0119199026)Guinness Global Equity "Y" EUR (IE00BVYPNZ31)MSS Global Opp (LU1511517010)Fundsmith Equity Fund (LU0690375182)FONDOS TEMÁTICOS (4%)BGF World Healthscience (LU2168656341)BGF Next Generation (LU1861216601)FONDOS USA (8,5%)T Rowe Price US Small (LU1862449409)JPM US Growth C EH (LU0289216912)Brandes US Value "I" (IE0031575503)FONDOS EUROPA (16%) Magallanes European Equity (ES0159259011) -lo tengo sobreponderado pues el gestor me gusta especialmente-BGF Continental European Flexible (LU0406496546)Janus HH Pan European Smaller Companies (LU0892273995)FONDOS ASIA (7%)Schroeder ISF Asian Opps EUR (LU0248183658)Matthews Asia Small Companies (LU0871674296)FONDOS JAPÓN (4%)Comgest Growth Japan (IE00BZ0X9Y02)M&G Japan Small (LU1797817944)RENTA FIJA (37%)Algebris Financial Credit R (IE00B8J38129)Candriam Euro HY (LU0144746509)Flossbach Bond Opp (LU1481584016)Schroeder Euro Corporate Bond (LU0113258742)Letras del Tesoro a diferentes vencimientosTrato de que cada fondo cubra su función y un espectro de inversión diferente. Pero pienso que podría reducir la cartera y "cargarme" algunos con bastante facilidad y, de hecho, si partiera de cero quitaría unos cuantos. Pero puede ser que tenga un cierto sesgo de "anclaje" que no me permita hacer tantos cambios como debería. Y entiendo bien que a algunos el listado de fondos les parezca demasiado extenso.Puede parecer que sobrepondero Europa sobre USA, pero la verdad es que los fondos globales suelen llevar muchísimo USA y, además, como decía, el que está básicamente sobreponderado es el Magallanes.En cualquier caso, si tienes clara la estrategia de entrada pero no ves claro los fondos, las sugerencias que se han planteado sobre determinados fondos de gestión pasiva es bastante razonable. Y, por supuesto, nada de esto es recomendación ni algo por el estilo. De hecho, este año la estrategia de indexación a SP 500 o al mundo te iría como un tiro.

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Albertos 17/06/24 18:12

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola Dertever,Como te comenta Topolucas, la cartera que sugieres a mi también me parece bastante peculiar. Por ejemplo, hacer una apuesta abierta por la RF en Italia te puede salir bien, pero no necesariamente. Personalmente yo diversificaría más.El fondo de emergentes que llevas creo que es de Latinoamérica que, igual que el anterior, te puede salir bien o no. Personalmente sería un fondo en el que apostaría después de haberme metido en Asia o, al menos, en paralelo a esa apuesta.Y también en la línea de Topolucas, es muy probable que algunos de los fondos sugeridos se solapen bastante -me remito a su respuesta-. Y la apuesta del 15% por Japón es muy potente también -por cierto, yo he dejado de cubrir divisa allí-.En resumen, yo buscaría una diversificación mayor. Si tus elecciones funcionan puedes sacar una muy buena rentabilidad, pero si la cosa falla puede ser que te arrepientas. Y si, como dices, no tienes tanta experiencia podría ser que lo pagaras en forma de nervios, desinversiones a destiempo y movimientos que te van a penalizar a futuro.Pero, por supuesto, son opciones que toma cada uno.Un saludo.

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Albertos 27/05/24 14:35

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

No conozco la operativa de Myinvestor, si te digo la verdad. Es posible que tengan pensiones, pero no EPSVs, pues al ser un producto más "local" para los clientes del País Vasco hay muchas gestoras que no lo ofrecen. Indexa tiene EPSVs probablemente porque Unai Ansejo, uno de sus fundadores, es vasco y de hecho trabajaba en una EPSV hasta que Indexa cogió altura. Bestinver también tiene EPSV -yo estuve y me fui: creo que, aun con algunos productos algo mejores, es una gestora venida a menos-, y Cobas creo que comercializa también con alguna otra institución de la zona.Lo que te ha sucedido con tu banco "tradicional" es lo que (nos) ha sucedido a muchos al principio: te "atrapa" con, por ejemplo, la hipoteca para venderte productos de inversión propios -fondos y pensiones- que, en el medio-largo plazo, te van a penalizar económicamente. Te aconsejaría hacer un estudio del beneficio que te aporta la EPSV en el porcentaje de hipoteca y la diferencia de rentabilidad estimada con otros productos de similares características que puedas encontrar fuera (Indexa u otros). Haz una estimación, por ejemplo, a 10/15 años y así puedes ver si te compensa quedarte con su producto o te viene mejor llevarlo fuera, aun con ese 0,1% o lo que sea de penalización en la hipoteca.

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Albertos 27/05/24 12:02

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Me parece correcto y, en general, es una estructura de inversión similar a la que yo tengo.En mi caso las pensiones -EPSV, pues soy residente en Euskadi- las tengo al 100% bolsa con Indexa, aprovecho así la fiscalidad favorable de las aportaciones a esos productos y ahí se queda hasta jubilación.Por lo que respecta a cartera de fondos, actualmente tengo un 60/40 muy diversificado, aunque mi perfil es de 70/30 que recuperaré en el medio plazo.

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Albertos 27/05/24 11:59

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Muchas gracias, Albgom -y los demás- por tu respuesta.Entiendo lo que dices y lo comparto. Soy consciente del funcionamiento de Ironia y de la seguridad que eso aporta, pero ante una eventualidad siempre pueden surgir problemas que te impidan operar, o que bloqueen la operativa en el corto-medio plazo. Es a ese tipo de problemas a los que me refería.Cuando vas acumulando un capital, como comentaba docetrece, al menos a mi me surge una cierta "intranquilidad" de dejarlo todo en unas mismas manos.

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Albertos 22/05/24 17:14

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenas tardes,Ya desde hace un par de años tengo el grueso de mis fondos en IronIA -fuera algo de Cobas y Magallanes-. La cuestión que me suelo preguntar es si pensáis en algún momento en el llamémosle "riesgo gestora", esto es, que surja algún problema con IronIA -o con cualquier otro- que dificulte la operativa o incluso pueda llegar a bloquear los fondos al menos temporalmente.Mi pregunta es si a la hora de canalizar vuestras inversiones las diversificáis también en varias entidades o lo que sugiero es ya demasiado rizar el rizo. Yo personalmente me siento cómodo y me facilita la vida tenerlo centralizado en uno, pero siempre me queda la duda de si es prudente o no, aunque sea a costa de pagar un precio.Muchas gracias y un saludo.

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Albertos 22/01/24 17:15

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Buenas tardes,En la reconfiguración de suscripciones periódicas que hago año a año he decidido dejarle un pequeño espacio a Cobas Internacional.Soy cliente de Cobas desde hace años y, como muchos de los de aquí, no puedo decir que me haya hecho ganar dinero. En todo caso, veo una evolución positiva del track record en los últimos tres ejercicios que me hace pensar que Paramés aprendió de sus errores iniciales al abrir Cobas.Quiero añadir que en mi cartera de RV tengo en el entorno de 15 fondos, con una distribución geográfica y de modelos de inversión amplia. También confío -y con una mayor tranquilidad, lo admito- en Iván Martín y su European, que sí que me está dando bastantes alegrías y de una forma más tranquila y sostenida.En relación con Cobas Internacional no oculto que he pensado en sustituirlo en numerosas ocasiones. Me han venido a la cabeza fondos como AZ Internacional o Heptagon Kopernik, pero tampoco estos se libran de baches -cierto es que no tan sonados como el estreno de Cobas-.Comparto que ver a la prensa aplaudir a Paramés por sus números de los últimos ejercicios me provoca una sonrisa y una sensación de amnesia de los informadores que hacen un flaco favor a los lectores. Soy un participe de Cobas, pero soy muy crítico, pues que concatenara con el Internacional unos lugares 100, 91 y 98 en el rango en su categoría de 2018 a 2020 es una auténtica calamidad.Como digo, ahora parte de mis aportaciones periódicas irán destinadas a Cobas, pues por diversificación pienso que debo incrementar mi posición en mi fondo value internacional. Pero permaneceré vigilante y, en su caso, si veo que su trayectoria no se consolida como en los últimos tres ejercicios abandonaré el fondo y la gestora.Mucha suerte con vuestras inversiones y un cordial saludo.

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Albertos 22/12/22 12:17

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenos días,He leído esta interesante conversación entre Madruga y Juanjo sobre fondos de RF y me he animado a haceros una consulta.Después de años de tener parte de la cartera guardada en liquidez en cuentas bancarias me he animado a moverla hacia la RF.De toda esa liquidez he dedicado cerca del 50% a Letras del Tesoro a 12 meses al 2,45%.Con el otro 50% estaba pensando -y ya he ejecutado parte- posicionarme en fondos de la siguiente forma:- 25% de Flossbach FT Bond Opportunities- 25% en Schroeder Euro Corporate Bonds- 25% en Candriam Bond Credit Opp, pero en este me dicen que el fondo está en soft closure y que no puedo entrar.- 25% en un RF más generalista, tipo Pimco Income.Si me dierais vuestra opinión al respecto y me pudierais sugerir algún fondo para las dos últimas alternativas os estaría muy agradecido.Aprovecho para desear a todos los foreros una navidad estupenda y la mejor de las posibles entradas en 2023.Muchas gracias y un saludo!

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Albertos 13/08/22 15:29

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Muy buenas a todos/as los miembros de este bar.Hace ya tiempo que no escribo nada por estos foros, más por falta de tiempo que de ganas. Tal vez porque llevo unos días de Rodríguez he sacado un rato para acercarme de nuevo y leeros. Me ha alegrado volver a ver los comentarios de mucha gente y a Moclano de vuelta por aquí.Voy a aprovechar para lanzar unas ideas y vivencias que sobre estos temas de inversión me han ido viniendo a la cabeza a lo largo de los años.Empecé con los fondos que me proporcionaba mi banco, siempre ojo avizor a gestionar poco y cobrar mucho. Como muchos otros, hace algo menos de 10 años descubrí el Value español, y me uní a la corriente inversora en esas gestoras: deposité mi confianza en Bestinver para mis pensiones (ahora estoy retirando de allí lo poco que he ido dejando, y lo he llevado a pasiva, en Indexa, que me parece que son gente con fundamento). También confié parte de mi capital a Paramés, y sólo ahora recupero la inversión e incluso gano algo. Con el que mejor me va, y en el que sigo confiando, es en Iván Martín, que no se ha metido a fundar escuelas de value ni hace grandes conferencias de inversores. Y es que va a ser verdad aquello del "CEO Superstar" que estudiaron unos de Harvard hace ya unos años...Tras darme cuenta bastante a tiempo que no era momento de renta fija (lo que me ahorro cuantiosas pérdidas inesperadas), comencé a invertir mis ahorros en Fondos de Variable variados, poco a poco incorporando claves de diversidad geográfica y de estilos de inversión. Con suerte dispar, tengo que reconocer, pero con un balance final diría que positivo, vistas las circunstancias.Una de las cosas que creo que he aprendido es que de esto no sabe nadie. Confio en dos personas muy cercanas profesionales del sector en puestos relevantes, y lo hago no porque estén en dichos puestos relevantes sino porque siempre me insisten que en los mercados cualquier cosa puede pasar. Esa humildad ayuda a acercarte a la inversión sin grandes espectativas y, sobre todo, a no vivir grandes euforias ni tampoco grandes depresiones. Y eso al final ayuda mucho.Otra cosa que creo que he aprendido, sobre todo después de este último año, es que cuando un fondo sube mucho -hablo de más del 50% o una cosa así- es muy recomendable deshacer parte de la posición en favor de otros que lo hayan hecho peor. No lo hice con el BGF Next Gen, o con el el Global Opportunity, y ahora las apreciaciones pasadas se han quedado en nada (ojo, que están levantando cabeza de nuevo). Así que como deberes me queda deshacer posición -no sé si total o parcial, pues reconozco que estoy un poco cansado de Paramés- en Cobas, que es el que ha tenido un rendimiento potente últimamente.Por lo demás cada vez pienso más que es todo no volverse loco ni cuando sube ni cuando baja, ser disciplinado aportando periódicamente dinero -el que puedas, si tienes la suerte de poder- a los fondos en los que más confies y no dejarte llevar con la codicia de querer hacer mucho dinero en poco tiempo.Son las ideas que se me ocurren que, por supuesto, están sujetas a debate de los presentes en el foro, pues muchos de vosotros tenéis trayectorias mucho más largas y mejores y de vuestros comentarios siempre se aprende mucho. Por supuesto, todo dependerá de cada persona, de su conocimiento, personalidad y tiempo que pueda dedicar a esto. En mi caso creo que lo que he escrito describe bastante bien la forma en la que llego a sentirme cómodo con esto de las inversiones.

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Albertos 15/02/21 11:53

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Estimado Moclano,Una vez más, mucha gracias por tu detallada y generosa respuesta que, como en anteriores ocasiones, me pone "deberes" de análisis y reflexión para las próximas fechas.Coincido contigo en la infraponderación de USA, y creo que tengo que tengo que pasar algo de Europa a esa zona. No sé exactamente si aumentando los que tengo o suscribiendo uno nuevo diferente, voy a darle una vuelta. Pero, efectivamente, yo también pienso que en el medio-largo plazo la mentalidad de los americanos (creo que es la mentalidad anglosajona, de la que también beben los británicos) ayuda a que allí las empresas y los mercados se desarrollen de una forma más eficiente y dinámica.Por lo que respecta a dar más peso a fondos con valores defensivos, también voy a darle una vuelta. He podido leer posts de este mismo foro en los que se hablaba del final del ciclo y un posible pinchazo de la burbuja, y me gustaría dejar mi humilde aportación al respecto.La verdad es que mi experiencia es más bien escasa, pero de lo poco que conozco puedo decir que la bolsa -y, por extensión, los fondos- sin duda bajarán. La pregunta es: ¿será la próxima semana? ¿el próximo mes? ¿o el año que viene, después de haber subido un 15%? ¿o dentro de año y medio, después de haber subido un 30%? Leí a Benjamin Graham eso de que los mercados son unos entes que tienden a subir, pero que en ocasiones enloquecen y pueden bajar muchísimo en poco tiempo sin que por detrás exista un motivo racional, simplemente dejándose llevar por el pánico.En fin, yo pienso que siempre hay que esta invertido, pues no tenemos las respuestas o todas esas preguntas y lo que sabemos del esquizofrénico mercado es que, a la larga, tiende a subir. Otra cosa es que se puedan modular nuestra inversiones y exposiciones dependiendo del contexto, pero la verdad es que ni en eso me considero demasiado capaz.De nuevo, muchas gracias a todos por vuestros comentarios, en especial a Moclano por sus detallados y completos posts.Un muy cordial saludo.

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